Alors que les investisseurs recherchent des sources de revenus fiables dans un marché où les rendements se font rares, les ETF basés sur les options suscitent un intérêt croissant. Ces fonds allient des actifs traditionnels, tels que les actions et les cryptomonnaies, à des stratégies dérivées—habituellement par l’écriture ou la vente d’options d’achat couvertes—afin de fournir des distributions de revenus régulières. Parmi les acteurs majeurs dans ce domaine d’investissement figurent la famille d’ETF NEOs de NEOS Investments et les ETF YieldMax, chacun proposant des approches uniques pour générer des revenus.
Bien que l’attrait d’un revenu élevé soit séduisant, les mécanismes, les risques et les implications fiscales associés à ces fonds peuvent varier considérablement. Cet article examine les différences entre les ETF NEOs et les ETF YieldMax, en décomposant leurs stratégies, leurs indicateurs de performance et les scénarios idéaux pour les investisseurs.
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Comparaison entre les ETF NEOs et YieldMax
Les ETF YieldMax sont conçus autour d’un cadre utilisant des expositions synthétiques à des actifs volatils tels que Tesla et MicroStrategy. Ces fonds génèrent des revenus en écrivant systématiquement des options d’achat, leur permettant de profiter du marché des options sans posséder directement les actions sous-jacentes. Selon InvestmentU, cette stratégie permet aux ETF YieldMax de « simuler une exposition longue » tout en capitalisant sur le potentiel de rendements élevés.
Cependant, la promesse de rendements élevés s’accompagne souvent du risque d’érosion de la valeur nette d’inventaire (VNI), en particulier lors de mouvements de prix défavorables des actifs sous-jacents. L’analyse d’InvestmentU souligne que, bien que des rendements spectaculaires soient possibles, ils peuvent s’accompagner d’une volatilité accrue et de risques de concentration.
Stratégies des ETF NEOs
En revanche, les ETF NEOs se concentrent sur des indices plus larges ou sur l’exposition aux cryptomonnaies, comme le S&P 500, le Nasdaq-100 et le Bitcoin. En employant des stratégies d’options visant à récolter des primes, ces fonds offrent un flux de revenus mensuels tout en exposant généralement les investisseurs à moins de volatilité par rapport à des stratégies concentrées sur des actions individuelles. Bien que la complexité des dérivés soit toujours présente, la base d’actifs plus large atténue souvent les risques idiosyncratiques.
Il est essentiel que les investisseurs prennent en compte les avertissements des experts du secteur concernant des rendements qui dépassent nettement les normes du marché. De tels rendements peuvent ne pas être durables, indiquant que les fonds pourraient retourner du capital simplement pour maintenir des niveaux de distribution, ce qui pourrait s’avérer préjudiciable à long terme.
Analyse de la performance des ETF clés
SPYI et ses caractéristiques
SPYI, l’ETF phare de NEOS, est construit autour de l’indice S&P 500 avec un overlay d’options principalement constitué d’options d’achat couvertes pour générer des distributions mensuelles. Depuis son lancement en août 2022, SPYI a affiché un rendement annualisé d’environ 14,08% en août 2025. Les rendements des prix du marché ont montré des tendances similaires, indiquant des fluctuations minimales de primes ou de décotes.
Bien que son rendement de distribution se distingue par rapport aux fonds de revenus en actions traditionnels, une part significative de ses distributions pourrait être classée comme Retour sur Capital (ROC), affectant la base de coût au fil du temps. Les forces de SPYI incluent une large exposition aux actions américaines et un risque de concentration réduit; cependant, les investisseurs doivent être prudents face à un potentiel de hausse limité lors des phases de marché haussier, aux complexités du ROC et aux éventuels problèmes de liquidité.
Le potentiel de QQQI
Lancé en janvier 2024, QQQI offre une exposition à l’indice Nasdaq-100, utilisant des overlays d’options pour cibler des rendements plus élevés tout en tirant parti de la nature technologique de l’indice. Les premiers rapports montrent que QQQI a souvent surperformé SPYI en termes de rendements nominaux, mais cela s’accompagne d’un compromis en matière de volatilité accrue. Par exemple, à la mi-2025, QQQI a présenté une plus grande déviation standard et des baisses maximales plus profondes comparées à SPYI.
Bien que QQQI présente un potentiel de revenu plus élevé en raison de la volatilité entourant ses actifs sous-jacents, les investisseurs doivent faire preuve de prudence face à son risque sectoriel concentré et au potentiel des overlays d’options de limiter les gains à la hausse.
BTCI : Une entrée dans l’espace crypto
Bien que l’attrait d’un revenu élevé soit séduisant, les mécanismes, les risques et les implications fiscales associés à ces fonds peuvent varier considérablement. Cet article examine les différences entre les ETF NEOs et les ETF YieldMax, en décomposant leurs stratégies, leurs indicateurs de performance et les scénarios idéaux pour les investisseurs.0
Bien que l’attrait d’un revenu élevé soit séduisant, les mécanismes, les risques et les implications fiscales associés à ces fonds peuvent varier considérablement. Cet article examine les différences entre les ETF NEOs et les ETF YieldMax, en décomposant leurs stratégies, leurs indicateurs de performance et les scénarios idéaux pour les investisseurs.1
Considérations d’investissement
Bien que l’attrait d’un revenu élevé soit séduisant, les mécanismes, les risques et les implications fiscales associés à ces fonds peuvent varier considérablement. Cet article examine les différences entre les ETF NEOs et les ETF YieldMax, en décomposant leurs stratégies, leurs indicateurs de performance et les scénarios idéaux pour les investisseurs.2
Bien que l’attrait d’un revenu élevé soit séduisant, les mécanismes, les risques et les implications fiscales associés à ces fonds peuvent varier considérablement. Cet article examine les différences entre les ETF NEOs et les ETF YieldMax, en décomposant leurs stratégies, leurs indicateurs de performance et les scénarios idéaux pour les investisseurs.3