Alors que les investisseurs recherchent des sources de revenus fiables dans un marché difficile, l’intérêt pour les ETF basés sur les options a considérablement augmenté. Ces fonds combinent des expositions d’actifs traditionnels, tels que les actions et les cryptomonnaies, avec une stratégie qui implique souvent la vente d’options d’achat couvertes. L’objectif est de fournir des distributions de revenus régulières. Parmi les options notables dans ce domaine, les familles d’ETF NEOs et YieldMax se distinguent comme des acteurs clés, chacune proposant des stratégies et des profils de risque distincts.
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Comprendre les ETF NEOs et YieldMax
La principale différence entre les ETFs NEOs et les ETFs YieldMax réside dans leur structure et les actifs sous-jacents qu’ils utilisent. Les fonds YieldMax se concentrent généralement sur des actions à forte volatilité, telles que celles de sociétés comme Tesla ou Coinbase, et adoptent une stratégie de rédaction systématique d’options d’achat. D’après InvestmentU, « les ETFs YieldMax ne possèdent pas directement les actions sous-jacentes ; ils utilisent plutôt des dérivés pour créer une position longue synthétique et générer des revenus grâce à la vente d’options d’achat. » Cette méthode peut conduire à des chiffres de rendement impressionnants, mais elle introduit également des risques importants, notamment la possibilité d’érosion de la valeur d’actif net (VAN) si les prix des actifs sous-jacents diminuent.
Évaluation des ETFs NEOs
En revanche, la série d’ETF NEOs<\/strong> proposée par NEOS Investments vise à offrir une exposition plus large au marché. Des fonds comme le SPYI<\/strong>, qui est lié à l’indice S&P 500, utilisent un surcroît d’options principalement à travers des ventes d’options couvertes pour augmenter les revenus tout en atténuant certains risques liés aux investissements concentrés dans des actions. Depuis son lancement en août 2022, SPYI a réalisé un rendement annualisé d’environ 14,08%<\/strong> en août 2025. Toutefois, il est important de noter qu’une part considérable de ses distributions pourrait être classée comme Retour de Capital (ROC)<\/em>, ce qui peut influencer le coût de base de l’investissement.<\/p>
Analyse des performances des ETF NEOs<\/h2>
Un autre acteur clé de la gamme des NEOs est le QQQI, qui offre une exposition à l’indice Nasdaq-100, en mettant l’accent sur les actions technologiques. Lancé en janvier 2024, cet ETF a affiché des rendements nominaux prometteurs par rapport à SPYI, surtout lors des hausses du marché technologique. Par exemple, à la mi-2025, le QQQI a surpassé le SPYI sur plusieurs indicateurs. Cependant, ces rendements plus élevés s’accompagnent d’une volatilité accrue et d’un risque de corrections plus marquées, avec des baisses maximales observées d’environ −20% contre −16% pour le SPYI.
Analyse de BTCI : L’option crypto
Les NEOs se sont également aventurés dans le domaine des cryptomonnaies avec BTCI, lancé en octobre 2024. Cet ETF offre une exposition au Bitcoin par le biais de divers proxies tout en mettant en œuvre une stratégie d’options pour générer des revenus. En août 2025, le taux de distribution de BTCI a atteint un impressionnant 28%, avec des rendements cumulés d’environ 49,5% depuis sa création. Toutefois, à l’instar d’autres produits NEOs, une grande partie de ses distributions est classée comme Remboursement de Capital, ce qui a un impact significatif sur les implications fiscales.
Considérations stratégiques pour les investisseurs
Dans l’évaluation de ces ETF axés sur le revenu, les investisseurs doivent être conscients des compromis inhérents. Les ETF NEOs ont tendance à offrir une volatilité plus faible grâce à leurs approches diversifiées, mais ils font face à des défis tels qu’un potentiel de hausse limité en période de marché haussier en raison de l’écriture d’options. De plus, les distributions fortement composées de Return of Capital (ROC) nécessitent une planification fiscale minutieuse, car elles peuvent éroder le coût de base de l’investissement initial au fil du temps.
D’un autre côté, bien que les ETF YieldMax puissent séduire les investisseurs avec la promesse de rendements élevés, ils comportent un risque accru d’érosion du capital et de volatilité, particulièrement pendant les conditions de marché défavorables. Ainsi, les investisseurs attirés par cette stratégie doivent être prêts à faire face à des risques concentrés liés à l’exposition à des actions individuelles.
Cas d’utilisation optimaux pour les ETF NEOs
Pour ceux qui recherchent une approche d’investissement plus équilibrée, les ETF NEOs peuvent s’avérer des outils efficaces dans le segment de la génération de revenus d’un portefeuille diversifié. Ils semblent particulièrement adaptés aux conditions de marché latérales, où les stratégies d’options brillent en offrant des revenus supplémentaires sans la pression d’une appréciation significative du capital. De plus, en raison de leurs distributions de Return on Capital (ROC), ces ETF peuvent être plus adaptés aux comptes fiscalement avantageux, tels que les IRA, plutôt qu’aux comptes imposables.
En fin de compte, les ETF NEOs et YieldMax illustrent l’évolution du paysage des investissements axés sur le revenu. Alors que YieldMax attire ceux qui sont à l’aise avec des risques concentrés, les ETF NEOs présentent une option plus tempérée pour les investisseurs qui préfèrent une exposition plus large au marché avec une volatilité réduite des actions individuelles. En tenant compte des risques associés et des applications stratégiques, les investisseurs peuvent naviguer dans ces options afin d’enrichir leurs portefeuilles de revenus.