Alors que les investisseurs naviguent dans un environnement de rendements faibles, de nombreux acteurs du marché se tournent vers les ETF basés sur des options. Ces fonds offrent un mélange d’exposition traditionnelle aux actifs et de stratégies dérivées. Des fonds tels que les ETF NEOs et YieldMax se révèlent être des options attrayantes pour ceux cherchant à générer des revenus réguliers. Cet article explore les caractéristiques de ces fonds, en comparant leurs stratégies et performances afin d’aider les investisseurs à prendre des décisions éclairées.
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Comprendre les ETF NEOs et YieldMax
La famille d’ETF NEOs, gérée par NEOS Investments, met l’accent sur des expositions plus larges au marché, telles que le S&P 500 et le Bitcoin, tout en intégrant des stratégies d’options pour générer des revenus mensuels. En revanche, les ETF YieldMax se concentrent sur des actifs à forte volatilité comme Tesla ou Coinbase, utilisant des expositions synthétiques et rédigeant systématiquement des options d’achat pour augmenter leurs revenus. Cela entraîne une différence fondamentale dans le fonctionnement de ces fonds et les risques qui y sont associés.
NEOs ETF : Une approche équilibrée
L’ETF phare de NEOS, connu sous le nom de SPYI, est construit autour de l’indice S&P 500, incorporant une stratégie de call couvert pour accroître la génération de revenus. Depuis son lancement en août 2022, SPYI a affiché un rendement annualisé d’environ 14,08 %. Ce rendement est remarquable, surtout lorsqu’on le compare aux fonds d’actions traditionnels, bien que les investisseurs doivent être conscients qu’une part importante des distributions peut être classée comme Retour de Capital (ROC), ce qui peut diminuer la base de coût au fil du temps.
Un des principaux avantages de SPYI est son exposition large aux actions américaines, ce qui aide à atténuer le risque de concentration associé à l’investissement dans des actions individuelles. Cependant, les investisseurs doivent également prendre en compte les inconvénients potentiels, tels qu’un potentiel de hausse limité dans les marchés haussiers en raison du plafonnement des gains issus de l’écriture d’options et les complexités introduites par des distributions lourdes en ROC, qui compliquent les stratégies fiscales.
YieldMax ETFs : Rendement élevé avec des risques accrus
Les ETF YieldMax, quant à eux, tirent parti d’actifs à forte volatilité et vendent systématiquement des options d’achat pour atteindre des rendements impressionnants. Bien que ces fonds puissent promettre des retours remarquables, ils comportent le risque d’érosion significative de la Valeur Nette d’Actif (NAV), notamment lors de mouvements de marché défavorables. Cette stratégie, bien que séduisante pour les investisseurs axés sur le revenu, soulève des drapeaux rouges concernant la durabilité, car ils peuvent être amenés à retourner du capital pour maintenir les niveaux de distribution.
Un exemple clé est l’ETF QQQI, qui cible l’indice Nasdaq-100. Lancé en janvier 2024, QQQI a montré des indicateurs de performance solides, dépassant souvent SPYI. Cependant, il présente un profil de volatilité plus élevé, ce qui peut entraîner des baisses plus profondes. Les investisseurs cherchant un revenu substantiel des secteurs technologiques pourraient trouver QQQI attrayant, mais ils doivent rester conscients des risques associés à son exposition concentrée et à sa stratégie d’options.
Explorer BTCI : Une incursion dans la cryptomonnaie
NEOS a également introduit BTCI, un ETF axé sur l’exposition au Bitcoin, utilisant des stratégies d’options pour fournir des revenus mensuels. Depuis son lancement en octobre 2024, le taux de distribution de BTCI a atteint un impressionnant 28 %, avec des retours cumulés d’environ 49,5 % en termes de NAV. Cependant, comme pour les autres ETF NEOs, une part substantielle de ses distributions—estimée à environ 95 %—est classée comme ROC, ce qui pose des défis pour la planification fiscale.
Les investisseurs doivent noter que la volatilité inhérente au Bitcoin demeure un facteur de risque significatif. Bien que les superpositions d’options puissent offrir une certaine atténuation, elles ne peuvent pas entièrement protéger contre les fluctuations de prix dramatiques typiques des cryptomonnaies. De plus, les complexités des dérivés sur le marché des cryptomonnaies, associées à des données historiques limitées, ajoutent des couches d’incertitude pour les investisseurs potentiels.
Choisir la bonne stratégie
En comparant les ETF NEOs et YieldMax, les investisseurs doivent peser les compromis entre le potentiel de revenu et les risques associés. Les ETF NEOs offrent une approche équilibrée avec une exposition plus large et une volatilité potentiellement plus faible, ce qui les rend adaptés à ceux qui se montrent prudents face aux risques de concentration. À l’inverse, les ETF YieldMax peuvent séduire ceux prêts à accepter des risques accrus pour obtenir des rendements supérieurs.
Pour un portefeuille d’investissement bien équilibré, les ETF NEOs pourraient servir d’outils efficaces au sein d’un segment générateur de revenus, plutôt que de remplacer les investissements d’actions de base ou de revenus fixes. De plus, étant donné les distributions lourdes en ROC, détenir ces ETF dans des comptes fiscalement avantageux pourrait s’avérer bénéfique pour minimiser les implications fiscales. En fin de compte, comprendre les nuances de chaque fonds et les aligner avec la tolérance au risque et les objectifs de revenus individuels est essentiel pour un investissement réussi.