Les rendements d’investissement suscitent souvent des débats passionnés, mais de nombreuses idées reçues entourent cet aspect crucial de la finance. Pour ceux qui aspirent à devenir des investisseurs efficaces sur le long terme, il est essentiel de comprendre les fondamentaux du fonctionnement des rendements d’investissement. Les malentendus peuvent conduire à de mauvaises décisions financières, d’où l’importance de clarifier ce sujet.
Dans cet article, nous examinerons différentes vérités concernant les rendements d’investissement, vous aidant à naviguer à travers les pièges courants et la désinformation qui peuvent obscurcir votre jugement. À la fin, vous serez armé des connaissances nécessaires pour prendre des décisions d’investissement éclairées.
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Calculer les rendements d’investissement avec précision
Essayez une expérience simple : demandez aux dix prochaines personnes que vous rencontrez de calculer un rendement d’investissement avec des données appropriées. Il y a de fortes chances que vous ne trouviez personne capable de le faire correctement. La réalité est que beaucoup de gens manquent de la capacité à calculer les rendements efficacement. Parmi les différentes méthodes disponibles, le Taux de Rendement Interne ou TRI est le plus souvent utilisé pour comparer divers investissements.
Une façon efficace de le calculer est de rassembler tous les flux de trésorerie associés à l’investissement dans une application tableur comme Microsoft Excel ou Google Sheets. En utilisant la fonction XIRR, vous pouvez facilement obtenir le rendement. Les contributions à l’investissement doivent être marquées comme positives, tandis que les retraits sont des valeurs négatives. De plus, il est impératif d’inclure la fonction DATE dans la deuxième colonne, et la valeur actuelle du compte doit être saisie comme un nombre négatif avec la date du jour. Le résultat que vous recevrez sera un rendement annualisé, qui peut ne pas refléter avec précision des périodes plus courtes.
Attention aux rendements auto-déclarés
Étant donné que la plupart des gens ont du mal à calculer leurs rendements, soyez prudent lorsque quelqu’un partage ses chiffres de performance. Personnellement, je m’abstiens d’accepter les rendements rapportés par mes gestionnaires d’investissement sans les vérifier moi-même. Vous pourriez être surpris par les écarts qui surviennent souvent.
Les rassemblements sociaux conduisent souvent à des discussions sur les succès, notamment en matière de finances. Cependant, les individus ont tendance à mettre en avant uniquement leurs triomphes tout en restant silencieux sur leurs pertes. Cette tendance à minimiser les échecs peut aboutir à une image incomplète lorsque d’autres partagent leurs rendements. Rappelez-vous, tout le monde a connu des pertes, même s’il préfère les oublier.
Les coûts cachés de l’investissement
Chaque investisseur doit affronter trois adversaires redoutables : les impôts, les frais et l’inflation. La plupart des rendements rapportés sont présentés sous forme de chiffres avant impôts, ce qui est raisonnable compte tenu de la diversité des situations fiscales individuelles. Certains rapports omettent même complètement les frais, ce qui est déroutant. Cependant, pour vraiment comprendre ce que vous pouvez dépenser, vous devez ajuster tous les chiffres de rendement en fonction de ces trois facteurs critiques.
Investir nécessite souvent une combinaison d’effort et de capital. Des activités comme le trading journalier et la gestion immobilière en témoignent. Lorsque vous investissez un temps personnel et un travail significatifs, il est essentiel de modifier vos rendements en conséquence. Affirmer une appréciation de 40 % d’un bien sans reconnaître les innombrables heures passées sur les rénovations est trompeur.
Comprendre le risque et la récompense
Lorsqu’il s’agit de rendements d’investissement, il est crucial de prendre en compte les risques associés. Des rendements élevés s’accompagnent généralement d’enjeux importants ; des investissements qui augmentent de 50 % en un an peuvent tout aussi bien chuter de 80 % l’année suivante. Même en prenant des risques considérables, rien ne garantit des rendements proportionnels, car certains risques restent non compensés.
Par exemple, le marché boursier génère historiquement environ 10 % à long terme, mais connaît des baisses environ un tiers du temps, avec des baisses majeures se produisant chaque génération. Si obtenir un rendement stable de 10 % nécessite d’endurer des pertes substantielles, imaginez les risques impliqués dans la recherche de rendements de 15 %, 20 % ou même 30 %.
La fallacie de la performance historique
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