Un cygne noir est un événement qui se caractérise par son extrême rareté et son impact sévère. Le terme a été inventé pour la première fois par Nassim Nicholas Taleb, un écrivain qui est également professeur de finance et ancien trader de Wall Street.
Dans son livre de 2007, Taleb parle de l’idée d’un événement du cygne noir : un événement impossible à prévoir mais qui a des conséquences catastrophiques.
Selon lui, ces événements sont extrêmement rares et imprévisibles, c’est pourquoi il est important que les gens s’attendent toujours à leurs possibilités et planifient en conséquence.
Un cygne noir, selon Taleb, est un événement si rare que même la probabilité de son apparition est inconnue. L’incident comporte trois éléments principaux :
Quand cela arrive, cela a des conséquences désastreuses.
Cela ne peut s’expliquer qu’avec le recul.
Les observateurs tiennent à l’expliquer après son apparition et spéculent sur la façon dont il aurait pu être prédit avant qu’il ne se produise.
La théorie du cygne noir, également connue sous le nom de théorie des événements du cygne noir, peut être directement liée à une phrase latine utilisée par le poète romain Juvénal au IIe siècle, lorsqu’il qualifiait quelque chose d’« événement de cygne noir » comme « in terris nigroque simillima cygno rara avis”
Cette phrase latine signifie « un oiseau inhabituel dans les terres qui ressemble beaucoup à un cygne noir ». On supposait autrefois que les cygnes noirs n’existaient pas lorsque ce proverbe a été inventé.
Un cygne noir sur les marchés financiers (et de la crypto-monnaie) est très défavorable, entraînant une vaste dévastation et des conséquences notoirement imprévisibles.
La crise financière mondiale de 2008, causée par la chute inattendue et catastrophique de ce qui était autrefois un marché immobilier florissant, est l’exemple le plus célèbre d’un événement de cygne noir dans le monde de la finance.
Les prêteurs aux États-Unis avaient considérablement assoupli leurs conditions d’admissibilité aux prêts hypothécaires, principalement en raison des pressions exercées par le gouvernement fédéral. Les personnes ayant un mauvais crédit ou aucun crédit ont été acceptées pour des hypothèques sur des propriétés qui étaient, pour le dire crûment, bien au-dessus de leurs moyens financiers.
Les prêts hypothécaires à risque se sont rapidement transformés en une grande bulle gonflée qui était sur le point d’exploser. Les géants du crédit, comme Lehman Brothers, ont commencé à s’effondrer et à échouer à mesure que les dates de paiement s’écoulaient et que les hypothèques commençaient à faire défaut en masse.
Le gouvernement américain a été contraint d’autoriser le Troubled Asset Relief Program (TARP) – un programme d’environ 1 000 milliards de dollars visant à renflouer les grandes banques et à restaurer les liquidités de l’économie. Pour éviter une répétition de la crise de 2008, les gouvernements du monde entier ont durci les lois pour les institutions financières, ce qui les rend plus difficiles à contracter certains types (et montants) de dettes.
À l’heure actuelle, le monde connaît et se remet de l’un des exemples les plus spectaculaires d’un cygne noir. Le nouveau coronavirus, également connu sous le nom de COVID-19, répond à toutes les exigences de Taleb pour cet événement. La pandémie a frappé sans prévenir et il est rapidement devenu évident qu’aucun pays n’était équipé pour y faire face. Chaque jour, nous en avons appris (encore en apprenant) un peu plus sur les effets dévastateurs de la pandémie mondiale, notamment des taux de chômage record, des krachs boursiers, un nombre de morts toujours croissant, etc.
Personne ne sait quand un événement de cygne noir se produit, tout comme beaucoup de gens ne peuvent pas prédire de voir un cygne noir parmi une volée de cygnes blancs.
