Dans un paysage financier en perpétuelle mutation, l’exécution des transactions revêt une importance capitale pour les investisseurs. Betterment, une plateforme d’investissement innovante, ne se limite pas à la gestion de portefeuille. Grâce à des systèmes performants, Betterment améliore l’exécution des transactions, la rendant accessible à tous, et pas uniquement aux grandes institutions financières.
Un des fondements de cette stratégie repose sur l’utilisation des ordres limités, positionnés près des prix de marché. Ces ordres sont conçus pour s’exécuter rapidement tout en permettant un contrôle sur le prix d’exécution, offrant ainsi une protection supplémentaire face aux fluctuations du marché.
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Stratégies d’exécution optimisées
Betterment a établi une structure de trading omnibus, qui permet d’agréger les transactions des clients. En regroupant ces ordres, la plateforme bénéficie d’une liquidité accrue et réduit les coûts d’exécution. Ainsi, au lieu de traiter chaque ordre de manière isolée, Betterment maximise l’efficacité en les combinant.
Fenêtres de trading programmées
Les fenêtres de trading programmées constituent un autre aspect essentiel de cette stratégie. Elles permettent d’exécuter des transactions à des moments précis de la journée, facilitant un équilibre entre rapidité d’exécution et opportunité d’agrégation. Chaque ordre est ensuite dirigé vers un partenaire de compensation, garantissant le respect des meilleures conditions de marché.
Importance de la taille des transactions
La taille des transactions influence de manière significative la qualité d’exécution. Les lots ronds, correspondant à 100 actions pour la majorité des titres, sont privilégiés sur les marchés financiers. En revanche, les lots impairs, qui sont inférieurs à cette taille, souffrent souvent d’une exécution moins favorable. Une étude a révélé que les ordres impairs obtiennent en moyenne 10 % de moins en amélioration de prix comparativement aux ordres ronds.
Réduction des inconvénients des lots impairs
Cette disparité dans le traitement des ordres est particulièrement marquée dans les titres à forte capitalisation boursière, tels qu>Amazon. Si un investisseur souhaite acquérir 99 actions, il risque de rater des opportunités d’exécution avantageuses. Betterment s’efforce de minimiser ces inconvénients en regroupant les ordres pour atteindre les seuils de lots ronds, augmentant ainsi les chances d’obtenir de meilleures conditions de marché.
Imaginons un exemple concret : si un client achète une action à 280 $ et que l’ordre est traité comme un lot impair, il pourrait faire face à une pénalité de 0,14 $ par action par rapport à un lot rond. L’agrégation des ordres permet non seulement d’améliorer les prix, mais aussi de réduire le coût global pour les investisseurs.
Une approche basée sur la recherche
Betterment ne se limite pas à optimiser l’exécution des transactions de manière aléatoire. La plateforme adopte une approche systématique et fondée sur la recherche pour s’assurer que chaque transaction est réalisée dans les meilleures conditions. Cela inclut l’évaluation des prix, de la rapidité d’exécution et des coûts globaux associés à chaque ordre.
En appliquant un système d’agrégation opportuniste, Betterment garantit que les ordres sont traités efficacement, sans compromettre la rapidité d’exécution. Cela permet également de réduire l’impact du marché, car les fournisseurs de liquidité peuvent mieux répondre à une demande consolidée plutôt qu’à des ordres dispersés.
Dans cette optique, l’approche de Betterment vise à transformer l’expérience de trading pour les investisseurs individuels. En équilibrant rapidité d’exécution et optimisation des coûts, la plateforme offre à ses utilisateurs une qualité d’exécution comparable à celle des investisseurs institutionnels.