Alors que les investisseurs recherchent des sources de revenus fiables dans un environnement de rendement difficile, les ETF basés sur les options se présentent comme une option séduisante. Ces fonds intègrent des classes d’actifs traditionnelles telles que les actions et les cryptomonnaies avec des stratégies dérivées, souvent par le biais de l’écriture de options d’achat couvertes. Cet article se penche sur deux acteurs majeurs du marché des ETF axés sur le revenu : les ETF NEOs de NEOS Investments et les ETF YieldMax.
Bien que l’attrait des rendements élevés soit indéniable, les mécanismes sous-jacents, les risques associés et les implications fiscales varient considérablement entre ces fonds. Dans cette analyse, nous comparerons les stratégies mises en œuvre par les ETF NEOs et YieldMax, examinerons les produits phares de NEOs, et évaluerons leurs performances, profils de risque et scénarios d’investissement idéaux.
Index du contenu:
Comprendre les ETF NEOs et YieldMax
ETF NEOs : Une approche globale
La famille d’ETF NEOs adopte une stratégie diversifiée en reliant des indicateurs de marché traditionnels ou des cryptomonnaies comme le S&P 500, le Nasdaq-100 et le Bitcoin à des stratégies d’options visant à générer des revenus. En utilisant une gamme plus large d’actifs, ces fonds connaissent généralement une volatilité plus faible et un risque idiosyncratique réduit par rapport à ceux qui se concentrent uniquement sur des actions individuelles. Cependant, l’incorporation de dérivés introduit une certaine complexité.
Une préoccupation notable soulevée par les experts du secteur est que des rendements exceptionnellement élevés pourraient ne pas être durables, suggérant qu’un fonds pourrait restitué du capital pour honorer ses engagements de distribution plutôt que de générer des rendements réels. Ainsi, bien que les ETF NEOs et YieldMax offrent des avenues pour générer des revenus, il est crucial d’aborder les stratégies de recherche de rendement avec une compréhension complète des risques et de la durabilité.
ETF YieldMax : Enjeux élevés, récompenses élevées
À l’inverse, les ETF YieldMax exploitent une exposition synthétique ou dérivée à des actifs à forte volatilité tels que Tesla, Coinbase et MicroStrategy. Ces fonds génèrent des revenus en écrivant systématiquement des options d’achat, sans posséder les actions sous-jacentes. Comme le souligne InvestmentU, cette stratégie permet à YieldMax de simuler une exposition longue tout en capitalisant sur les revenus générés par l’écriture d’options.
Bien que ces ETF présentent souvent des chiffres de rendement impressionnants, les risques associés peuvent entraîner une érosion significative de la valeur nette d’inventaire (VNI), notamment si le prix des actifs sous-jacents subit des mouvements défavorables. L’analyse d’InvestmentU avertit que des rendements extraordinaires peuvent s’accompagner d’une concentration accrue et d’une volatilité accentuée.
Un regard sur les ETF phares de NEOs
SPYI : Exposition au S&P 500 avec une touche de revenu
Le produit phare de NEOS est l’ETF SPYI, qui combine l’indice S&P 500 avec un overlay d’options, principalement par le biais d’options d’achat couvertes, pour générer des revenus mensuels. Depuis son lancement en août 2022, SPYI a affiché un rendement annualisé d’environ 14,08 % à partir d’août 2025, reflétant une performance cohérente par rapport à sa VNI.
Bien que le rendement de distribution reste attrayant par rapport aux fonds d’actions traditionnels, une part significative de ces distributions est classée comme Retour de Capital (ROC). Cette classification peut éroder la base de coût au fil du temps, compliquant ainsi la planification fiscale pour les investisseurs. Les principaux atouts de SPYI incluent son exposition large aux actions américaines et un profil de risque plus tempéré par rapport aux stratégies de niche ou d’actions uniques.
QQQI : Viser la croissance technologique
Un autre acteur significatif de la gamme NEOs est l’ETF QQQI, conçu pour offrir une exposition à l’indice Nasdaq-100, améliorée par des overlays d’options. Lancé en janvier 2024, QQQI a démontré une performance solide par rapport à SPYI, particulièrement lors des hausses du secteur technologique. Cependant, cela s’accompagne d’une volatilité accrue et de pertes plus profondes.
Par exemple, lors de certaines observations, QQQI a affiché une perte maximale d’environ -20 %, contre -16 % pour SPYI. Ce risque accru peut séduire les investisseurs prêts à accepter une exposition sectorielle plus concentrée en échange de rendements potentiellement plus élevés.
BTCI : L’incursion dans la cryptomonnaie
Bien que l’attrait des rendements élevés soit indéniable, les mécanismes sous-jacents, les risques associés et les implications fiscales varient considérablement entre ces fonds. Dans cette analyse, nous comparerons les stratégies mises en œuvre par les ETF NEOs et YieldMax, examinerons les produits phares de NEOs, et évaluerons leurs performances, profils de risque et scénarios d’investissement idéaux.0
Bien que l’attrait des rendements élevés soit indéniable, les mécanismes sous-jacents, les risques associés et les implications fiscales varient considérablement entre ces fonds. Dans cette analyse, nous comparerons les stratégies mises en œuvre par les ETF NEOs et YieldMax, examinerons les produits phares de NEOs, et évaluerons leurs performances, profils de risque et scénarios d’investissement idéaux.1
Trouver le bon équilibre dans l’investissement à revenu
Bien que l’attrait des rendements élevés soit indéniable, les mécanismes sous-jacents, les risques associés et les implications fiscales varient considérablement entre ces fonds. Dans cette analyse, nous comparerons les stratégies mises en œuvre par les ETF NEOs et YieldMax, examinerons les produits phares de NEOs, et évaluerons leurs performances, profils de risque et scénarios d’investissement idéaux.2
Bien que l’attrait des rendements élevés soit indéniable, les mécanismes sous-jacents, les risques associés et les implications fiscales varient considérablement entre ces fonds. Dans cette analyse, nous comparerons les stratégies mises en œuvre par les ETF NEOs et YieldMax, examinerons les produits phares de NEOs, et évaluerons leurs performances, profils de risque et scénarios d’investissement idéaux.3