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Les ETF basés sur les options : un choix judicieux pour les investisseurs en quête de revenus ?
Dans un marché aujourd’hui marqué par des rendements faibles, de plus en plus d’investisseurs cherchent des sources de revenus en se tournant vers les ETF basés sur les options. Ces fonds combinent une exposition traditionnelle à des actifs tels que les actions et les cryptomonnaies avec des stratégies dérivées, principalement par le biais d’options d’achat couvertes. Cet article se penche sur deux acteurs majeurs de ce marché en évolution : la gamme d’ETF NEOs de NEOS Investments et les ETF YieldMax. Nous explorerons leurs stratégies, leurs performances et les applications pratiques pour les investisseurs à la recherche de revenus.
L’attrait de ces fonds réside dans leur potentiel de rendements élevés, mais il est crucial de comprendre les mécanismes différents, les risques associés et les implications fiscales qui accompagnent chaque ETF basé sur les options. En comparant les stratégies des ETF NEOs et des ETF YieldMax, nous pouvons obtenir des éclairages sur leurs caractéristiques uniques et leur adéquation avec les objectifs de revenus des investisseurs.
Comparer les ETF NEOs et les ETF YieldMax
Les ETF YieldMax sont conçus autour d’une exposition synthétique ou dérivée à des actifs à forte volatilité, comme des entreprises telles que Tesla et Coinbase. Ces fonds génèrent des revenus en écrivant systématiquement des options d’achat. Selon InvestmentU, « les ETF YieldMax ne possèdent pas directement les actions sous-jacentes. Au lieu de cela, ils utilisent des dérivés pour simuler une exposition longue… puis génèrent des revenus en vendant systématiquement des options d’achat. » Cette approche peut offrir des rendements spectaculaires, mais elle s’accompagne souvent de risques accrus, y compris la possibilité d’érosion de la valeur nette d’inventaire (VNI) lorsque les prix des actifs subissent des variations défavorables.
En revanche, la famille d’ETF NEOs associe des indices de marché plus larges ou une exposition aux cryptomonnaies, comme le S&P 500 ou le Bitcoin, à des stratégies d’options visant à récolter des primes. Cette approche plus globale peut réduire la volatilité et les risques de concentration liés à l’investissement dans des actions individuelles, bien que les complexités des dérivés demeurent un facteur à considérer.
Comprendre les risques et la durabilité
Les experts du secteur financier mettent souvent en garde contre le fait que des rendements nettement supérieurs aux niveaux de soutien du marché normal pourraient ne pas être durables. Cette situation peut amener les fonds à retourner du capital simplement pour atteindre leurs objectifs de distribution. Ainsi, bien que les ETF NEOs et YieldMax offrent des opportunités de revenus, une mentalité axée sur la recherche de rendements sans évaluer les risques inhérents pourrait avoir des conséquences néfastes.
Zoom sur les produits phares : SPYI, QQQI et BTCI
Le SPYI ETF représente l’offre phare de NEOS, visant l’indice S&P 500 et employant un surcouche d’options principalement axé sur les options d’achat couvertes pour générer des revenus mensuels. Depuis son lancement en août 2022, le SPYI a affiché un rendement annualisé d’environ 14,08 %<\/strong> en août 2025. Bien que son rendement de distribution soit attrayant par rapport aux fonds d’actions traditionnels, une part significative de ces distributions pourrait être classée comme Retour de Capital (ROC)<\/strong>, impactant la base de l’investisseur au fil du temps.
Les atouts de SPYI incluent une large exposition aux actions américaines combinée à une surcouche génératrice de revenus, réduisant ainsi le risque de concentration par rapport aux stratégies d’actions individuelles. Cependant, il fait également face à des risques notables, tels qu’un potentiel de hausse limité lors de marchés haussiers forts en raison de la nature de l’écriture d’options, des complications de ROC pour la planification fiscale, et des vulnérabilités potentielles lors des périodes de baisse du marché.
Le QQQI ETF<\/strong>, lancé en janvier 2024, se concentre sur l’indice Nasdaq-100 et utilise des stratégies d’options similaires pour augmenter les revenus. Ses indicateurs de performance ont souvent surpassé ceux de SPYI, notamment lors des périodes de croissance du marché. Cependant, cela s’accompagne d’une volatilité accrue et de baisses plus profondes, indiquant un compromis entre le potentiel de revenus et l’exposition au risque.
BTCI : Une incursion dans les cryptomonnaies
NEOS a également introduit le BTCI ETF<\/strong>, qui offre une exposition au Bitcoin via des ETP et intègre des stratégies d’options pour générer des revenus mensuels. Depuis son lancement en octobre 2024, le BTCI a affiché un taux de distribution robuste approchant 28 %<\/strong> et des rendements cumulés d’environ 49,5 %<\/strong> en termes de VNI. Cependant, tout comme ses homologues, une part significative de ses distributions devrait être classée comme ROC, ce qui complique les implications fiscales.
Les forces du BTCI résident dans son positionnement unique au sein du secteur des cryptomonnaies, combinant exposition au Bitcoin et génération de revenus, ce que peu d’autres produits offrent. Néanmoins, il n’est pas exempt de risques, notamment la volatilité inhérente au Bitcoin et les complexités du marché des dérivés associés aux cryptomonnaies.
Choisir le bon ETF basé sur les options
L’attrait de ces fonds réside dans leur potentiel de rendements élevés, mais il est crucial de comprendre les mécanismes différents, les risques associés et les implications fiscales qui accompagnent chaque ETF basé sur les options. En comparant les stratégies des ETF NEOs et des ETF YieldMax, nous pouvons obtenir des éclairages sur leurs caractéristiques uniques et leur adéquation avec les objectifs de revenus des investisseurs.0
L’attrait de ces fonds réside dans leur potentiel de rendements élevés, mais il est crucial de comprendre les mécanismes différents, les risques associés et les implications fiscales qui accompagnent chaque ETF basé sur les options. En comparant les stratégies des ETF NEOs et des ETF YieldMax, nous pouvons obtenir des éclairages sur leurs caractéristiques uniques et leur adéquation avec les objectifs de revenus des investisseurs.1