Dans un paysage financier où les sources de revenus traditionnelles se raréfient, de nombreux investisseurs se tournent vers les ETF basés sur des options. Ces fonds, qui combinent divers actifs sous-jacents tels que des actions et des cryptomonnaies avec des stratégies dérivées, offrent une voie unique pour générer des revenus. Parmi les acteurs notables de ce secteur figurent la série d’ETF NEOs de NEOS Investments et les ETF YieldMax. Cet article se propose d’analyser les stratégies derrière ces fonds et de comparer leurs offres.
Alors que les investisseurs recherchent des rendements dans un environnement de taux d’intérêt bas, il est essentiel de comprendre les mécanismes, les risques et les implications fiscales de ces fonds. Nous examinerons les produits phares de la gamme NEOs ETF, notamment SPYI, QQQI et BTCI, et évaluerons leur performance, leurs rendements et les contextes dans lesquels ils prospèrent.
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NEOs ETF versus YieldMax ETFs : une analyse comparative
Les ETF YieldMax sont conçus autour d’actifs à forte volatilité, comme Tesla et Coinbase. Ils utilisent des dérivés pour créer une exposition synthétique à ces valeurs tout en générant des revenus grâce à la vente systématique d’options d’achat. Selon Investment U, « les ETF YieldMax ne détiennent pas les actions sous-jacentes ; ils simulent une exposition longue via des dérivés, générant des revenus par la vente d’options d’achat. » Cette stratégie peut souvent conduire à des rendements attractifs, mais elle comporte également des risques importants, comme l’érosion potentielle de la valeur nette d’inventaire (VNI) si le marché se retourne contre les actifs sous-jacents.
En revanche, les ETF NEOs associent généralement des indices de marché plus larges ou des cryptomonnaies à des stratégies d’options visant à récolter des primes de revenus tout en offrant un coussin contre la volatilité du marché. Ainsi, les ETF NEOs présentent généralement des profils de risque plus faibles comparés à ceux axés sur des actions individuelles. Toutefois, la complexité introduite par les dérivés nécessite une attention particulière.
Comprendre les risques et les récompenses
Un avertissement important soulevé par des experts du secteur est que des rendements qui dépassent significativement ce que les marchés sous-jacents peuvent offrir de manière durable ne seront peut-être pas viables sur le long terme. Dans une telle situation, les fonds pourraient restitueraient du capital afin de maintenir des niveaux de distribution, ce qui peut nuire aux rendements globaux des investisseurs.
Analyse approfondie des ETF phares de NEOS
SPYI : une approche équilibrée pour générer des revenus
SPYI est l’ETF phare de NEOS, tirant parti de l’indice S&P 500 associé à une stratégie d’options, principalement à travers des options d’achat couvertes. Lancé en août 2022, SPYI a enregistré un rendement annualisé d’environ 14,08 % jusqu’en août 2025. Sa performance sur le marché reflète celle de sa VNI, indiquant des écarts minimaux entre les primes ou les décotes.
Bien que le rendement de SPYI soit attrayant par rapport aux fonds de revenu en actions conventionnels, une part importante de ses distributions pourrait être classée comme Retour de capital (ROC), ce qui peut éroder la base de coût du fonds au fil du temps. Les forces de SPYI résident dans son exposition large aux actions américaines combinée à une stratégie de revenus, résultant en un risque de concentration moindre que des stratégies plus spécifiques.
QQQI : viser des rendements plus élevés grâce à l’exposition technologique
QQQI, lancé en janvier 2024, se concentre sur l’indice Nasdaq-100 et intègre des superpositions d’options pour améliorer le potentiel de revenu. Son histoire plus courte a montré des rendements nominaux plus forts que SPYI, en particulier dans le secteur technologique. Cependant, cela s’accompagne d’une plus grande volatilité, comme en témoigne sa déviation standard plus élevée et ses baisses plus prononcées.
Les investisseurs envisageant QQQI doivent être conscients de son exposition concentrée au secteur technologique, car cela peut amplifier les risques liés aux fluctuations du marché. À l’instar de SPYI, les distributions de QQQI sont affectées par le ROC, compliquant les implications fiscales pour les détenteurs.
BTCI : embrasser la frontière des cryptomonnaies
BTCI représente l’incursion de NEOS dans le monde des cryptomonnaies. Lancé en octobre 2024, il offre une exposition au Bitcoin via divers proxies et utilise des stratégies d’options pour générer des revenus mensuels. En août 2025, le taux de distribution de BTCI a approché 28 %, avec des rendements cumulatifs depuis son lancement atteignant environ 49,5 % en termes de VNI.
Alors que les investisseurs recherchent des rendements dans un environnement de taux d’intérêt bas, il est essentiel de comprendre les mécanismes, les risques et les implications fiscales de ces fonds. Nous examinerons les produits phares de la gamme NEOs ETF, notamment SPYI, QQQI et BTCI, et évaluerons leur performance, leurs rendements et les contextes dans lesquels ils prospèrent.0
Considérations stratégiques pour les investisseurs axés sur le revenu
Alors que les investisseurs recherchent des rendements dans un environnement de taux d’intérêt bas, il est essentiel de comprendre les mécanismes, les risques et les implications fiscales de ces fonds. Nous examinerons les produits phares de la gamme NEOs ETF, notamment SPYI, QQQI et BTCI, et évaluerons leur performance, leurs rendements et les contextes dans lesquels ils prospèrent.1
Alors que les investisseurs recherchent des rendements dans un environnement de taux d’intérêt bas, il est essentiel de comprendre les mécanismes, les risques et les implications fiscales de ces fonds. Nous examinerons les produits phares de la gamme NEOs ETF, notamment SPYI, QQQI et BTCI, et évaluerons leur performance, leurs rendements et les contextes dans lesquels ils prospèrent.2