Dans un paysage financier où les rendements traditionnels se font rares, de nombreux investisseurs se tournent vers les fonds négociés en bourse (ETFs) basés sur des options. Ces fonds combinent de manière astucieuse différentes classes d’actifs, telles que les actions et les cryptomonnaies, avec des instruments dérivés pour offrir des distributions de revenus régulières. Parmi les acteurs du marché, les NEOs ETFs et les YieldMax ETFs se distinguent comme des options notables, chacune adoptant des stratégies propres pour répondre aux investisseurs en quête de revenus.
Ce dossier vise à examiner les méthodologies sous-jacentes à ces ETFs, à comparer leurs offres et à évaluer leurs performances ainsi que leurs risques. Nous plongerons spécifiquement dans trois ETFs NEOs principaux : SPYI, QQQI et BTCI, afin de mieux comprendre leur potentiel d’investissement et leur adéquation pour différents profils d’investisseurs.
Index du contenu:
Comprendre les YieldMax ETFs
Les YieldMax ETFs sont conçus autour d’actifs à forte volatilité, notamment des actions technologiques comme Tesla et MicroStrategy, en utilisant une stratégie de rédaction systématique d’options d’achat. Comme le soulignent les experts du secteur, ces fonds créent une exposition synthétique sans détenir directement les actions sous-jacentes. Ils s’appuient plutôt sur des dérivés pour imiter la propriété des actions et générer des revenus en vendant des options d’achat à intervalles réguliers.
Avantages et inconvénients des YieldMax ETFs
Bien que l’attrait des rendements élevés soit séduisant, les investisseurs potentiels doivent faire preuve de prudence. Le risque accru associé à ces fonds peut entraîner une érosion significative de la valeur nette d’inventaire (VNI), en particulier si le marché subit des mouvements défavorables. Le potentiel de hauts rendements s’accompagne d’un avertissement : des gains spectaculaires peuvent être éclipsés par une volatilité accrue et un risque de concentration, comme l’indiquent diverses analyses d’investissement.
L’approche des NEOs ETFs
À l’inverse, la famille des NEOs ETFs, gérée par NEOS Investments, s’aligne sur des indices de marché plus larges et des cryptomonnaies, tels que le S&P 500 et le Bitcoin. En employant des stratégies de couverture sur ces actifs diversifiés, les NEOs ETFs visent à générer un flux de revenus plus stable tout en atténuant les risques liés à une forte concentration d’actifs.
Les principaux NEOs ETFs : SPYI, QQQI et BTCI
L’ETF phare des NEOs est le SPYI, qui cible l’indice S&P 500 et intègre une couverture d’options pour produire un revenu mensuel. Depuis son lancement en août 2022, SPYI a affiché un rendement annualisé d’environ 14,08% en août 2025, ce qui témoigne d’une performance constante qui attire les investisseurs en quête de revenus. Cependant, une part significative de ses distributions pourrait être classée comme Retour de Capital (ROC), ce qui pourrait compliquer les implications fiscales et éroder progressivement la base de l’investissement initial.
Le QQQI, lancé plus récemment en janvier 2024, offre une exposition à l’indice Nasdaq-100 avec des couvertures d’options similaires. Les premiers indicateurs de performance laissent penser que le QQQI a surperformé le SPYI à certaines périodes, mais il présente un profil de risque plus élevé, caractérisé par une volatilité accrue et des pertes potentielles. En revanche, le BTCI se concentre sur le domaine des cryptomonnaies, offrant une exposition au Bitcoin par le biais de divers proxies et générant des revenus via une stratégie d’options. Depuis son introduction en octobre 2024, le BTCI a montré des rendements impressionnants de près de 49,5% en termes de VNI, bien qu’une part substantielle de ses distributions soit également classée comme ROC.
Évaluation des performances et des risques
Lors de l’évaluation de ces options d’investissement, il est crucial de considérer les compromis entre rendement et exposition au risque. SPYI et QQQI affichent une forte corrélation, ce qui limite quelque peu la diversification entre eux. Pendant ce temps, le BTCI introduit une classe d’actifs différente, mais il s’accompagne également d’une plus grande volatilité et de facteurs de risque inhérents aux cryptomonnaies.
Chacun de ces ETFs peut servir de source de revenus potentielle, mais les risques associés—y compris un potentiel de hausse limité lors des marchés haussiers, des distributions lourdes en ROC et des préoccupations de liquidité—ne doivent pas être négligés. Dans un marché en hausse, les ETFs traditionnels en actions pourraient surperformer ces stratégies basées sur des options en raison d’un impact réduit des écritures d’options.
Pour les investisseurs souhaitant enrichir leur portefeuille de revenus, les NEOs ETFs représentent une approche plus équilibrée à la génération de revenus basée sur des options, tandis que les YieldMax ETFs s’adressent à ceux qui sont prêts à accepter des risques plus élevés pour des récompenses potentiellement plus importantes. Il est conseillé de considérer la détention de ces ETFs dans des comptes fiscalement avantageux pour atténuer l’impact des distributions ROC sur les rendements globaux.