Dans le contexte actuel des investissements, marqué par une rareté des rendements, de nombreux investisseurs cherchant à maximiser leurs revenus se tournent vers les ETF basés sur des options. Ces fonds intègrent des classes d’actifs traditionnelles, telles que les actions et les cryptomonnaies, en utilisant des stratégies dérivées comme l’écriture d’options d’achat couvertes. L’objectif est d’offrir des distributions mensuelles constantes. Parmi les acteurs majeurs de ce secteur figurent la famille des NEOs ETF de NEOS Investments et les YieldMax ETFs, chacun proposant des stratégies uniques pour capter des revenus.
Bien que la perspective de rendements élevés soit attrayante, il est essentiel de comprendre les subtilités, les risques potentiels et les implications fiscales associés à ces véhicules d’investissement. Nous allons examiner les stratégies des NEOs ETFs et des YieldMax ETFs, passer en revue les offres clés des NEOs, et analyser leurs performances et profils de risque respectifs.
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Comprendre les NEOs ETF et les YieldMax ETFs
Les YieldMax ETFs sont conçus autour d’actifs à forte volatilité, tels que des actions bien connues comme Tesla ou MicroStrategy, et utilisent des options pour générer des revenus grâce à l’écriture systématique d’options d’achat. Selon InvestmentU, ces ETF ne détiennent pas directement les actions sous-jacentes ; ils utilisent plutôt des dérivés pour imiter une exposition longue et générer des revenus via des ventes d’options régulières. Cette méthode peut conduire à des rendements impressionnants, mais elle s’accompagne de risques accrus, notamment en raison de l’érosion potentielle de la valeur nette d’inventaire (VNI) si les prix des actifs sous-jacents diminuent.
D’autre part, la suite des NEOs ETF se concentre sur des indices de marché plus larges ou des cryptomonnaies, intégrant des stratégies d’options pour récolter des primes et fournir des revenus mensuels. En utilisant une gamme plus étendue d’actifs, ces ETF peuvent connaître une volatilité réduite et un risque de concentration moins marqué par rapport aux stratégies d’actions individuelles, bien que les complexités de l’overlay dérivé demeurent.
Stratégies clés et performances des NEOs ETFs
NEOs propose plusieurs ETFs, dont le SPYI, le QQQI et le BTCI, chacun étant adapté à différents secteurs. L’ETF phare SPYI est ancré à l’indice S&P 500 et utilise un overlay d’options principalement à travers des options d’achat couvertes. Depuis son lancement en août 2022, le SPYI a maintenu un rendement annualisé d’environ 14,08% en août 2025. Ses rendements de marché reflètent des tendances similaires, montrant des écarts minimes. Cependant, il est important de noter qu’une part significative de ses distributions peut être catégorisée comme Retour de Capital (ROC), ce qui peut réduire la base de coût de l’investisseur au fil du temps.
En termes de forces, le SPYI offre une large exposition aux actions américaines combinée à un overlay générateur de revenus, atténuant ainsi le risque de concentration associé aux stratégies de niche. Toutefois, les investisseurs doivent être conscients des inconvénients potentiels, tels qu’un potentiel de hausse limité dans les marchés haussiers en raison des gains plafonnés provenant de l’écriture d’options et des complexités du ROC en matière de planification fiscale.
Plongée dans d’autres NEOs ETFs
Un autre ETF notable de NEOs est le QQQI, qui cible l’indice Nasdaq-100 et vise des rendements plus élevés en capitalisant sur le potentiel de croissance du secteur technologique. Lancé en janvier 2024, le QQQI a montré des rendements plus forts que le SPYI sur divers indicateurs, bien qu’il soit associé à une volatilité accrue. Par exemple, à la mi-2025, la performance cumulée du QQQI a dépassé celle du SPYI, mais au prix de tirages plus importants et de fluctuations.
Les investisseurs doivent être conscients que le QQQI présente des niveaux de volatilité plus élevés, avec des métriques d’écart type montrant des tirages plus profonds que ceux du SPYI. Bien qu’il offre un potentiel de revenus attrayant, alimenté par la volatilité intrinsèque du secteur technologique, il présente également des risques de concentration sectorielle et les mêmes complications fiscales liées au ROC.
BTCI : Le composant crypto
Le BTCI ETF représente l’incursion de NEOs dans le domaine des cryptomonnaies, offrant une exposition au Bitcoin par le biais de produits négociés en bourse (ETP) et employant des stratégies d’options pour générer des revenus. Depuis son lancement en octobre 2024, le BTCI a rapporté un taux de distribution proche de 28% et des rendements cumulés d’environ 49,5% en termes de VNI. Cependant, tout comme les autres NEOs ETFs, une part substantielle de ses distributions est catégorisée comme ROC, ce qui peut compliquer les implications fiscales pour les investisseurs.
Les avantages du BTCI résident dans sa combinaison unique d’exposition aux cryptomonnaies associée à un overlay générateur de revenus, peu commun dans d’autres produits d’investissement. Néanmoins, la volatilité notoire du Bitcoin pose des défis, car l’overlay d’options peut aider à atténuer mais pas à éliminer complètement les fluctuations de prix extrêmes.
Choix éclairés à faire
Bien que la perspective de rendements élevés soit attrayante, il est essentiel de comprendre les subtilités, les risques potentiels et les implications fiscales associés à ces véhicules d’investissement. Nous allons examiner les stratégies des NEOs ETFs et des YieldMax ETFs, passer en revue les offres clés des NEOs, et analyser leurs performances et profils de risque respectifs.0
Bien que la perspective de rendements élevés soit attrayante, il est essentiel de comprendre les subtilités, les risques potentiels et les implications fiscales associés à ces véhicules d’investissement. Nous allons examiner les stratégies des NEOs ETFs et des YieldMax ETFs, passer en revue les offres clés des NEOs, et analyser leurs performances et profils de risque respectifs.1