Alors que le climat d’investissement évolue vers des rendements plus faibles, de plus en plus d’investisseurs axés sur les revenus se tournent vers les ETF basés sur des options. Ces fonds combinent une exposition traditionnelle aux actifs, tels que les actions et les cryptomonnaies, avec des stratégies dérivées, notamment la vente d’options d’achat couvertes, afin de générer des distributions de revenus régulières. Parmi les acteurs majeurs de ce segment innovant figurent la série d’ETF NEOs de NEOS Investments et les ETF YieldMax, chacun représentant une approche unique de la génération de revenus.
Si la perspective de rendements élevés est séduisante, il est essentiel de comprendre les mécanismes sous-jacents, les risques et les implications fiscales associés à ces fonds. Cet article se penchera sur une comparaison des stratégies adoptées par les ETF NEOs et les ETF YieldMax, analysera trois des fonds phares de NEOs (SPYI, QQQI, BTCI) et évaluera leurs métriques de performance, leur potentiel de rendement et les scénarios d’investissement idéaux.
Index du contenu:
Comprendre les stratégies fondamentales des ETF basés sur des options
Les ETF YieldMax se concentrent sur l’utilisation d’expositions synthétiques ou dérivées à des actifs à forte volatilité. Par exemple, ils incluent des entreprises comme Tesla et Coinbase, générant des revenus grâce à une approche systématique d’écriture d’options d’achat. Selon InvestmentU, « les ETF YieldMax ne possèdent pas directement les actions sous-jacentes. Au lieu de cela, ils utilisent des dérivés pour imiter une exposition longue, créant ainsi des revenus par la vente régulière d’options d’achat ».
Cependant, ces produits affichent souvent des rendements exceptionnellement élevés ; cette allure s’accompagne de risques importants, notamment l’érosion de la valeur nette d’inventaire (VNI) lorsque les prix des actifs sous-jacents subissent des fluctuations défavorables. InvestmentU souligne également que des rendements impressionnants peuvent entraîner des problèmes de concentration et de volatilité.
ETF NEOs : Une approche équilibrée
En revanche, la famille d’ETF NEOs met l’accent sur une exposition plus large à des indices établis ou à des cryptomonnaies, tels que le S&P 500, le Nasdaq-100 et le Bitcoin. En intégrant ces actifs avec des options stratégiques, ces fonds visent à récolter des primes et à offrir un revenu mensuel régulier. Cette exposition plus large entraîne généralement une volatilité plus faible et un risque idiosyncratique réduit par rapport aux investissements dans des actions individuelles, bien qu’il soit important de noter que l’utilisation de dérivés ajoute une couche de complexité supplémentaire.
Un point de prudence important de la part des experts de l’industrie est que les rendements qui dépassent de manière significative les capacités typiques du marché peuvent ne pas être durables. Dans de tels cas, les fonds pourraient être contraints de restituer du capital pour honorer leurs engagements de distribution, entraînant ainsi des problèmes potentiels à long terme pour les investisseurs.
Analyse approfondie des ETF NEOs
SPYI : Un ETF axé sur le S&P 500
L’ETF SPYI, une offre phare de NEOS, vise à fournir un revenu élevé en s’appuyant sur l’indice S&P 500, associé à une stratégie d’options principalement axée sur des options d’achat couvertes. Depuis son lancement en août 2022, SPYI a maintenu un rendement annualisé basé sur la VNI d’environ 14,08% en août 2025.
Il convient de noter que, bien que ses rendements sur le marché aient montré des tendances similaires, il peut y avoir de légères fluctuations de prime ou d’escompte. Le rendement de distribution reste attrayant par rapport aux fonds de revenus en actions conventionnels ; cependant, une partie importante de ces distributions peut être classée comme Retour de Capital (ROC), ce qui peut réduire le coût de base au fil du temps.
QQQI : Un revenu axé sur la technologie
Lancé en janvier 2024, l’ETF QQQI offre une exposition à l’indice Nasdaq-100, incorporant des stratégies d’options visant à maximiser le revenu grâce à la volatilité inhérente des actions technologiques. Malgré un historique plus court, les données suggèrent que QQQI a surpassé SPYI dans divers indicateurs de performance à la mi-2025, bien que cela se fasse au prix d’une volatilité accrue.
Les indicateurs de risque montrent que QQQI connaît généralement une plus grande déviation standard et des baisses maximales plus profondes par rapport à SPYI, avec des déclins observés autour de −20% contre −16% respectivement.
BTCI : Une incursion dans la cryptomonnaie
Si la perspective de rendements élevés est séduisante, il est essentiel de comprendre les mécanismes sous-jacents, les risques et les implications fiscales associés à ces fonds. Cet article se penchera sur une comparaison des stratégies adoptées par les ETF NEOs et les ETF YieldMax, analysera trois des fonds phares de NEOs (SPYI, QQQI, BTCI) et évaluera leurs métriques de performance, leur potentiel de rendement et les scénarios d’investissement idéaux.0
Si la perspective de rendements élevés est séduisante, il est essentiel de comprendre les mécanismes sous-jacents, les risques et les implications fiscales associés à ces fonds. Cet article se penchera sur une comparaison des stratégies adoptées par les ETF NEOs et les ETF YieldMax, analysera trois des fonds phares de NEOs (SPYI, QQQI, BTCI) et évaluera leurs métriques de performance, leur potentiel de rendement et les scénarios d’investissement idéaux.1
Réflexions finales sur les ETF axés sur le revenu
Si la perspective de rendements élevés est séduisante, il est essentiel de comprendre les mécanismes sous-jacents, les risques et les implications fiscales associés à ces fonds. Cet article se penchera sur une comparaison des stratégies adoptées par les ETF NEOs et les ETF YieldMax, analysera trois des fonds phares de NEOs (SPYI, QQQI, BTCI) et évaluera leurs métriques de performance, leur potentiel de rendement et les scénarios d’investissement idéaux.2
Si la perspective de rendements élevés est séduisante, il est essentiel de comprendre les mécanismes sous-jacents, les risques et les implications fiscales associés à ces fonds. Cet article se penchera sur une comparaison des stratégies adoptées par les ETF NEOs et les ETF YieldMax, analysera trois des fonds phares de NEOs (SPYI, QQQI, BTCI) et évaluera leurs métriques de performance, leur potentiel de rendement et les scénarios d’investissement idéaux.3