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Dans un environnement de marché en déclin et de rendements qui prennent de l’ampleur, une question se pose : comment garantir un revenu fiable ? De nombreux investisseurs se tournent vers des solutions de revenu garanti, et les ETF, notamment le SCHD de Schwab, s’imposent comme des choix de prédilection.
Pourtant, en scrutant de près les investissements à revenu, on découvre des acteurs comme YieldMax, qui se présentent comme des machines à haut risque, mais également à haut rendement. Avec des taux de distribution dépassant les 100 %, il n’est pas surprenant qu’ils séduisent des investisseurs en quête de rendement, désireux de maximiser leurs retours dans un marché incertain. Toutefois, ces rendements alléchants s’accompagnent de mises en garde : érosion de la valeur liquidative (NAV), risques accrus et plafonnement du potentiel de gains.
Une vue d’ensemble des ETF YieldMax
La gamme YieldMax se compose d’ETF tels que le MSTR Option Income Strategy ETF (MSTY), le TSLA Option Income Strategy ETF (TSLY), le COIN Option Income Strategy ETF (CONY) et le NVDA Option Income Strategy ETF (NVDY). Ces fonds génèrent des revenus en vendant des options d’achat couvertes sur des actions individuelles, échangeant ainsi un potentiel de gain contre des primes en espèces.
Parmi ces options, MSTY a affiché des rendements impressionnants. Si vous aviez investi 10 000 $ dans MSTY il y a un an, votre investissement serait aujourd’hui évalué à 24 891 $, soit un rendement total de 148,91 % ! Une performance propulsée par la reprise du Bitcoin et l’exposition à effet de levier de MicroStrategy. Pourtant, ces gains spectaculaires illustrent bien la nature spéculative de ces ETF. TSLY et NVDY ont également bien performé, transformant 10 000 $ en 12 355 $ et 12 169 $ respectivement. En revanche, l’exposition de CONY à Coinbase a pesé sur ses performances, laissant un investissement de 10 000 $ à seulement 8 753 $.
Les risques associés aux ETF YieldMax
Bien que ces rendements soient séduisants, ils mettent en lumière les risques inhérents aux ETF YieldMax. Les stratégies d’options d’achat couvertes limitent les gains potentiels, et la dépendance à des actifs volatils comme le Bitcoin et Coinbase expose les investisseurs à des variations de prix significatives. De plus, l’érosion de la NAV est une préoccupation réelle. Un paiement constant de plus de 100 % par an est peu susceptible d’être durable à long terme, surtout si les actions sous-jacentes sous-performent.
Pour illustrer le profil risque/rendement, un graphique comparant les performances des investissements de 10 000 $ dans les ETF YieldMax et les ETF à haut rendement traditionnels au cours de l’année écoulée révèle un contraste frappant. MSTY se démarque avec un rendement de 148,91 %, soutenu par la stratégie d’acquisition agressive de Bitcoin de MicroStrategy. TSLY et NVDY, bien que solides, affichent des rendements nettement inférieurs. À l’inverse, CONY illustre les dangers potentiels, enregistrant une perte de plus de 12 % en raison des performances boursières de Coinbase.
Alternatives aux ETF YieldMax
Pour les investisseurs à la recherche de revenus qui ne souhaitent pas accepter le profil de risque des ETF YieldMax, les ETF à haut rendement traditionnels constituent une alternative convaincante. Des fonds comme le Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD), le Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM) et le SPDR S&P Global Dividend ETF (WDIV) offrent des rendements plus bas, mais plus stables. Par exemple, SCHD combine un rendement de dividende de 3,99 % avec un accent sur des actions américaines de qualité versant des dividendes. Son rendement total d’un an de 5,06 % est modeste, mais reflète une approche plus équilibrée entre revenu et croissance. VYM, un autre choix fiable en matière de dividendes, a enregistré un rendement total de 10,03 % au cours de l’année écoulée.
D’autres options plus agressives incluent SDIV et DVYE, qui affichent des rendements de 11 % et 11,36 % respectivement. Ces fonds ciblent des actions mondiales à haut rendement, mais avec une exposition accrue aux marchés émergents, ils présentent une volatilité plus élevée. Pendant ce temps, SPHD et WDIV ont offert des rendements solides, avec SPHD en hausse de 19,06 % et WDIV de 19,14 % au cours de l’année écoulée.
Enfin, voici comment un investissement de 10 000 $ dans chaque fonds aurait performé au cours de l’année écoulée :
- MSTY : 24 891 $ — 148,91 % de rendement
- TSLY : 12 355 $ — 23,55 % de rendement
- CONY : 8 753 $ — -12,47 % de rendement
- NVDY : 12 169 $ — 21,69 % de rendement
- SDIV : 10 725 $ — 7,25 % de rendement
- DVYE : 11 628 $ — 16,28 % de rendement
- WDIV : 11 914 $ — 19,14 % de rendement
- SPHD : 11 906 $ — 19,06 % de rendement
- VYM : 11 003 $ — 10,03 % de rendement
- SCHD : 10 506 $ — 5,06 % de rendement
Les ETF à haut rendement traditionnels offrent donc une plus grande stabilité et moins de fluctuations extrêmes de valeur. Bien qu’ils n’atteignent pas les rendements spectaculaires de MSTY ou TSLY, ils évitent également les pertes dramatiques observées avec CONY. Cette balance est cruciale pour les investisseurs en quête de revenus, soucieux de préserver leur capital tout en générant un flux de trésorerie constant.
En conclusion, les ETF YieldMax représentent une approche intrigante mais spéculative de l’investissement à revenu. Leurs rendements à trois chiffres sont difficiles à ignorer, mais les risques — érosion de la NAV, potentiel de gains plafonné et exposition à des actifs volatils — sont tout aussi évidents. MSTY et TSLY se distinguent comme des gagnants pour les investisseurs agressifs pariant sur Bitcoin et Tesla, tandis que NVDY offre un juste milieu avec une exposition à NVIDIA. Cependant, la baisse de CONY sert d’avertissement pour ceux qui investissent dans des secteurs à haut risque. Dans le même temps, les ETF traditionnels comme SCHD, VYM et SPHD présentent des rendements plus prévisibles, bien que plus faibles. DVYE et SDIV s’adressent à ceux qui recherchent des revenus plus élevés, mais comportent un risque accru lié aux marchés émergents. Pour les investisseurs prudents, SCHD reste un choix remarquable pour son équilibre entre qualité des actifs, génération de revenus et volatilité relativement faible.
Le choix entre les ETF YieldMax et les fonds à haut rendement traditionnels dépend finalement de la tolérance au risque de chaque investisseur. Ceux qui recherchent un potentiel de revenu élevé et sont prêts à supporter une volatilité significative peuvent trouver de la valeur dans MSTY et TSLY. En revanche, pour des stratégies de revenus plus conservatrices, SCHD, VYM et SPHD offrent une voie plus sûre avec moins de risques de baisse.
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