Dans le monde des investissements, les notions d’investissement actif et d’investissement passif peuvent prêter à confusion. À première vue, le terme ‘passif’ pourrait suggérer une approche détachée, mais en réalité, il implique une série de décisions stratégiques et d’ajustements qui requièrent une attention particulière.
Par exemple, nos services d’investissement automatisés combinent ces deux méthodologies, en privilégiant les stratégies passives. Cependant, chaque jour de trading, des décisions actives sont prises pour s’adapter aux mouvements du marché. De plus, nous réévaluons et réajustons chaque année les allocations d’actifs de nos portefeuilles pour refléter les conditions changeantes du marché mondial et les prévisions à long terme.
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Définir l’investissement actif et passif
Pour faire la distinction entre l’investissement actif et l’investissement passif, il est essentiel de comprendre leurs objectifs fondamentaux et les coûts associés. Bien que les deux approches impliquent des décisions prises par des individus ou des entreprises concernant les choix d’investissement, leurs méthodologies et objectifs diffèrent considérablement.
Le cœur du sujet réside dans la performance. De nombreux investisseurs cherchent à surpasser le marché, mais cela constitue un défi de taille, surtout sur le long terme. Par exemple, une analyse de l’indice S&P 500—qui représente la performance des actions américaines à grande capitalisation—révèle que moins de 15 % des fonds gérés activement ont réussi à le surperformer de manière cohérente sur cinq ans ou plus.
Les avantages uniques de l’investissement actif
Malgré les défis importants, il existe une place pour l’investissement actif, en particulier pour ceux qui adoptent une perspective à long terme et qui ont un penchant pour la gestion des risques. Certains marchés, notamment ceux qui sont moins efficaces ou mal évalués, offrent des opportunités aux investisseurs avertis. Ces scénarios se rencontrent souvent dans les marchés émergents, où l’accès à la bonne information et à l’expertise peut générer des récompenses plus importantes.
Investir dans un fonds géré activement signifie faire confiance non seulement aux titres détenus, mais également à l’équipe qui les gère. Il est crucial de mener des recherches approfondies sur l’historique et la performance de cette équipe. Dans notre organisation, nous mettons l’accent sur un processus d’évaluation rigoureux, utilisant à la fois des métriques quantitatives et qualitatives pour évaluer les équipes derrière ces fonds.
Explorer les marchés de niche et les préférences personnelles
Dans certains cas, les options d’investissement passif peuvent ne pas être disponibles pour des marchés de niche spécifiques. Par exemple, l’Academy Veteran Bond ETF (VETZ) est un fonds géré activement récemment introduit, qui se concentre sur les prêts aux membres actifs et retraités des forces armées américaines ainsi qu’aux familles de vétérans décédés. Ce fonds illustre parfaitement la convergence entre gestion active et investissement socialement responsable.
De plus, de nombreux investisseurs tirent du plaisir à gérer eux-mêmes une partie de leur portefeuille. Des enquêtes récentes indiquent qu’environ trois quarts des clients de Betterment s’engagent dans un certain niveau d’investissement autonome, en complément de leurs options gérées. Cette combinaison offre à la fois excitation et opportunités éducatives, permettant aux investisseurs de naviguer activement dans leurs choix.
Comprendre la dynamique du marché
Au sein d’un portefeuille, la distinction entre les stratégies actives et passives peut être observée à travers la granularité des décisions d’investissement. Les indices boursiers, par exemple, sont pondérés en fonction de la capitalisation boursière actuelle des entreprises qu’ils incluent. Ces capitalisations étant dynamiques, la composition des indices et des fonds qui y sont associés évolue au fil du temps. Ce mécanisme d’auto-nettoyage permet aux actions sous-performantes de diminuer en influence, tandis que les réussites prennent de l’ampleur.
En outre, il existe une stratégie d’investissement hybride connue sous le nom de smart beta, qui combine des éléments des méthodologies actives et passives. Dans cette approche, un gestionnaire de fonds commence avec un indice prédéfini mais le modifie activement en fonction de facteurs quantitatifs spécifiques. Un exemple de cela serait le portefeuille Smart Beta de Goldman Sachs, qui accorde plus d’importance aux entreprises répondant à certains critères souhaitables.
Une approche équilibrée de l’investissement
Par exemple, nos services d’investissement automatisés combinent ces deux méthodologies, en privilégiant les stratégies passives. Cependant, chaque jour de trading, des décisions actives sont prises pour s’adapter aux mouvements du marché. De plus, nous réévaluons et réajustons chaque année les allocations d’actifs de nos portefeuilles pour refléter les conditions changeantes du marché mondial et les prévisions à long terme.0