Dans le paysage financier actuel, marqué par des opportunités de rendement limitées, les investisseurs en quête de revenus se tournent vers les fonds négociés en bourse (ETFs) axés sur les options. Ces fonds combinent généralement divers actifs sous-jacents—comme des actions et des cryptomonnaies—avec des stratégies dérivées, souvent par la vente d’options d’achat couvertes, afin de faciliter des distributions régulières. Parmi les choix disponibles, la famille de NEOs ETF de NEOS Investments et les YieldMax ETFs émergent comme deux options notables dans ce marché en évolution.
Bien que le potentiel de revenus élevés offert par ces ETFs soit séduisant, il est crucial pour les investisseurs de comprendre les différences fondamentales dans leurs mécanismes, les risques associés et les implications fiscales. Cet article propose un aperçu comparatif des stratégies d’ETF NEOs par rapport à celles de YieldMax, en approfondissant trois ETFs phares de NEOS et en examinant leurs performances, leur potentiel de rendement et les scénarios d’investissement idéaux.
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Comprendre les stratégies de génération de revenus
Les ETFs YieldMax se concentrent sur des expositions basées sur des dérivés d’actifs à forte volatilité, comme les actions de sociétés renommées telles que Tesla et MicroStrategy. Ce qui rend ces fonds uniques, c’est qu’ils ne détiennent pas directement les actions sous-jacentes ; ils créent plutôt des positions synthétiques via des dérivés qui imitent une exposition longue. En écrivant systématiquement des options d’achat, ces ETFs génèrent des revenus pour leurs investisseurs. Toutefois, il est important de noter que bien qu’ils affichent des chiffres de rendement impressionnants, ces retours sont souvent accompagnés d’un risque accru d’érosion de la valeur nette d’inventaire (VNI), notamment lorsque le prix des actifs sous-jacents connaît des fluctuations défavorables.
En revanche, la famille d’ETFs NEOs de NEOS Investments adopte généralement une approche plus large en combinant des indices bien établis ou des expositions aux cryptomonnaies, tels que le S&P 500, le Nasdaq-100 ou le Bitcoin, avec des stratégies d’options visant à récolter des primes. Cette base d’actifs plus large tend à atténuer à la fois la volatilité et le risque de concentration, surtout en comparaison avec des stratégies de revenus axées sur des niches ou des actions uniques. Néanmoins, l’utilisation de dérivés introduit toujours un élément de complexité.
Les pièges potentiels des rendements élevés
Les experts de l’industrie mettent souvent en garde contre le fait que des rendements significativement supérieurs à ce que les marchés sous-jacents peuvent soutenir peuvent ne pas être durables à long terme. Dans de tels cas, les fonds peuvent être contraints de retourner du capital simplement pour honorer leurs obligations de distribution, créant ainsi une apparence trompeuse de rentabilité. Les investisseurs qui poursuivent des rendements sans prendre en compte les risques et la durabilité de ces approches peuvent se retrouver face à des conséquences difficiles.
Analyse approfondie des NEOs ETFs
Parmi les offres de NEOS Investments, le SPYI ETF constitue un exemple emblématique d’un fonds à revenu élevé. Lancé en août 2022, SPYI suit l’indice S&P 500 tout en utilisant une superposition d’options, principalement axée sur l’écriture d’options d’achat couvertes pour générer des revenus mensuels. En août 2025, le rendement annualisé basé sur la VNI de l’ETF s’élevait à environ 14,08 %, ce qui, combiné à son rendement de distribution attrayant, le rend compétitif par rapport aux fonds de revenus d’actions traditionnels. Toutefois, une part substantielle de ses distributions pourrait être classée comme Retour de Capital (ROC), ce qui peut éroder le coût de base au fil du temps.
Cependant, SPYI présente ses propres forces et faiblesses. D’un côté, il offre une large exposition aux actions américaines tout en atténuant les risques de concentration par rapport à des stratégies de revenus plus ciblées. En revanche, le potentiel de hausse limité lors de marchés haussiers forts peut restreindre les gains potentiels, et la présence de ROC dans les distributions complique la planification fiscale.
Examen des QQQI et BTCI
Une autre option notable est le QQQI ETF, qui cible l’indice Nasdaq-100 avec l’objectif de tirer parti de la composition technologique pour des rendements plus élevés. Introduit en janvier 2024, QQQI a démontré des rendements nominaux plus solides que SPYI sur plusieurs périodes, notamment jusqu’à la mi-2025. Cependant, cela s’accompagne d’une volatilité accrue et de pertes plus importantes, comme le montre sa plus grande déviation standard et ses pertes plus profondes.
Pour ceux qui s’intéressent à la cryptomonnaie, NEOS propose également le BTCI ETF, qui offre une exposition au Bitcoin via des produits négociés en bourse tout en employant des stratégies d’options pour générer des revenus mensuels. Depuis son lancement en octobre 2024, BTCI a affiché des rendements cumulés robustes, mais, comme SPYI, il fait face au défi de distributions fortement orientées vers le ROC, ce qui complique les implications fiscales.
Prendre des décisions d’investissement éclairées
Alors que les trois ETFs—SPYI, QQQI et BTCI—offrent des opportunités de revenus attrayantes, les investisseurs potentiels doivent être conscients des compromis inhérents. Le potentiel de hausse limité, l’érosion du ROC et les risques associés plus élevés sont des considérations essentielles avant de se lancer. Dans un marché haussier prospère, les ETFs d’actions traditionnels pourraient surperformer en raison de leur moindre impact négatif des stratégies d’options.
Bien que le potentiel de revenus élevés offert par ces ETFs soit séduisant, il est crucial pour les investisseurs de comprendre les différences fondamentales dans leurs mécanismes, les risques associés et les implications fiscales. Cet article propose un aperçu comparatif des stratégies d’ETF NEOs par rapport à celles de YieldMax, en approfondissant trois ETFs phares de NEOS et en examinant leurs performances, leur potentiel de rendement et les scénarios d’investissement idéaux.0