Dans le monde complexe de l’investissement, peu de concepts sont aussi déroutants que la distinction entre les stratégies actives et passives. Bien que le terme « passif » évoque une approche décontractée, la réalité est bien plus dynamique. Par exemple, notre solution d’investissement automatisée intègre des éléments des deux écoles de pensée tout en s’orientant vers une méthodologie plus passive. Pourtant, les activités de trading quotidiennes et les ajustements périodiques de nos portefeuilles révèlent que cette approche est tout sauf statique.
Dans cette analyse, nous visons à définir les caractéristiques qui distinguent ces deux stratégies et à identifier les scénarios où chacune peut s’illustrer. Pour mieux comprendre leurs attributs uniques, examinons d’abord les objectifs fondamentaux derrière l’investissement actif et passif.
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Définir l’investissement actif et passif
Au cœur, les investissements actifs et passifs consistent à prendre des décisions sur l’allocation d’actifs, que ce soit par des investisseurs individuels ou des gestionnaires d’actifs professionnels. La principale divergence réside dans leurs objectifs et les coûts associés.
Investissement actif : la quête de surperformance
L’investissement actif vise à surperformer les indices de référence du marché grâce à des décisions stratégiques et à la recherche. Cependant, battre le marché de manière constante représente un défi considérable, surtout sur des périodes prolongées. Par exemple, moins de 15 % des fonds gérés activement ont réussi à surpasser la performance de l’indice S&P 500 sur des périodes de cinq ans. Cette statistique souligne la difficulté d’obtenir des rendements supérieurs.
Cependant, l’investissement actif joue un rôle précieux, notamment pour ceux qui sont averses au risque et se concentrent sur le long terme. Certains marchés, moins efficaces que le S&P, peuvent offrir des opportunités de capitaliser sur des erreurs de tarification. Avec la bonne expertise et un accès à l’information, les investisseurs peuvent découvrir un potentiel dans les marchés émergents et certaines catégories d’obligations.
Investissement passif : une approche différente
En revanche, l’investissement passif vise à répliquer la performance d’un indice de marché, minimisant ainsi la nécessité de décisions continues. Cette stratégie implique souvent des frais moins élevés et un trading moins fréquent, ce qui attire ceux qui préfèrent un style d’investissement plus détaché. Néanmoins, « passif » ne signifie pas absence d’activité. Par exemple, notre approche recalibre régulièrement les poids des actifs pour s’aligner sur les conditions de marché actuelles et les prévisions à long terme.
Analyser la meilleure adéquation pour votre approche d’investissement
Lors du choix entre des stratégies actives et passives, la décision repose souvent sur les objectifs de l’investisseur et les conditions spécifiques du marché. Si vous envisagez un fonds diversifié, il est essentiel d’évaluer l’équipe de gestion derrière un fonds actif. Mener des recherches approfondies sur leur expérience et leurs antécédents est crucial pour garantir que votre investissement est entre de bonnes mains.
De plus, certains marchés de niche n’offrent pas d’options passives. Un exemple frappant est l’Academy Veteran Bond ETF (VETZ), un fonds géré activement qui se concentre sur le prêt aux membres des forces armées américaines et à leurs familles. Ce fonds illustre comment la gestion active peut s’aligner avec des objectifs d’investissement socialement responsables.
Personnaliser votre stratégie d’investissement
De nombreux investisseurs apprécient l’engagement de faire leurs propres choix d’investissement. Une enquête menée auprès des clients de Betterment a révélé qu’environ trois quarts d’entre eux combinent des investissements autodirigés avec des portefeuilles gérés. Cette combinaison permet une approche plus personnalisée, où chacun peut trouver satisfaction à sélectionner des actifs spécifiques tout en bénéficiant d’une gestion professionnelle.
Le choix entre l’investissement actif et passif ne doit pas nécessairement être un dilemme. Chez Betterment, nous reconnaissons les avantages des deux stratégies et utilisons souvent une combinaison pour optimiser l’accumulation de richesse. En équipant nos clients des bons outils, nous leur permettons de naviguer dans leur parcours d’investissement avec assurance et clarté.