Dans le domaine de l’investissement, les termes actif et passif suscitent souvent des interrogations parmi les investisseurs. Bien que l’investissement passif évoque une approche décontractée, il peut nécessiter plus d’attention que l’on ne le pense. Saisir les subtilités de ces stratégies peut aider les investisseurs à prendre des décisions éclairées concernant leurs portefeuilles.
Chez Betterment, nous combinons ces deux stratégies dans notre service d’investissement automatisé, qui s’oriente davantage vers le passif. Toutefois, la réalité est que nous interagissons en permanence avec les marchés. Chaque jour de négociation, nous gérons activement nos portefeuilles, ajustant les allocations d’actifs pour s’aligner sur l’évolution du paysage économique mondial.
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Investissement actif vs passif : définition des stratégies
Les approches actives et passives impliquent toutes deux des décisions concernant l’allocation de fonds. La principale distinction réside dans leurs objectifs et les coûts associés. Les investisseurs actifs cherchent à surperformer le marché en sélectionnant des actions ou des titres individuels, tandis que les investisseurs passifs tentent généralement de reproduire la performance d’un indice boursier.
Considérations sur les coûts
Un facteur clé influençant le choix entre ces deux approches est le coût. Historiquement, moins de 15 % des fonds gérés activement ont battu l’indice de référence S&P 500 sur cinq ans ou plus. Cette statistique souligne la difficulté de surperformer de manière constante le marché, en particulier pour les investisseurs à long terme.
Cependant, cela ne signifie pas que l’investissement actif est dénué de valeur. Dans des marchés moins efficaces, comme ceux des économies en développement, des opportunités peuvent se présenter pour des gestionnaires compétents d’identifier des actifs sous-évalués. Ici, l’expertise d’une équipe d’investissement devient cruciale.
Évaluation des équipes d’investissement et des marchés de niche
Lorsque l’on opte pour un fonds géré activement, on investit autant dans l’équipe de gestion que dans les titres sous-jacents. Il est essentiel de réaliser une due diligence approfondie sur l’historique et la performance de l’équipe. Chez Betterment, nous appliquons une analyse quantitative et qualitative rigoureuse pour évaluer les capacités des équipes derrière les fonds que nous intégrons dans nos portefeuilles.
Investissements de niche et responsabilité sociale
Certaines marchés peuvent manquer d’options passives adaptées, rendant la gestion active un choix précieux. Par exemple, l’Academy Veteran Bond ETF (VETZ) se concentre sur les prêts aux membres des forces armées américaines et à leurs familles. Ce fonds illustre une opportunité d’investissement unique qui s’aligne sur notre engagement en matière d’Investissement Socialement Responsable.
Il est intéressant de noter que de nombreux investisseurs particuliers apprécient l’expérience de prendre leurs propres décisions d’investissement. Lors d’une récente enquête, trois quarts des clients de Betterment ont indiqué qu’ils mêlent l’investissement autonome aux portefeuilles gérés, illustrant qu’il existe une place pour un engagement personnel dans le processus d’investissement.
Les dynamiques de composition de portefeuille
La distinction entre investissement actif et passif se manifeste également dans la composition d’un portefeuille. Les indices boursiers, comme le S&P 500, sont pondérés en fonction de la capitalisation boursière des entreprises qui les composent, ce qui signifie qu’ils s’ajustent dynamiquement au fil du temps. À mesure que les performances des entreprises plus faibles diminuent, celles des entreprises plus solides deviennent plus saillantes, illustrant la nature auto-correctrice de ces indices.
Une tendance croissante dans le paysage de l’investissement est l’approche du smart beta, qui combine des éléments des stratégies actives et passives. Les gestionnaires de fonds commencent avec un indice prédéfini, puis l’ajustent en fonction de facteurs quantitatifs spécifiques. Par exemple, notre portefeuille Goldman Sachs Smart Beta met l’accent sur les entreprises qui présentent de solides indicateurs de performance.
Chez Betterment, nous combinons ces deux stratégies dans notre service d’investissement automatisé, qui s’oriente davantage vers le passif. Toutefois, la réalité est que nous interagissons en permanence avec les marchés. Chaque jour de négociation, nous gérons activement nos portefeuilles, ajustant les allocations d’actifs pour s’aligner sur l’évolution du paysage économique mondial.0