Dans un marché où les rendements traditionnels sont souvent décevants, de nombreux investisseurs en quête de revenus se tournent vers les ETF basés sur des options. Ces fonds combinent de manière innovante divers actifs sous-jacents — tels que des actions et des cryptomonnaies — avec des stratégies dérivées, principalement par le biais d’options d’achat couvertes, pour générer des distributions de revenus régulières. Parmi les acteurs notables de ce domaine figurent les NEOs ETFs de NEOS Investments et les YieldMax ETFs, chacun offrant des approches uniques de génération de revenus.
Cet article vise à analyser ces deux catégories d’ETF, en se concentrant sur leurs stratégies, leurs indicateurs de performance et leurs profils de risque. En comparant les NEOs ETFs avec les YieldMax ETFs, nous examinerons trois offres phares de NEOs : SPYI, QQQI et BTCI. Comprendre ces véhicules peut aider les investisseurs à prendre des décisions éclairées dans un paysage de revenus en évolution.
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Comparaison entre NEOs ETFs et YieldMax ETFs
Les YieldMax ETFs se caractérisent par leur utilisation d’une exposition synthétique à des actifs à forte volatilité, incluant des entreprises comme Tesla et Coinbase. Ces fonds génèrent des revenus en vendant systématiquement des options d’achat, simulant ainsi des positions longues sans posséder directement les actions sous-jacentes. Comme le souligne InvestmentU, bien que ces ETF puissent promettre des rendements impressionnants, ils exposent également les investisseurs à un risque concentré et à une volatilité significative.
En revanche, les NEOs ETFs sont conçus pour offrir un profil de risque plus équilibré en associant des indices de marché plus larges, tels que le S&P 500 et le Nasdaq-100, à des stratégies d’options visant à récolter des primes. Cette approche non seulement englobe une gamme plus large d’actifs, mais atténue également certains des risques inhérents à l’investissement dans des actions individuelles.
Potentiel de revenu et considérations de risque
Les deux stratégies d’ETF visent à fournir des revenus, mais elles présentent des profils de risque distincts. Un avertissement courant dans l’industrie est que des rendements significativement supérieurs à ce que les marchés sous-jacents peuvent généralement soutenir peuvent être insoutenables à long terme. Cela pourrait conduire à des situations où les fonds pourraient simplement restituer du capital pour satisfaire des engagements de distribution, un aspect crucial pour les investisseurs axés sur le revenu à prendre en compte.
Focus sur les NEOs ETFs phares
Le SPYI ETF de NEOS se concentre sur l’indice S&P 500, renforcé par une superposition d’options qui repose principalement sur des options d’achat couvertes. Depuis son lancement en août 2022, SPYI a enregistré un rendement annualisé d’environ 14,08% en août 2025. Sa capacité à générer des distributions de revenus attractives le positionne favorablement par rapport aux fonds de revenus d’actions traditionnels, bien qu’une part significative de ses distributions puisse être classée comme Retour de Capital (ROC), ce qui peut éroder la base de coût au fil du temps.
Les points forts de SPYI incluent son exposition large aux actions américaines couplée à un surcroît de revenus, présentant un risque moins concentré par rapport aux stratégies de revenus de niche. Cependant, des risques subsistent : un potentiel de hausse limité lors de marchés haussiers forts, des complications dans la planification fiscale dues à des distributions riches en ROC, et des problèmes de liquidité pouvant affecter le risque d’exécution.
Analyse de QQQI et BTCI
Le QQQI ETF, lancé en janvier 2024, offre une exposition à l’indice Nasdaq-100 associée à des superpositions d’options visant à capter la volatilité du secteur technologique. Ses indicateurs de performance, surtout à mi-2025, ont suggéré des rendements plus forts que SPYI, bien qu’avec une volatilité accrue et des baisses plus profondes. Les investisseurs doivent noter que si QQQI peut offrir un potentiel de revenus plus élevé, il est également plus susceptible aux risques associés à une exposition technologique concentrée.
Par ailleurs, le BTCI ETF, introduit en octobre 2024, s’aventure dans le domaine des cryptomonnaies en fournissant une exposition au Bitcoin via des produits négociés en bourse et en utilisant des stratégies d’options pour les revenus. En août 2025, BTCI a enregistré un taux de distribution atteignant près de 28%, avec des rendements cumulés robustes depuis son lancement. Cependant, tout comme les autres NEOs ETFs, une part significative de ces distributions est projetée comme étant du ROC, soulevant des implications fiscales similaires.
Pensées finales sur l’investissement axé sur le revenu
Pour les investisseurs en quête de revenus, les NEOs ETFs offrent une alternative intéressante aux stratégies plus agressives de YieldMax. Bien que les trois NEOs ETFs s’adressent à différentes appétences au risque et expositions au marché, elles partagent des compromis communs, incluant un potentiel de hausse limité, une érosion par ROC, et des risques accrus. Dans des marchés haussiers florissants, les ETF d’actions traditionnels peuvent surperformer en raison de l’absence de frein lié aux superpositions d’options.
Cet article vise à analyser ces deux catégories d’ETF, en se concentrant sur leurs stratégies, leurs indicateurs de performance et leurs profils de risque. En comparant les NEOs ETFs avec les YieldMax ETFs, nous examinerons trois offres phares de NEOs : SPYI, QQQI et BTCI. Comprendre ces véhicules peut aider les investisseurs à prendre des décisions éclairées dans un paysage de revenus en évolution.0