À une époque où les investissements traditionnels rapportent moins, de nombreux investisseurs axés sur les revenus se tournent vers les ETF basés sur les options. Ces fonds combinent divers actifs sous-jacents, tels que les actions et les cryptomonnaies, avec des stratégies dérivées comme l’écriture ou la vente d’options d’achat couvertes pour faciliter des distributions de revenus régulières. Parmi les acteurs notables de ce marché, on trouve les NEOs ETFs de NEOS Investments et les YieldMax ETFs, chacun offrant des approches distinctes et des avantages attrayants.
Si la perspective de revenus élevés peut être séduisante, les mécanismes et les risques associés à ces ETFs varient considérablement. Cet article examine une comparaison des stratégies employées par les NEOs ETFs par rapport à celles utilisées par les YieldMax ETFs, tout en mettant en lumière la performance, le rendement et les profils de risque de trois produits phares de NEOs : SPYI, QQQI et BTCI.
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Analyse des stratégies des NEOs ETFs et des YieldMax ETFs
Les YieldMax ETFs se concentrent sur des actifs à forte volatilité, tels que Tesla et MicroStrategy, et génèrent des revenus par le biais d’options d’achat couvertes systématiques. Comme l’indique InvestmentU, « Les YieldMax ETFs ne détiennent pas directement les actions sous-jacentes mais utilisent des dérivés pour imiter des positions longues. » Cette approche innovante vise des rendements significatifs, bien qu’elle puisse entraîner un risque notable d’érosion de la valeur nette d’inventaire (VNI), particulièrement lors de variations de prix défavorables.
En revanche, la série NEOs ETF est généralement liée à des indices de marché plus larges comme le S&P 500, le Nasdaq-100 ou même le Bitcoin. En appliquant des stratégies d’options à ces bases plus larges, elles visent à sécuriser des primes tout en fournissant des revenus mensuels. L’exposition plus large des NEOs ETFs peut potentiellement réduire la volatilité et les risques de concentration associés aux stratégies d’une seule action, bien que l’inclusion de dérivés ajoute un élément de complexité.
Comprendre les risques et les récompenses
Une considération cruciale pour les investisseurs est la durabilité des rendements qui dépassent significativement les rendements typiques du marché. Les experts du domaine ont souvent mis en garde contre les fonds promettant des distributions extraordinairement élevées, susceptibles de recourir à des pratiques de retour de capital plutôt qu’à de réels bénéfices pour honorer leurs engagements de revenus. Ainsi, une approche axée sur le rendement sans une compréhension approfondie des risques peut mener à des résultats défavorables.
Un aperçu des ETFs phares de NEOs
L’ETF phare de NEOs, SPYI, utilise l’indice S&P 500 combiné à une stratégie d’options, principalement axée sur les options d’achat couvertes, pour créer un flux de revenus fiable. Depuis son lancement en août 2022, SPYI a enregistré un rendement annualisé impressionnant d’environ 14,08 % en août 2025. Son rendement de distribution est particulièrement attractif par rapport aux fonds de revenus en actions conventionnels. Cependant, une part substantielle de ses distributions peut être classée comme Retour de Capital (ROC), ce qui peut éroder la base de coût au fil du temps.
Les avantages de SPYI incluent une large exposition aux actions américaines avec un mécanisme générateur de revenus et un risque de concentration réduit par rapport aux stratégies d’une seule action. Cependant, il existe des risques inhérents, tels qu’un potentiel de hausse limité en cas de marchés haussiers forts, des distributions riches en ROC compliquant la planification fiscale, et une liquidité limitée pouvant affecter l’exécution.
Comparer QQQI et BTCI
QQQI offre une exposition à l’indice Nasdaq-100 avec une stratégie d’options ajoutée, visant des rendements plus élevés en tirant parti de la nature axée sur la technologie de l’indice. Lancé en janvier 2024, QQQI a montré de solides rendements par rapport à SPYI sur différentes périodes, bien qu’il présente un niveau de volatilité plus élevé. Cet ETF connaît généralement une plus grande déviation standard et des baisses maximales plus profondes, ce qui peut être préoccupant pour les investisseurs averses au risque.
À l’inverse, BTCI s’aventure dans le domaine des cryptomonnaies, offrant une exposition au Bitcoin par le biais de divers proxies et employant des stratégies d’options pour générer des revenus. Depuis son lancement en octobre 2024, BTCI a enregistré des rendements cumulés impressionnants d’environ 49,5 % en termes de VNI. Cependant, une part considérable de ses distributions, estimée à 95 %, est catégorisée comme ROC, ce qui impacte les implications fiscales pour les investisseurs.
Considérations stratégiques pour les investisseurs axés sur le revenu
Bien que SPYI et QQQI évoluent généralement de concert, ajouter les deux à un portefeuille offre des bénéfices de couverture limités. BTCI peut fournir une diversification précieuse par rapport aux actions traditionnelles, mais s’accompagne d’une volatilité plus élevée. Pour ceux en quête de revenus, ces trois ETFs présentent des opportunités attrayantes, bien que cela implique des compromis tels qu’un potentiel de hausse limité, une érosion ROC et des risques accrus.
Si la perspective de revenus élevés peut être séduisante, les mécanismes et les risques associés à ces ETFs varient considérablement. Cet article examine une comparaison des stratégies employées par les NEOs ETFs par rapport à celles utilisées par les YieldMax ETFs, tout en mettant en lumière la performance, le rendement et les profils de risque de trois produits phares de NEOs : SPYI, QQQI et BTCI.0
Si la perspective de revenus élevés peut être séduisante, les mécanismes et les risques associés à ces ETFs varient considérablement. Cet article examine une comparaison des stratégies employées par les NEOs ETFs par rapport à celles utilisées par les YieldMax ETFs, tout en mettant en lumière la performance, le rendement et les profils de risque de trois produits phares de NEOs : SPYI, QQQI et BTCI.1