Dans le domaine de l’économie, l’idée que les individus agissent comme des agents rationnels, prenant des décisions uniquement basées sur leur intérêt personnel, est souvent remise en question. Cette notion est de plus en plus contestée par les recherches en économie comportementale. Adam S. Hayes, dans son ouvrage Irrational Together, soutient que cette critique ne prend pas pleinement en compte les facteurs sociaux plus larges qui influencent nos choix économiques.
Hayes, professeur éminent à l’Université de Lucerne et fort d’une solide expérience en finance, souligne que la vision traditionnelle de l’homo economicus ne tient pas compte des dynamiques sociales qui influencent nos décisions. Il présente des preuves convaincantes montrant comment nos comportements financiers sont souvent influencés par des normes culturelles et des relations interpersonnelles.
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Influences sociales sur la prise de décision financière
Un exemple frappant fourni par Hayes concerne le processus de décision autour des plans 401(k). Des recherches indiquent que les individus sont plus susceptibles de participer à ces plans d’épargne-retraite lorsque l’option par défaut est de se désinscrire plutôt que de s’inscrire. Ce changement de présentation entraîne des différences significatives dans les résultats, soulignant l’impact du contexte social sur le comportement financier.
Le rôle des relations sociales
Hayes explore divers scénarios pour illustrer comment les relations sociales façonnent les décisions économiques. Par exemple, lors d’enquêtes sur le fait de réduire la taille de leur logement, les réponses des individus étaient fortement influencées par l’harmonie perçue de leurs relations avec des membres de la famille, comme une belle-mère. Bien qu’ils affirment que les facteurs financiers étaient leur préoccupation principale, les dynamiques sociales sous-jacentes étaient évidentes dans leurs réponses. Cela montre que notre comportement économique ne peut être dissocié de nos interactions sociales.
Les professionnels de l’investissement peuvent croire qu’ils agissent indépendamment de telles influences ; cependant, Hayes présente des preuves contraires. Il cite une étude révélant que les capital-risqueurs ont tendance à favoriser les startups dirigées par des équipes partageant des antécédents et des expériences éducatives similaires. Ce biais de groupe met en lumière comment des facteurs sociaux peuvent subtilement orienter les décisions financières, même parmi ceux qui se considèrent comme intéressés par leurs propres intérêts.
Implications pour les stratégies d’investissement
Dans son analyse, Hayes se penche sur l’émergence des robo-conseillers et leurs implications pour la gestion de portefeuille. À travers des recherches approfondies, incluant l’examen de dépôts réglementaires et des entretiens avec des prestataires de services, il dévoile les complexités du conseil financier automatisé. En se faisant passer pour différentes tranches d’âge, il révèle comment les recommandations des robo-conseillers peuvent varier considérablement en fonction des hypothèses sociales sur les clients.
Remise en question de la sagesse conventionnelle
Une section stimulante de Irrational Together soulève des préoccupations concernant les inconvénients potentiels de la dépendance exclusive à la théorie moderne du portefeuille dans le contexte des robo-conseillers. Hayes suggère qu’à mesure que ces technologies s’intègrent davantage dans la planification financière, il existe un risque que les résultats rationnels traditionnels soient compromis par des influences sociales. Cet effet paradoxal mérite une attention particulière pour les professionnels de l’investissement travaillant avec des clients.
Bien qu’il reconnaisse que prédire le comportement économique futur soit semé d’embûches, Hayes fait référence à l’adage attribué à Yogi Berra : “Il est difficile de faire des prévisions, surtout sur l’avenir.” Cette reconnaissance rappelle que même les analyses les plus informées doivent composer avec la nature imprévisible du comportement humain.
Au final, Irrational Together offre des perspectives précieuses sur la manière dont nos décisions économiques ne se prennent pas dans un vide. En reconnaissant l’impact profond des relations sociales, des normes culturelles et d’autres facteurs externes, les professionnels de l’investissement peuvent mieux naviguer dans les complexités des interactions avec leurs clients. Comprendre ces dynamiques pourrait aider à atténuer les risques de prises de décision irrationnelles découlant à la fois de biais cognitifs inhérents et de pressions sociétales.