Dans le domaine de l’investissement, les notions de stratégies actives et passives suscitent souvent des interrogations. À première vue, l’investissement passif semble simple et peu exigeant. Pourtant, la réalité est plus complexe. Par exemple, notre service d’investissement automatisé combine des éléments des deux stratégies, s’orientant vers une gestion passive, tout en restant très actif lors des journées de trading et en subissant des ajustements réguliers pour s’adapter aux évolutions des marchés mondiaux.
Cette observation soulève une question essentielle : quelles sont les différences entre l’investissement passif et actif ? Pour y répondre, il est nécessaire d’examiner leurs objectifs fondamentaux et les coûts associés, qui influencent leur efficacité dans divers scénarios.
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Définir l’investissement actif et passif
Au cœur de ces deux stratégies se trouve le processus décisionnel lié aux investissements. Que ce soit pour un investisseur individuel ou une équipe de professionnels, des choix doivent être effectués quant à l’allocation des fonds. La principale distinction réside dans les objectifs de chaque approche et leurs coûts inhérents.
Comparaison des performances
De nombreux investisseurs s’interrogent sur la stratégie la plus performante. Tenter de surpasser le marché est notoirement difficile, surtout sur le long terme. Prenons l’indice S&P 500 comme référence—l’un des benchmarks les plus reconnus pour les actions américaines à grande capitalisation. Les recherches montrent que moins de 15 % des fonds gérés activement parviennent à dépasser ses rendements sur des périodes de cinq ans.
Cependant, cela ne signifie pas que l’investissement actif n’a pas de valeur. Certains marchés, en particulier ceux moins efficaces que le S&P, peuvent offrir des opportunités aux gestionnaires compétents. Grâce à des connaissances spécialisées et à un accès à des informations cruciales, les investisseurs peuvent découvrir une valeur significative dans les marchés émergents ou dans des secteurs spécifiques comme les obligations.
Le rôle de l’expertise dans la gestion active
Lorsque vous choisissez d’investir dans un fonds géré activement, vous placez votre confiance dans l’expertise de l’équipe de gestion. Il est essentiel de réaliser une diligence raisonnable sur leurs antécédents et leurs performances passées. C’est précisément pourquoi nous appliquons un processus d’évaluation rigoureux, tant quantitatif que qualitatif, lors de la sélection de ces fonds pour nos portefeuilles.
Explorer les marchés de niche
La gestion active se distingue également dans les marchés de niche où les fonds indiciels passifs peuvent ne pas exister. Un exemple marquant est l’Academy Veteran Bond ETF (VETZ), qui se concentre sur l’octroi de prêts aux militaires américains en activité et à la retraite ainsi qu’à leurs familles. Ce fonds s’aligne parfaitement avec notre engagement en matière d’investissement socialement responsable et illustre les avantages distincts de la gestion active.
De plus, une part significative des investisseurs particuliers apprécie d’incorporer un élément d’investissement autodirigé. Une enquête menée auprès de nos utilisateurs de Betterment a révélé qu’environ 75 % d’entre eux équilibrent leurs portefeuilles gérés avec des choix d’investissement personnels. Ce mélange peut être à la fois agréable et éducatif, ajoutant une touche d’excitation au parcours d’investissement.
Comprendre la structure de l’investissement
Une autre différence fondamentale entre l’investissement actif et passif réside dans la manière dont les portefeuilles sont structurés. Les indices boursiers sont généralement pondérés en fonction de la capitalisation boursière de leurs entreprises constitutives. Ces valeurs fluctuent avec le temps, entraînant une évolution naturelle de la composition des indices et des fonds qui les suivent. Ce mécanisme d’auto-ajustement permet aux actions sous-performantes de diminuer en poids tandis que celles qui réussissent augmentent.
Stratégies hybrides et smart beta
Parmi les approches innovantes en matière d’investissement, on trouve la stratégie hybride connue sous le nom de smart beta. Dans ce modèle, un gestionnaire de fonds commence avec un indice prédéfini, puis le modifie en fonction de facteurs quantitatifs spécifiques. Par exemple, notre portefeuille Goldman Sachs Smart Beta privilégie les investissements dans des entreprises répondant à certains critères, améliorant ainsi son potentiel de rendement.
Cette observation soulève une question essentielle : quelles sont les différences entre l’investissement passif et actif ? Pour y répondre, il est nécessaire d’examiner leurs objectifs fondamentaux et les coûts associés, qui influencent leur efficacité dans divers scénarios.0