En matière d’investissement, les termes actif et passif suscitent souvent confusion chez les investisseurs. Bien que le mot passif évoque une approche dénuée d’intervention, la réalité implique une activité significative en coulisses.
Considérons, par exemple, notre service d’investissement automatisé. Bien qu’il s’oriente vers une stratégie d’investissement passif, nous sommes activement engagés dans la gestion de portefeuille au quotidien. Chaque jour de trading, notre équipe surveille et ajuste avec diligence les allocations d’actifs pour s’aligner sur les conditions du marché mondial en constante évolution.
Index du contenu:
L’essence des stratégies actives et passives
Pour clarifier la distinction entre ces deux styles, examinons leurs objectifs fondamentaux et les coûts associés. Tant l’investissement actif que l’investissement passif nécessitent des décisions quant à l’allocation des fonds, que ce soit par des investisseurs individuels ou des firmes professionnelles. La différence fondamentale réside dans leurs buts.
Investissement actif : viser à surperformer le marché
Les stratégies d’investissement actif cherchent à surperformer le marché en prenant des décisions éclairées basées sur des recherches et analyses approfondies. Cependant, atteindre cet objectif peut s’avérer difficile au fil du temps. Par exemple, en analysant la performance du S&P 500—un indice largement considéré comme référence pour les actions américaines à grande capitalisation—il est évident que moins de 15 % des fonds gérés activement parviennent à le surperformer sur une période de cinq ans ou plus.
Cependant, malgré cette statistique, l’investissement actif n’est pas sans mérite. Certains marchés, en particulier ceux qui sont moins efficaces, peuvent offrir des opportunités aux investisseurs habiles pour tirer parti d’actifs mal évalués. Dans des régions comme les pays en développement ou dans des segments spécifiques tels que les marchés obligataires, disposer de la bonne expertise et d’un accès à l’information peut révéler des perspectives d’investissement précieuses.
Évaluation des équipes de gestion active
Investir dans un fonds géré activement implique de faire confiance non seulement à son portefeuille mais aussi à l’équipe qui le gère. Par conséquent, il est essentiel de mener une due diligence approfondie sur l’équipe de gestion de fonds et ses performances antérieures. Dans notre entreprise, nous privilégions un processus de recherche quantitatif et qualitatif complet pour évaluer les équipes qui gèrent ces fonds.
Marchés de niche et fonds spécialisés
De plus, il existe des marchés de niche où les options passives peuvent tout simplement ne pas exister. Un exemple emblématique est l’Academy Veteran Bond ETF (VETZ), qui se concentre sur les prêts accordés aux membres actifs et retraités des forces armées américaines, en faisant un candidat idéal pour la gestion active tout en s’alignant sur notre cadre d’Investissement Socialement Responsable (ISR).
En outre, de nombreux investisseurs apprécient l’adrénaline de participer à leurs décisions d’investissement. Un sondage auprès de nos clients a révélé qu’environ trois quarts d’entre eux intègrent un degré d’investissement autogéré à leurs portefeuilles gérés. Cette combinaison d’engagement personnel peut rendre l’investissement non seulement plus agréable mais également éducatif.
Comprendre l’investissement passif
D’autre part, l’investissement passif se caractérise par une approche plus systématique et moins intrusive. Au lieu de chercher à surperformer le marché, les stratégies passives visent à répliquer la performance d’un indice spécifique. Cela est réalisé par un procédé connu sous le nom d’indexation, où les fonds sont structurés pour refléter la composition d’un indice de marché.
Les indices sont pondérés en fonction des capitalisations boursières des entreprises qui les composent, ce qui évolue au fil du temps à mesure que les valeurs des entreprises fluctuent. Ce processus d’ajustement naturel garantit que les entreprises sous-performantes représentent progressivement une plus petite part de l’indice, tandis que celles qui se comportent bien en acquièrent une plus grande. Par conséquent, le S&P 500 aujourd’hui est nettement différent de ce qu’il était il y a vingt ans.
Considérons, par exemple, notre service d’investissement automatisé. Bien qu’il s’oriente vers une stratégie d’investissement passif, nous sommes activement engagés dans la gestion de portefeuille au quotidien. Chaque jour de trading, notre équipe surveille et ajuste avec diligence les allocations d’actifs pour s’aligner sur les conditions du marché mondial en constante évolution.0
Combiner les stratégies pour des résultats optimaux
Considérons, par exemple, notre service d’investissement automatisé. Bien qu’il s’oriente vers une stratégie d’investissement passif, nous sommes activement engagés dans la gestion de portefeuille au quotidien. Chaque jour de trading, notre équipe surveille et ajuste avec diligence les allocations d’actifs pour s’aligner sur les conditions du marché mondial en constante évolution.1
Considérons, par exemple, notre service d’investissement automatisé. Bien qu’il s’oriente vers une stratégie d’investissement passif, nous sommes activement engagés dans la gestion de portefeuille au quotidien. Chaque jour de trading, notre équipe surveille et ajuste avec diligence les allocations d’actifs pour s’aligner sur les conditions du marché mondial en constante évolution.2