Dans un environnement d’investissement où les sources de revenus traditionnelles sont en déclin, de nombreux investisseurs se tournent vers les ETF basés sur les options. Ces fonds combinent de manière ingénieuse des actifs sous-jacents, tels que des actions ou des cryptomonnaies, avec des dérivés, notamment à travers l’écriture d’options d’achat couvertes. Cette stratégie vise à fournir des distributions de revenus régulières. Parmi les acteurs notables de ce marché figurent le NEOs ETF de NEOS Investments et les YieldMax ETFs, chacun offrant des approches distinctes pour la génération de revenus.
Bien que l’attrait des rendements élevés soit difficile à ignorer, il est essentiel pour tout investisseur de comprendre les mécanismes, les risques associés et les implications fiscales. Cet article propose une analyse comparative des ETF NEOs et des ETF YieldMax, en examinant trois offres phares de NEOs et en évaluant leurs métriques de performance, leur potentiel de rendement et leur adéquation à divers scénarios d’investissement.
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Comparaison entre les ETF NEOs et les ETF YieldMax
Les YieldMax ETFs se concentrent sur des actifs à forte volatilité tels que Tesla, MicroStrategy et Coinbase. Ils adoptent une stratégie qui repose largement sur des dérivés pour fournir une exposition synthétique à ces actions. En écrivant systématiquement des options d’achat, ces ETF génèrent des revenus sans posséder directement les actions. Comme le souligne InvestmentU, cette méthode de simulation d’exposition longue peut engendrer des rendements élevés, mais elle augmente également le risque d’érosion de la valeur nette d’inventaire (VNI), surtout lorsque les prix des actifs sous-jacents diminuent.
En revanche, la famille des ETF NEOs adopte une approche plus large. En associant des indices de référence bien connus tels que le S&P 500 ou le Nasdaq-100 à des options stratégiques, ces fonds visent à récolter des primes tout en offrant un revenu mensuel constant. Cette diversification contribue à atténuer une partie de la volatilité inhérente et des risques de concentration associés aux investissements en actions individuelles, même si la complexité des dérivés reste un facteur à considérer.
Comprendre les risques et les récompenses
Il est crucial de reconnaître que des rendements significativement supérieurs aux niveaux de marché typiques peuvent ne pas être durables. Les experts de l’industrie avertissent que de telles distributions élevées pourraient indiquer que les fonds restituent des capitaux pour répondre à des promesses de revenus, ce qui pourrait entraîner des pertes à long terme pour les investisseurs. Bien que les ETF NEOs et YieldMax cherchent à fournir des revenus, une évaluation approfondie des risques et de la durabilité est essentielle pour éviter des pièges potentiels.
Focus sur les spécificités des ETF NEOs
L’offre phare de NEOs, le SPYI ETF, est conçu pour délivrer un revenu élevé en combinant une exposition à l’indice S&P 500 avec une superposition d’options principalement axée sur les options d’achat couvertes. Depuis son lancement en août 2022, le SPYI a affiché un rendement annualisé d’environ 14,08 % à partir d’août 2025. Cette performance est en adéquation avec ses rendements de prix de marché, qui ont montré des écarts minimes.
Cependant, les investisseurs doivent noter que bien que le rendement de distribution semble attractif, une part significative est classée comme Remboursement de capital (ROC), ce qui peut éroder le coût de base au fil du temps. Les forces du SPYI incluent une large exposition aux actions américaines avec une superposition de revenus fiable, bien que les investisseurs soient confrontés à des risques tels qu’un potentiel de hausse limité lors de marchés haussiers forts et les complexités de la planification fiscale en raison de distributions lourdement pondérées par le ROC.
Autres offres notables de NEOs
Le QQQI ETF, une autre offre de NEOs, fournit une exposition à l’indice Nasdaq-100 tout en utilisant des superpositions d’options similaires. Depuis son introduction en janvier 2024, le QQQI a montré des rendements nominaux robustes, notamment lors des périodes de rallye des actions technologiques. Cependant, cela s’accompagne d’une volatilité plus élevée, comme en témoignent ses métriques de déviation standard et de drawdown maximal, qui sont significativement supérieures à celles du SPYI.
Enfin, le BTCI ETF se concentre sur l’exposition au Bitcoin à travers des produits négociés en bourse et utilise des stratégies d’options pour générer des distributions mensuelles. Lancé en octobre 2024, le BTCI a rapporté des rendements cumulés impressionnants tout en offrant principalement des distributions lourdes en ROC, ce qui complique les implications fiscales.
Stratégies pour maximiser les revenus avec les ETF NEOs
Pour les investisseurs axés sur le revenu, la combinaison de SPYI, QQQI et BTCI peut être attrayante, mais il est essentiel de comprendre les compromis impliqués. Ces fonds peuvent limiter le potentiel de hausse lors de sursauts de marché et comportent des risques liés à la volatilité et à l’érosion du ROC. Dans les marchés haussiers, les ETF d’actions conventionnels peuvent surperformer en raison de l’impact moindre des superpositions d’options.
Bien que l’attrait des rendements élevés soit difficile à ignorer, il est essentiel pour tout investisseur de comprendre les mécanismes, les risques associés et les implications fiscales. Cet article propose une analyse comparative des ETF NEOs et des ETF YieldMax, en examinant trois offres phares de NEOs et en évaluant leurs métriques de performance, leur potentiel de rendement et leur adéquation à divers scénarios d’investissement.0
Bien que l’attrait des rendements élevés soit difficile à ignorer, il est essentiel pour tout investisseur de comprendre les mécanismes, les risques associés et les implications fiscales. Cet article propose une analyse comparative des ETF NEOs et des ETF YieldMax, en examinant trois offres phares de NEOs et en évaluant leurs métriques de performance, leur potentiel de rendement et leur adéquation à divers scénarios d’investissement.1