Naviguer dans le monde de l’investissement implique souvent un éventail de choix, dont l’une des questions les plus débattues est la distinction entre l’investissement actif et l’investissement passif. Bien que le terme ‘passif’ évoque une approche sans intervention, la réalité est tout autre. Comprendre le fonctionnement de ces stratégies peut permettre aux investisseurs de prendre des décisions éclairées.
Dans notre cadre d’investissement automatisé, nous utilisons une combinaison des deux stratégies, avec une tendance vers le passif. Cela ne signifie pas pour autant que nous restons inactifs ; en effet, nos portefeuilles subissent régulièrement des ajustements de poids d’actifs afin de rester en phase avec les dernières conditions du marché et les prévisions à long terme.
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Définir l’investissement actif et passif
Au fond, l’investissement actif et passif consiste à faire des choix concernant l’allocation des fonds, que cela soit par un investisseur individuel ou une équipe professionnelle. La différence essentielle réside dans leurs objectifs et les coûts associés.
Les objectifs et défis de l’investissement actif
L’investissement actif vise à surperformer le marché, un défi de taille, particulièrement sur de longues périodes. Par exemple, en examinant l’indice S&P 500, qui sert de référence pour les actions américaines de grande capitalisation, on constate que moins de 15 % des fonds gérés activement dépassent systématiquement sa performance sur cinq ans ou plus. Cette statistique souligne la difficulté de battre le marché.
Cependant, l’investissement actif présente des avantages dans certaines situations. Certains marchés sont moins efficaces que le S&P 500, offrant ainsi des opportunités aux investisseurs bien informés pour tirer parti des actifs mal évalués. Par exemple, investir dans des marchés émergents ou certains marchés obligataires peut générer des rendements plus élevés pour ceux qui possèdent l’expertise et les informations adéquates.
Évaluer les gestionnaires de fonds actifs
Lorsque vous investissez dans un fonds géré activement, vous ne misez pas seulement sur les titres sous-jacents ; vous placez également votre confiance dans l’équipe de gestion qui se trouve derrière le fonds. Il est essentiel de mener une due diligence approfondie sur l’historique et les performances de l’équipe afin de s’assurer qu’elle peut efficacement identifier et exploiter les opportunités d’investissement.
Notre approche pour intégrer de tels fonds dans nos portefeuilles repose sur une combinaison rigoureuse de recherches quantitatives et qualitatives pour évaluer les compétences de ces équipes de gestion. Cette analyse garantit que nous soutenons des professionnels compétents capables de naviguer dans les complexités du marché.
L’attrait de l’investissement passif
Bien que l’investissement actif puisse sembler séduisant, de nombreux investisseurs quotidiens trouvent de la valeur dans une approche plus passive. Cette stratégie consiste généralement à investir dans des fonds indiciels qui suivent des segments de marché spécifiques. Ces fonds sont conçus pour refléter la performance d’un indice particulier, comme le S&P 500, qui évolue au fil du temps à mesure que les entreprises prennent de la valeur ou en perdent.
Par exemple, un fonds indiciel passif ajuste sa composition à mesure que les capitalisations boursières changent. En conséquence, les entreprises sous-performantes représentent progressivement une part de plus en plus faible de l’indice, tandis que les entreprises performantes prennent une part plus importante. Cette nature dynamique permet aux investissements passifs de rester pertinents et efficaces au fil du temps.
Smart beta : une approche hybride
Un développement fascinant dans le domaine de l’investissement est l’émergence des stratégies de smart beta. Cette approche innovante combine des éléments d’investissement actif et passif en partant d’un indice traditionnel, puis en le modifiant en fonction de facteurs quantitatifs spécifiques. Par exemple, notre portefeuille Goldman Sachs Smart Beta se concentre sur des actions répondant à certains critères, optimisant ainsi les rendements tout en maintenant un certain niveau de suivi du marché.
Dans notre cadre d’investissement automatisé, nous utilisons une combinaison des deux stratégies, avec une tendance vers le passif. Cela ne signifie pas pour autant que nous restons inactifs ; en effet, nos portefeuilles subissent régulièrement des ajustements de poids d’actifs afin de rester en phase avec les dernières conditions du marché et les prévisions à long terme.0
Trouver l’équilibre entre les stratégies
Dans notre cadre d’investissement automatisé, nous utilisons une combinaison des deux stratégies, avec une tendance vers le passif. Cela ne signifie pas pour autant que nous restons inactifs ; en effet, nos portefeuilles subissent régulièrement des ajustements de poids d’actifs afin de rester en phase avec les dernières conditions du marché et les prévisions à long terme.1
Dans notre cadre d’investissement automatisé, nous utilisons une combinaison des deux stratégies, avec une tendance vers le passif. Cela ne signifie pas pour autant que nous restons inactifs ; en effet, nos portefeuilles subissent régulièrement des ajustements de poids d’actifs afin de rester en phase avec les dernières conditions du marché et les prévisions à long terme.2
Dans notre cadre d’investissement automatisé, nous utilisons une combinaison des deux stratégies, avec une tendance vers le passif. Cela ne signifie pas pour autant que nous restons inactifs ; en effet, nos portefeuilles subissent régulièrement des ajustements de poids d’actifs afin de rester en phase avec les dernières conditions du marché et les prévisions à long terme.3