Dans le domaine de l’investissement, de nombreuses idées reçues circulent concernant les rendements des investissements. Pour devenir un investisseur avisé, il est essentiel de comprendre le fonctionnement de ces rendements. Cet article vise à éclairer les aspects clés des rendements d’investissement, afin de vous permettre de déconstruire les mythes qui persistent.
Beaucoup de personnes rencontrent des difficultés à calculer avec précision leurs rendements d’investissement. Interrogez quelques connaissances pour savoir si elles peuvent estimer leurs rendements en fonction de données fournies. Vous constaterez probablement que peu d’entre elles réussissent. Le Taux de Rendement Interne (TRI) est la méthode la plus couramment acceptée pour comparer différents investissements. Pour un calcul simple, entrez vos flux de trésorerie dans un logiciel tableur comme Excel ou Google Sheets, en utilisant la fonction XIRR.
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Comprendre le calcul des rendements
Pour utiliser la fonction XIRR, n’oubliez pas d’attribuer des valeurs positives aux apports et des valeurs négatives aux retraits. De plus, intégrez la fonction DATE dans la deuxième colonne pour garantir l’exactitude. Enfin, veillez à ce que la dernière entrée reflète la valeur actuelle du compte (sous forme négative) ainsi que la date du jour. Le résultat que vous obtiendrez sera un rendement annualisé ; si votre durée d’investissement est inférieure à un an, ce chiffre peut sembler gonflé par rapport à vos rendements réels.
Les pièges de la confiance dans les déclarations d’autrui
Étant donné que la plupart des individus ne savent pas calculer leurs rendements, il convient d’aborder toute affirmation concernant les rendements avec scepticisme, même celles des gestionnaires de fonds. J’observe souvent des divergences lorsque je calcule mes propres rendements, même lorsque des professionnels les fournissent. Lors des rassemblements sociaux, les discussions tournent souvent autour des succès financiers, tandis que les pertes sont rarement évoquées, car elles suscitent un certain malaise.
Il est fréquent que les individus répriment les souvenirs de leurs pertes financières, ce qui peut mener à une perception exagérée des rendements. Il est essentiel de garder ce contexte à l’esprit lorsque vous échangez avec d’autres sur leurs expériences d’investissement.
L’impact des facteurs externes sur les rendements
Lors de l’évaluation des rendements, soyez conscient des trois principaux adversaires auxquels font face les investisseurs : les impôts, les frais et l’inflation. En général, les rendements rapportés sont avant impôts, ne tenant pas compte des situations fiscales personnelles. Dans certains cas, les rendements sont même présentés avant prise en compte des frais, ce qui est déroutant. De plus, peu ajustent leurs rendements en fonction de l’inflation, alors qu’il est crucial de considérer ce que vous pouvez réellement dépenser après avoir pris en compte ces facteurs.
Investir temps et efforts
Les investisseurs s’engagent souvent dans des activités qui allient travail et investissement. Cela est particulièrement vrai pour des activités comme le day trading ou la gestion de biens locatifs. Si vous consacrez un temps et des efforts considérables, il est juste d’ajuster vos rendements rapportés en conséquence. Par exemple, revendiquer une augmentation de 40 % de la valeur d’une propriété sans mentionner les vastes rénovations effectuées pendant les week-ends donne une image incomplète.
Lors de ces ajustements, évaluez la valeur de votre temps, que ce soit en termes de coût d’opportunité (comme l’exercice d’une profession) ou du coût de l’embauche d’une autre personne pour réaliser le travail. Ne déformez pas l’origine de vos rendements en les présentant simplement comme le résultat de décisions d’investissement judicieuses.
Risque et récompense : un équilibre délicat
Des rendements élevés s’accompagnent généralement de risques significatifs. Il est essentiel de comprendre que des investissements qui flambent de 50 % en un an peuvent également chuter de 80 % dans le même délai. Les investissements à haut risque ne garantissent pas des rendements élevés, et de nombreux risques restent non compensés. L’investissement le plus sûr génère généralement des rendements équivalents à ceux d’un compte d’épargne à haut rendement, qui offre actuellement un rendement d’environ 4 %. Cependant, lorsque l’on prend en compte l’inflation, les rendements réels tombent à environ 1 % à 1,5 %.
Historiquement, les actions affichent des rendements moyens d’environ 10 % sur le long terme, mais ce parcours n’est pas sans embûches. Les prix des actions peuvent diminuer environ un tiers du temps, avec des baisses significatives se produisant une fois par génération. Par exemple, durant la Grande Dépression, les prix des actions ont chuté de 90 %. Si vous recherchez un rendement plus élevé, soyez prêt à accepter la possibilité de pertes plus importantes.
Établir des attentes réalistes
Beaucoup de personnes rencontrent des difficultés à calculer avec précision leurs rendements d’investissement. Interrogez quelques connaissances pour savoir si elles peuvent estimer leurs rendements en fonction de données fournies. Vous constaterez probablement que peu d’entre elles réussissent. Le Taux de Rendement Interne (TRI) est la méthode la plus couramment acceptée pour comparer différents investissements. Pour un calcul simple, entrez vos flux de trésorerie dans un logiciel tableur comme Excel ou Google Sheets, en utilisant la fonction XIRR.0
Beaucoup de personnes rencontrent des difficultés à calculer avec précision leurs rendements d’investissement. Interrogez quelques connaissances pour savoir si elles peuvent estimer leurs rendements en fonction de données fournies. Vous constaterez probablement que peu d’entre elles réussissent. Le Taux de Rendement Interne (TRI) est la méthode la plus couramment acceptée pour comparer différents investissements. Pour un calcul simple, entrez vos flux de trésorerie dans un logiciel tableur comme Excel ou Google Sheets, en utilisant la fonction XIRR.1
Beaucoup de personnes rencontrent des difficultés à calculer avec précision leurs rendements d’investissement. Interrogez quelques connaissances pour savoir si elles peuvent estimer leurs rendements en fonction de données fournies. Vous constaterez probablement que peu d’entre elles réussissent. Le Taux de Rendement Interne (TRI) est la méthode la plus couramment acceptée pour comparer différents investissements. Pour un calcul simple, entrez vos flux de trésorerie dans un logiciel tableur comme Excel ou Google Sheets, en utilisant la fonction XIRR.2