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Comprendre les stratégies d’investissement
L’investissement peut souvent sembler écrasant, notamment lorsque l’on est confronté à des termes tels que stratégies actives et stratégies passives. À première vue, l’investissement passif semble être une approche plus détachée. Cependant, la réalité est bien plus dynamique. En effet, même notre plateforme d’investissement automatisée adopte principalement une posture passive, tout en s’engageant activement dans des activités de trading quotidiennes.
Par ailleurs, nous ajustons régulièrement l’allocation d’actifs dans nos portefeuilles chaque année. Cela nous permet de garantir qu’ils restent en adéquation avec l’évolution du marché mondial et les prévisions à long terme. Cela soulève la question : l’investissement passif est-il vraiment aussi passif qu’il n’y paraît ? Pour le comprendre, il est nécessaire d’explorer plus en profondeur les objectifs fondamentaux et les méthodologies inhérents à ces deux styles d’investissement.
Définir l’investissement actif et passif
Les concepts d’investissement actif et d’investissement passif reposent sur un point de départ commun : le processus décisionnel concernant l’allocation des fonds. Ces décisions peuvent être prises par des investisseurs individuels, souvent appelés investisseurs de détail, ou par des gestionnaires professionnels et des sociétés d’investissement. La principale différence réside dans leurs objectifs et les coûts associés.
L’investissement actif vise à surpasser des indices de référence spécifiques du marché, tandis que l’investissement passif cherche à reproduire la performance d’un indice de marché, généralement avec des frais moindres. Prenons l’exemple du S&P 500, un indice largement reconnu qui suit les actions des grandes capitalisations américaines. Historiquement, moins de 15 % des fonds gérés activement ont réussi à surpasser cet indice de manière constante sur des périodes de cinq ans.
Le rôle de l’investissement actif
Malgré les statistiques, l’investissement actif conserve une place prépondérante dans le paysage financier. Dans des marchés moins efficaces ou moins bien valorisés, les investisseurs avertis peuvent déceler des opportunités lucratives. Par exemple, les marchés émergents et certains marchés obligataires offrent souvent des disparités plus importantes, que des investisseurs expérimentés peuvent exploiter.
Investir dans un fonds géré activement implique de faire confiance à l’expertise et au parcours de l’équipe de gestion. Ainsi, il est essentiel de mener une recherche approfondie sur la direction du fonds avant de placer vos ressources. Dans notre cabinet, nous attachons une grande importance à un processus d’évaluation rigoureux, alliant analyses quantitatives et qualitatives pour mesurer les compétences des équipes à l’origine de ces fonds.
Marchés de niche et options d’investissement
Un autre facteur à prendre en compte lors du choix entre des stratégies d’investissement actives et passives est la disponibilité des options d’investissement sur des marchés spécifiques. Certains segments de marché peuvent ne pas disposer de fonds indiciels passifs correspondants. Par exemple, l’ETF Academy Veteran Bond (VETZ) représente un fonds actif unique qui investit dans des prêts destinés aux membres actifs et retraités des forces armées américaines, ce qui en fait un choix idéal pour un investissement socialement responsable.
De plus, de nombreux investisseurs trouvent du plaisir à diriger une partie de leur portefeuille eux-mêmes. Selon une enquête récente menée auprès des utilisateurs de Betterment, environ 75 % d’entre eux ont déclaré intégrer un certain niveau d’investissement autodirigé en parallèle de leurs portefeuilles gérés. S’engager de cette manière peut être à la fois gratifiant et éducatif, permettant aux investisseurs de se sentir plus connectés à leurs choix financiers.
L’évolution des stratégies d’investissement
La distinction entre l’investissement actif et passif se manifeste également dans la manière dont les portefeuilles sont structurés. Les indices boursiers sont pondérés dynamiquement en fonction de la capitalisation boursière des entreprises qui les composent. À mesure que ces valeurs fluctuent, la composition de l’indice s’adapte naturellement, créant ainsi un mécanisme d’auto-correction où les titres sous-performants perdent progressivement en influence tandis que les meilleurs performeurs s’imposent. C’est pourquoi le S&P 500 d’aujourd’hui présente une image nettement différente de son homologue d’il y a 20 ans.
De plus, l’émergence des stratégies de smart beta propose un compromis intéressant entre l’investissement actif et passif. Dans ce cadre, les gestionnaires de fonds commencent avec un indice prédéfini puis l’ajustent activement en fonction de facteurs quantitatifs sélectionnés. Notre portefeuille Smart Beta de Goldman Sachs illustre parfaitement ce concept, en se concentrant sur des entreprises qui répondent à des critères de performance spécifiques.
Équilibrer ses choix d’investissement
Investir ne doit pas être perçu comme un dilemme. Chez Betterment, nous combinons différentes stratégies pour maximiser le potentiel d’accumulation de richesse. Que vos investissements soient gérés par une équipe de professionnels ou issus de vos propres initiatives, nous vous fournissons les outils nécessaires pour faire croître vos actifs de manière confiante et efficace.