Investir peut souvent sembler comme un véritable dédale, surtout face à des termes tels que stratégies actives et stratégies passives. Le terme « passif » pourrait évoquer une approche sans engagement, pourtant il renferme bien plus d’activité qu’on ne pourrait le penser initialement.
Considérons, par exemple, notre service d’investissement automatisé. Bien qu’il tende principalement vers une méthodologie passive, il intègre des éléments des deux stratégies. Lors de chaque journée de trading, une multitude d’ajustements ont lieu pour aligner nos portefeuilles avec les conditions du marché en temps réel.
Index du contenu:
Définir l’investissement actif et passif
Pour bien saisir les différences, clarifions d’abord ce que chaque stratégie implique. L’investissement actif et passif requiert des décisions sur l’allocation des fonds, qu’il s’agisse d’un investisseur individuel ou d’une équipe professionnelle. La distinction majeure réside dans leurs objectifs et les coûts associés.
Évaluer la performance et les objectifs
De nombreux investisseurs se demandent quelle approche est la plus avantageuse. La réalité est que surperformer le marché de manière constante représente un défi de taille, surtout sur de longues périodes. Par exemple, le S&P 500, référence des grandes capitalisations aux États-Unis, montre que moins de 15 % des fonds gérés activement ont réussi à surpasser ses rendements sur cinq ans ou plus.
Cependant, cette statistique n’amoindrit pas l’importance de l’investissement actif. Certains marchés, notamment ceux moins efficacement tarifés, peuvent offrir des opportunités aux investisseurs avisés. Avec une expertise adéquate, une valeur considérable peut se trouver dans les marchés émergents ou certains secteurs obligataires, où l’asymétrie d’information peut créer des avantages.
Choisir la bonne équipe pour l’investissement actif
Opter pour un fonds géré activement ne signifie pas simplement investir dans un portefeuille de titres ; vous placez également votre confiance dans l’équipe qui le gère. Il est essentiel de rechercher en profondeur l’historique et la performance de cette équipe. Dans notre cabinet, nous utilisons une analyse quantitative et qualitative rigoureuse pour évaluer ces équipes, garantissant que nous soutenons uniquement les gestionnaires les plus compétents.
Opportunités de niche et investissement à impact social
De plus, de nombreux marchés spécialisés peuvent manquer de fonds indiciels passifs. Prenons par exemple l’Academy Veteran Bond ETF (VETZ). Ce fonds géré activement se concentre sur des prêts accordés aux militaires américains en activité ou à la retraite, ainsi qu’aux familles de vétérans décédés. Il constitue un cas parfait pour la gestion active tout en répondant à des objectifs d’investissement socialement responsables.
Personnaliser votre parcours d’investissement
Un autre aspect intéressant est que de nombreux investisseurs de détail aiment avoir un rôle dans leurs investissements. Une enquête parmi les clients de Betterment a révélé que trois quarts d’entre eux apprécient de combiner investissement auto-dirigé et portefeuilles gérés. Il existe une certaine excitation et une valeur éducative à sélectionner soi-même ses titres, même dans le cadre d’une stratégie d’investissement plus large.
Ce désir de choix met en lumière l’une des distinctions clés entre l’investissement actif et passif. Le niveau de granularité dans un portefeuille souligne cette différence. Dans l’investissement passif, les indices boursiers sont construits en fonction de la capitalisation boursière des entreprises qui les composent. À mesure que ces valeurs fluctuent, la composition des indices évolue, permettant aux actions moins performantes de perdre progressivement en importance.
Stratégies innovantes dans le paysage de l’investissement
Par ailleurs, émerge le concept de smart beta, qui fusionne des éléments des deux styles d’investissement. Les gestionnaires de fonds commencent par un indice prédéterminé, puis l’ajustent activement en fonction de facteurs quantitatifs spécifiques. Par exemple, notre portefeuille Goldman Sachs Smart Beta investit stratégiquement dans des entreprises répondant à certains critères de performance.
Considérons, par exemple, notre service d’investissement automatisé. Bien qu’il tende principalement vers une méthodologie passive, il intègre des éléments des deux stratégies. Lors de chaque journée de trading, une multitude d’ajustements ont lieu pour aligner nos portefeuilles avec les conditions du marché en temps réel.0
Considérons, par exemple, notre service d’investissement automatisé. Bien qu’il tende principalement vers une méthodologie passive, il intègre des éléments des deux stratégies. Lors de chaque journée de trading, une multitude d’ajustements ont lieu pour aligner nos portefeuilles avec les conditions du marché en temps réel.1