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Au cours des dernières années, les short squeezes ont captivé l’attention des investisseurs, se révélant être une stratégie d’investissement à la fois intrigante et risquée. Qui ne se souvient pas de l’affaire GameStop, un événement marquant qui a mis en lumière non seulement l’engouement des petits investisseurs, mais aussi la complexité des dynamiques d’investissement à court terme ? L’objectif d’un investisseur souhaitant profiter d’un short squeeze est clair : déceler ce moment crucial avant qu’il n’éclate, tirer parti de la montée vertigineuse du prix de l’action, puis se retirer avant que la bulle ne se dégonfle.
Mais comment s’y prendre ?
Les déterminants des short squeezes
Les actions susceptibles de connaître un short squeeze affichent généralement un fort intérêt à la vente à découvert, couplé à un faible volume d’échanges. Cependant, au-delà de ces critères, notre analyse révèle que d’autres facteurs jouent un rôle tout aussi significatif. En scrutant des données de sociétés cotées en bourse aux États-Unis entre 1972 et 2022, nous avons découvert que l’incertitude du marché et la spéculation autour de technologies émergentes sont souvent associées à une activité accrue de short squeezes.
Qu’en pensez-vous ?
Pour établir si un short squeeze s’est réellement produit, nous avons défini deux catégories distinctes : les squeezes stricts et les squeezes lâches. Un squeeze strict se produit lorsque le prix d’une action grimpe de 50 % à 500 % avant de retomber entre 80 % et 120 % de sa valeur initiale sur une période d’un mois. En revanche, un squeeze lâche suit le même schéma, mais s’étend sur deux mois. Cette méthodologie a permis d’identifier plus de 1 000 squeezes stricts durant notre période d’étude, révélant ainsi des patterns intéressants qui méritent d’être examinés de plus près.
Variabilité des short squeezes dans le temps et par secteur
Les données montrent que le nombre de squeezes stricts varie considérablement d’une année à l’autre. Certains mois affichent presque zéro activité, tandis que d’autres dépassent les 100 squeezes. Les mois les plus actifs, comme février 2021 et octobre 2008, coïncident souvent avec des périodes d’incertitude extrême sur les marchés. Cela nous amène à réfléchir : les crises économiques ne catalysent-elles pas parfois des mouvements de marché spectaculaires ?
En analysant la répartition sectorielle, il est intéressant de noter que le secteur biopharmaceutique enregistre le plus grand nombre de squeezes, suivi de près par celui des logiciels. Ces secteurs partagent une forte dépendance aux technologies nouvelles et souvent non éprouvées, ce qui les rend plus vulnérables à la spéculation. À l’inverse, des secteurs comme le transport ferroviaire et l’assurance-vie, qui reposent sur des modèles d’affaires bien établis, sont moins souvent ciblés par ces mouvements. Pourquoi cela, selon vous ?
Critères pour anticiper un short squeeze
Pour les investisseurs désireux d’identifier les opportunités de short squeezes, quatre critères doivent être pris en compte : le volume des ventes à découvert, un faible volume d’échanges, la dépendance à des technologies non éprouvées, et un environnement macroéconomique instable. Cependant, même si ces conditions sont réunies, il est crucial de garder à l’esprit que les short squeezes restent des phénomènes relativement rares. Comme l’illustre le cas GameStop, il existe toujours des exceptions imprévisibles. Qui aurait pu prédire un tel événement ?
En conclusion, bien que les short squeezes puissent offrir des opportunités d’investissement, la prudence reste de mise. Les trajectoires des actions lors de ces événements sont souvent erratiques, et s’appuyer uniquement sur ces mouvements peut s’avérer risqué. Les investisseurs doivent donc faire preuve de diligence raisonnable et ne pas se laisser emporter par l’enthousiasme du moment. Êtes-vous prêt à relever le défi ?
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