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Open Trade Equity: qu’est-ce que c’est, comment ça marche, est-ce fiable ?

Investir en actions, actions et autre titresest un moyen de faire du profit… ou de perdre de l’argent. Si vous êtes un investisseur qui négocie assez souvent, il est fort probable que vous ayez subi des pertes et des gains. Parfois la perte est immédiate, parfois elle est plus progressive. Dans d’autres cas, vos pertes pourraient être des profits manqués ou parfois des pertes d’opportunités.

Les gains et les pertes peuvent être divisés en deux catégories : réalisés et non réalisés.

Les gains ou les pertes sont dits réalisés lorsqu’un gain ou une perte est constaté et inscrit au compte de résultat. Lorsque des actifs sont vendus à un prix inférieur au prix d’achat initial, cela s’appelle une perte réalisée. De même, la vente d’un actif à un prix supérieur au prix d’achat initial est connue sous le nom de gain réalisé.

D’autre part, non réalisé profits ou pertes sont les profits ou les pertes qui ne se sont produits que sur le papier, là où les transactions n’ont pas eu lieu.

Par exemple, une entreprise possède une action d’une valeur de 8 000 $. Si la valeur de l’action augmente à 10 000 $, bien que l’entreprise réalise un bénéfice papier de 2 000 $, cela n’est pas enregistré comme revenu. Le bénéfice latent est inscrit dans la partie capitaux propres du bilan.

Implications fiscales des gains et des pertes non réalisés

Conformément à la Loi de l’impôt sur le revenu de 1961, tous les bénéfices réalisés grâce à la vente et au transfert ultérieur d’actions et d’autres titres sont des gains en capital et doivent être imposés en conséquence. De même, toutes les pertes résultant de la vente et du transfert ultérieur d’actions et d’autres titres sont qualifiées de pertes en capital.

Vous pouvez utiliser vos pertes en capital pour réduire votre fardeau fiscal soit en compensant vos gains en capital, soit en les reportant sur les gains en capital futurs. De plus, même si vous n’avez pas de gains en capital, vous pouvez utiliser votre perte en capital pour compenser un revenu ordinaire jusqu’à concurrence du montant autorisé.

Toutefois, les gains et pertes latents ne sont que des gains et pertes potentiels et aucune vente et transfert ultérieur dudit actif n’a été effectué. Pour la même raison, d’un point de vue fiscal, quelle que soit l’importance des gains et des pertes non réalisés, il n’y a absolument aucune incidence fiscale. Pour réduire votre fardeau fiscal, il existe des stratégies telles que l’adoption d’une approche de vente échelonnée pour éviter que vos bénéfices ne soient réalisés.

Actions commerciales ouvertes

Le net de ces gains et pertes sur papier, également appelés gains ou pertes latents, respectivement, représenté par le valeur marchande et le prix payé/prix reçu pour un position est connu sous le nom d’équité commerciale ouverte.

Un gain non réalisé dans une position ouverte est techniquement connu sous le nom d’équité commerciale ouverte. Si les cours des actions baissent au lieu d’augmenter, cela aurait érodé le capital investi. Cette perte latente est donc un fonds de commerce ouvert négatif. Bien que le concept d’open trade equity soit standard, il pourrait être classé séparément dans le cas d’un profit ou d’une perte. Un bénéfice papier est appelé capital commercial ouvert positif et une perte papier est appelée capital commercial ouvert négatif.

Pour comprendre le concept d’open trade equity dans la pratique, voici un exemple en direct que nous pouvons examiner.

Un exemple d’équité commerciale ouverte

M. A est un commerçant qui suit une action particulière, XYZ Corp, et cherche à l’acheter. Ses recherches et le buzz du marché lui disent qu’il y a une forte probabilité que le prix puisse s’apprécier de ses niveaux actuels de 50 $ par action à 75 $ par action. Il décide d’acheter 100 actions en tout et passe un ordre à 50 $ par action.

À ce stade, la participation de M. A dans XYZ Corp vaut 5 000 $. Il le conserve pendant un mois, ce qui est la durée prévue pour que l’action s’apprécie aux niveaux de 75 $ par action.

Selon l’estimation, le cours de l’action de XYZ Corp augmente régulièrement et en un peu plus d’un mois atteint les niveaux de 100 $. À ce stade, M. A vend la totalité de ses 100 actions pour une contrepartie globale de 7 500 $. Cela lui a rapporté un profit de 2500 $.

Mais, pendant cette période où il détenait toujours ces actions, il y a eu une appréciation qui se produisait également. Si, dans 15 jours, le prix de XYZ Corp s’élève à 60 $ par action, la valeur de détention de M. A’sportefeuilleà ce moment-là serait passé de 5 000 $ à 6 000 $. Cela a conduit à un gain notionnel de 1 000 $ qui peut également être considéré comme un profit sur papier.

Open Trade Equity dans les comptes sur marge

Maintenant, si un investisseur envisage de profiter de la facilité de marge dans le trading, comment fonctionne le concept d’équité commerciale ouverte ici ?

Voici un exemple du fonctionnement de l’Open Trade Equity dans les comptes sur marge.

M. B cherche à acheter des actions de PQR Corp qu’il suit depuis un certain temps et s’attend à bien faire à le marché boursier. L’action se négocie à 60 $ par action et il envisage d’acheter 200 actions. Il aurait besoin de fonds supplémentaires pour gérer l’investissement de 12 000 $. Pour cela, il ouvre un compte sur marge de 6 000 $ chez un courtier qui offre une marge initiale de 50 %. Il existe également une exigence de marge de maintenance de 35% avec ce compte qui s’élève à 4200 $.

M. B passe un ordre de 200 actions de PQR Corp pour 12 000 $ en utilisant jusqu’à 6 000 $ de ses propres fonds et 6 000 $ supplémentaires (soit la marge de 50 %) du montant emprunté auprès du courtier. La marge de maintenance continue d’être de 4 200 $ et sera utilisée au fur et à mesure des besoins.

Quant à l’open trade equity, il sera mis à zéro lors de l’achat de l’action. Mais ensuite, il y a une baisse inattendue du cours de l’action et PQR Corp commence à se négocier à 30 $ par action. Cela ramène la valeur du portefeuille à 6 000 $, conduisant à un OTE négatif de 6 000 $. En raison de l’exigence de marge initiale de 50 %, le dépôt de M. B est passé de 6 000 $ à 3 000 $. C’est à ce moment-là que la marge de maintenance sera invoquée et qu’un appel de marge sera effectué.

Monsieur B devra désormais également injecter de nouveaux fonds pour combler l’écart entre l’exigence de marge de 50 % et le solde qu’il a désormais sur son compte. Dans son cas, ce sera 6 000 $ (le montant requis) moins 3 000 $ (le solde actuel) soit 3 000 $. Pour combler ce manque à gagner, Monsieur B peut déposer soit des espèces, soit des titres marginaux. L’autre option consiste à réduire l’exigence de marge en vendant les actions à perte pour fermer ou réduire sa position ouverte.

Tout investisseur ouvrant un compte sur marge doit disposer d’un minimum de 2000 $ en espèces ou en titres. C’est comme mandaté par l’Autorité de régulation du secteur financier (FINRA) qui exige une marge de maintien d’un minimum de 25 %, jusqu’à 30 %, par un investisseur. Cela signifie que toute personne ouvrant un compte sur marge doit nécessairement maintenir à tout moment un solde d’au moins 25 % de la valeur de marché des titres dans leportefeuille.

Si un investisseur ne peut ou ne veut pas déposer d’espèces ou vendre des avoirs au moment d’un appel de marge, sa maison de courtage est autorisée à fermer les positions ouvertes à sa discrétion et à maintenir le compte à sa valeur minimale.

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