Dans ce guide, vous apprendrez ce qu’est l’OTC (Over-the-Counter) et quels sont les types de marchés otc, ainsi que les avantages et les inconvénients du trading sur ce marché.
Index du contenu:
Définition OTC
OTC (Over-the-Counter) est le processus de négociation d’actions directement entre un courtier et un courtier (a.k.a. négociation hors bourse) sans la participation de tiers (p. ex., organisme de réglementation des changes).
Les courtiers agissent en tant que teneurs de marché en annonçant le prix de vente et d’achat des actions. Cela signifie que les vendeurs et les acheteurs négocient par le biais de services spéciaux de cotation inter-courtiers gérés par OTC Markets Group, mais pas par le biais d’échanges formels tels que la Bourse de New York (NYSE).
Sur l’OTC, il est possible de trouver des actions, des titres de créance et des produits dérivés qui ne sont généralement pas négociés sur les bourses traditionnelles.
Les sociétés présentées sur les marchés de gré à gré peuvent être:
- Les petites entreprises (ou microcaps) qui ne répondent pas aux exigences des bourses de valeurs comme le NASDAQ et le NYSE;
- Les entreprises internationales qui veulent être introduites sur le marché américain des investisseurs;
- Sociétés Penny Stock.
Niveaux des marchés de gré à gré
Les sociétés présentées sur OTC Markets Group se distinguent en quatre niveaux en fonction des informations disponibles. Ces niveaux sont créés pour que les investisseurs puissent fournir des données sur les entreprises et la quantité d’informations publiées. Les niveaux ne donnent également aucune indication sur les mérites d’investissement de l’entreprise et ne doivent pas être interprétés comme une recommandation.
OTCQX
L’OTCQX Best Market offre une négociation transparente et efficace de sociétés américaines et mondiales établies et axées sur les investisseurs. OTCQX est une sorte de fournisseur entre les entreprises internationales et les investisseurs américains: il permet de présenter des informations sans que la société mondiale stricte ne soit cotée sur une bourse internationale qualifiée et soumette une lettre d’introduction d’un sponsor OTCQX approuvé.
Notamment, les Penny Stocks, les sociétés écrans et les entreprises en faillite ne sont jamais négociés sur l’OTCQX.
OTCQB
L’OTCQB Venture Market offre également des informations claires sur les entreprises internationales et américaines en phase de démarrage ou en croissance qui ne répondent pas encore aux exigences de l’OTCQX. Pour être inscrites à l’OTCQB, les sociétés doivent fournir des rapports annuels et faire l’objet d’une vérification annuelle; leurs actions devraient être vendues à une offre d’au moins 0,01 $ et l’entreprise pourrait ne pas être en faillite.
Marché rose (« Pink Sheets »)
Le marché rose (marché ouvert) n’exige généralement pas que les entreprises répondent à des critères financiers minimaux, et il peut contenir une grande variété de différents types de sociétés, y compris diverses organisations multinationales, des penny stocks, des sociétés fictives et des entreprises qui peuvent ne pas avoir d’informations financières réelles.
Marché gris
Le marché gris est un marché non officiel pour les titres qui ne répondent pas aux exigences des autres niveaux. Habituellement, il n’y a pas ou peu d’informations sur l’entreprise elle-même, ou des rapports financiers. Les titres négociés sur le marché gris sont ceux qui sont retirés de la négociation officielle sur les bourses de valeurs mobilières ou qui ne l’ont pas encore commencé.
Pourquoi l’OTC est-il un instrument important?
OTC est un instrument viable pour les investisseurs et les entreprises parce que:
- Les marchés de gré à gré offrent aux sociétés étrangères la possibilité d’être présentées en dehors de leur marché intérieur, ce qui peut entraîner une augmentation de la propriété américaine, une amélioration de la liquidité et la création de valeur, en particulier en ce qui concerne les sociétés cotées sur OTCQX..
- Les marchés de gré à gré permettent aux investisseurs de négocier des actions de sociétés internationales, des obligations et des produits dérivés non standard.
- le faible niveau de réglementation et de limitations sur les marchés de gré à gré offre plus de flexibilité aux participants qui peuvent réglementer les contrats dérivés afin de mieux intégrer leur exposition au risque.
Risques du trading de gré à gré
Il est important de comprendre que malgré des fondamentaux attrayants derrière le trading de gré à gré, il existe des risques en raison de:
- Manque d’information;
- Normes d’inscription faibles ou inexistantes;
- Risques commerciaux et financiers.
Avantages et inconvénients de l’OTC
Avantages
- Investissements des entreprises étrangères : De nombreuses sociétés mondiales choisissent d’être négociées sur les marchés de gré à gré (par exemple, l’OTCQX) parce que cela leur donne la possibilité d’être présentées au marché américain des investisseurs. Auparavant, ces sociétés ne pouvaient être cotées qu’au NASDAQ ou au NYSE, mais ce processus était lié à un coût élevé et à des exigences strictes.
- Rendement élevé : Les actions négociées sur les marchés de gré à gré peuvent avoir une volatilité élevée, de sorte que cela peut conduire à un profit plus élevé dans une courte période.
Contre
- Moins de liquidités : Lors de la négociation d’actions de gré à gré, il est possible de rencontrer des situations où il est impossible de vendre les actions en raison d’un manque d’acheteurs. Dans ces cas, les investisseurs peuvent se retrouver « laissés à tenir le sac », ce qui fait référence au fait d’être coincés avec un certain nombre d’actions ou de devoir vendre les actions à un prix inférieur à celui prévu.
- Moins transparent : Malgré le fait que les sociétés cotées sur OTCQX et OTCQB passent par des exigences initiales et continues, il peut être difficile d’obtenir des informations complètes sur ces entreprises. Par conséquent, le trading sur les marchés de gré à gré peut comporter certains risques.
- Risque de contrepartie : En raison du fait que la négociation sur les marchés de gré à gré est effectuée via un réseau de courtiers-courtiers, elle peut entraîner des risques importants, par exemple le risque de contrepartie. Le risque de contrepartie est la situation dans laquelle la contrepartie d’une transaction sur produits dérivés peut ne pas respecter l’obligation avant l’expiration de la transaction et n’effectuera donc pas les paiements actuels et futurs requis par le contrat.
Conclusion
La question de la négociation sur les marchés de gré à gré n’est pas clairement définie, car elle pourrait être liée à certains risques financiers et commerciaux; cependant, cela peut être une bonne occasion d’investir dans des entreprises en démarrage ou dans des entreprises internationales.
De plus, sur les marchés de gré à gré, il est possible de trouver des produits d’investissement qui ne sont pas présentés sur les bourses de valeurs (par exemple, des obligations, des produits dérivés, des crypto-monnaies, etc.).
Enfin, les marchés de gré à gré comprennent plusieurs types d’instruments de négociation qui varient en fonction des sociétés présentées et des exigences de cotation sur OTCQX, OTCBX, Pink Sheets Market.
FAQ sur les marchés de gré à gré
Comment puis-je acheter des actions sur les marchés de gré à gré?
Si vous souhaitez trader sur le marché de gré à gré, vous pouvez acquérir des actions en utilisant Otcmarkets.com, la plate-forme de négociation de gré à gré de base.
Que puis-je acheter sur les marchés de gré à gré?
En dehors des actions des sociétés, les investisseurs peuvent négocier:
- Produits dérivés (contrats entre deux parties qui contrôlent les paiements qui doivent être effectués entre ces parties)
- American Depositary Receipts (ADR) qui représentent les actions de sociétés non américaines et qui versent des dividendes en dollars américains
- Devises étrangères
- Crypto-monnaies
Quelles entreprises étrangères vendent leurs actions sur les marchés de gré à gré?
Certaines des entreprises internationales les plus célèbres sont:
- Nestlé S.A. (OTCMKTS:NESN.SW)
- Sony Group Corporation (OTCMKTS:6758.T)
- Bayer Aktiengesellschaft (OTCMKTS: BAYRY)
Est-il risqué d’acheter des actions de gré à gré?
Le trading de gré à gré a une réputation mitigée; d’une part, il y a un manque d’informations sur les entreprises, les cours des actions ne sont pas transparents et les marchés de gré à gré peuvent être un terrain fertile pour la fraude et les escroqueries; d’autre part, certaines actions ne sont pas négociées sur des bourses formelles et sont donc disponibles pour la négociation sur les marchés de gré à gré (par exemple, les entreprises étrangères). Par conséquent, il est essentiel de souligner que pour réduire les risques, l’investisseur devrait trouver un courtier-négociant de bonne réputation pour négocier les transactions.
