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L’environnement d’investissement en 2024
En 2024, la sécurité continue d’être une priorité pour les investisseurs italiens, 65 % d’entre eux considérant cet aspect comme fondamental en matière d’investissement. Cette attitude prudente, bien que compréhensible, a un impact négatif sur les rendements à long terme et la croissance des actifs. Au cours des dernières décennies, l’épargne gérée a connu une croissance significative, passant de 73 % à 102 % du PIB mondial entre 2005 et 2023.
En Europe, le secteur est passé de 107 % à 167 % du PIB, tandis qu’en Italie, il est passé de 70 % à 95 %, patrimoine d’assurance compris
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Résultats de l’enquête sur l’épargne
Une enquête menée par Intesa Sanpaolo et Centro Einaudi a révélé que 17,2 % des personnes interrogées possèdent des produits d’épargne gérée ou de sécurité sociale, avec une nette prédominance masculine (20,9 % contre 12,9 % des femmes).
Parmi les différents instruments, les fonds communs de placement et les SICAV ont enregistré une distribution de 13,8 % au cours des cinq dernières années, tandis que les ETF s’arrêtent à 3,9 %. Les politiques liées aux unités s’adressent principalement aux groupes à revenus élevés et sont particulièrement appréciées des entrepreneurs et des indépendants
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Objectifs et défis pour les investisseurs
Les
principaux objectifs des investisseurs en épargne gérée sont notamment la création de ressources financières pour la retraite (39,5 %) et l’optimisation de l’épargne (38,1 %). Cependant, malgré la satisfaction suscitée par les investissements gérés, le nombre de ceux qui pensent pouvoir vaincre l’inflation grâce à ces instruments est en baisse. Parmi ceux qui n’ont pas investi dans la gestion, 59 % ont déclaré ne pas disposer de fonds suffisants, tandis que 15 % n’ont pas reçu de propositions intéressantes. Seuls 5,4 % préfèrent gérer eux-mêmes leur épargne.
Prévoyance complémentaire et obligations
La
forme la plus particulière d’épargne gérée est la sécurité sociale, qui vise à accumuler des sommes pour la fin de la vie active. Parmi les personnes interrogées qui détiennent des instruments gérés, 22 % ont rejoint des fonds de pension ouverts, tandis que 19,4 % ont choisi des plans de retraite individuels. L’enquête a également mis en évidence une corrélation entre le niveau d’études et la propension à souscrire à des fonds de pension, les personnes ayant un diplôme d’études inférieur ayant tendance à y souscrire plus fréquemment. En 2024, la part des portefeuilles dédiés aux obligations est passée de 28 % à 34 %, avec un indice de satisfaction qui a atteint un niveau record
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Investissements alternatifs et liquidités
Malgré la hausse de l’intérêt pour les obligations, le pourcentage de ceux qui investissent dans des actions a légèrement diminué, passant de 6 % à 5,6 %. En outre, 71,5 % des personnes interrogées déclarent ne pas être intéressées par les investissements alternatifs, les métaux précieux restant le choix le plus populaire. La liquidité continue de représenter une part importante des portefeuilles, même si un processus de normalisation est observé. Les investisseurs semblent toujours prudents, mais des opportunités de rendement commencent à apparaître dans le paysage financier
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