Dans un contexte d’investissement difficile, où les rendements traditionnels sont limités, de nombreux investisseurs en quête de revenus se tournent vers les ETF basés sur des options. Ces fonds combinent de manière innovante divers actifs sous-jacents, tels que les actions et les cryptomonnaies, avec des dérivés pour générer des distributions régulières. Parmi les acteurs majeurs de ce secteur, on trouve la famille d’ETF NEOs de NEOS Investments et les ETF YieldMax, qui proposent des stratégies distinctes pour générer des revenus.
Ce dossier vise à clarifier les différences entre ces deux familles d’ETF en examinant leurs structures, leurs performances, leurs risques, et les scénarios d’investissement optimaux. Nous analyserons trois fonds phares de NEOs : SPYI, QQQI et BTCI, afin de fournir un aperçu complet de leurs offres.
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Comprendre les stratégies des ETF YieldMax
Les ETF YieldMax se concentrent sur la génération de revenus par le biais d’une exposition synthétique ou dérivée à des actifs à forte volatilité, tels que Tesla et MicroStrategy. Plutôt que d’investir directement dans les actions sous-jacentes, ces fonds adoptent une stratégie consistant à écrire systématiquement des options d’achat pour créer des flux de revenus. Selon InvestmentU, cette technique permet aux ETF YieldMax de simuler des positions longues tout en tirant parti des mouvements du marché.
Bien que la promesse de rendements élevés soit séduisante, les investisseurs doivent faire preuve de prudence. Le risque d’érosion de la valeur nette d’inventaire (VNI) est significatif, notamment si le prix de l’actif sous-jacent évolue défavorablement. Un article d’InvestmentU souligne que, bien que ces ETF puissent offrir des rendements remarquables, ils s’accompagnent d’une volatilité accrue et d’un risque de concentration.
Caractéristiques clés des ETF YieldMax
Les ETF YieldMax se distinguent par leur potentiel de rendement élevé, souvent lié à la volatilité des actifs sous-jacents. Cependant, cela peut entraîner des risques accrus associés aux fluctuations des prix. Les investisseurs doivent être conscients que, bien que ces fonds offrent l’attrait d’un revenu élevé, la réalité peut parfois ne pas répondre aux attentes. Le risque de perte de capital constitue une préoccupation réelle, en particulier dans des conditions de marché turbulentes.
Plongée dans les ETF NEOs : une approche contrastée
En revanche, la famille d’ETF NEOs adopte une approche différente en associant des indices de marché plus larges ou des actifs en cryptomonnaie, comme le S&P 500 ou le Bitcoin, à des stratégies d’options visant à récolter des revenus de primes. Cette méthode permet non seulement de capitaliser sur la performance de l’actif sous-jacent, mais réduit également les risques de concentration sur des actions individuelles, offrant ainsi une option plus diversifiée.
Parmi les offres notables de NEOs, l’ETF SPYI intègre l’indice S&P 500 avec une stratégie de vente d’options couvertes pour générer des revenus mensuels. Depuis son lancement en août 2022, SPYI a affiché un rendement annualisé impressionnant d’environ 14,08 % en août 2025, démontrant son efficacité à délivrer des revenus.
Performances et risques des ETF NEOs
Cependant, les ETF NEOs ne sont pas exempts de défis. Bien qu’ils fournissent un flux de revenus constant, les investisseurs doivent considérer les implications des gains plafonnés lors des phases haussières du marché. La stratégie d’écriture d’options limite intrinsèquement le potentiel de hausse, et les distributions peuvent souvent être classées comme Retour de Capital (ROC), ce qui peut compliquer la planification fiscale et éroder progressivement la base de coût.
Un autre membre éminent de la famille NEOs est QQQI, qui se concentre sur l’indice Nasdaq-100. Lancé en janvier 2024, QQQI a démontré de solides performances, surpassant souvent SPYI. Néanmoins, il présente des risques de volatilité plus élevés, comme en témoignent une plus grande déviation standard et des baisses plus significatives lors des fluctuations du marché.
BTCI : NEOs s’aventure dans la cryptomonnaie
Enfin, BTCI représente l’entrée de NEOs dans le domaine des cryptomonnaies, offrant une exposition au Bitcoin par le biais d’ETP et de stratégies d’options. Depuis son lancement en octobre 2024, BTCI a enregistré des rendements robustes d’environ 49,5 % en termes de VNI. Cependant, une part écrasante de 95 % de ses distributions est classée comme ROC, soulevant des préoccupations concernant les implications fiscales à long terme.
Ce dossier vise à clarifier les différences entre ces deux familles d’ETF en examinant leurs structures, leurs performances, leurs risques, et les scénarios d’investissement optimaux. Nous analyserons trois fonds phares de NEOs : SPYI, QQQI et BTCI, afin de fournir un aperçu complet de leurs offres.0
Ce dossier vise à clarifier les différences entre ces deux familles d’ETF en examinant leurs structures, leurs performances, leurs risques, et les scénarios d’investissement optimaux. Nous analyserons trois fonds phares de NEOs : SPYI, QQQI et BTCI, afin de fournir un aperçu complet de leurs offres.1