Dans le domaine de l’investissement, la distinction entre stratégies actives et stratégies passives peut parfois dérouter tant les néophytes que les investisseurs expérimentés. Bien que le terme investissement passif évoque une approche de gestion sans intervention, la réalité se révèle souvent plus complexe, nécessitant une surveillance et une stratégie considérables.
Par exemple, envisagez les outils d’investissement automatisés qui combinent ces deux stratégies. Bien qu’ils aient tendance à privilégier la gestion passive, ils ne sont en rien inactifs. Les activités de trading quotidiennes, ainsi que le rééquilibrage annuel des portefeuilles pour s’adapter aux conditions actuelles du marché, démontrent combien l’investissement passif peut être dynamique.
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Définir l’investissement actif et passif
Au cœur de ces approches, l’investissement actif et passif implique des décisions concernant l’allocation de capital. Cela peut signifier qu’un investisseur individuel prend des décisions ou qu’une équipe professionnelle gère des fonds. La principale différence réside dans leurs objectifs et les coûts associés à chaque approche.
Comprendre les objectifs
De nombreux investisseurs cherchent à surpasser le marché. Cependant, tenter de battre régulièrement des indices comme le S&P 500 représente un défi redoutable. Des recherches montrent que moins de 15 % des fonds gérés activement dépassent la performance du S&P sur une période de cinq ans ou plus.
Cependant, l’investissement actif joue un rôle significatif, notamment sur des marchés moins efficaces que ceux établis. Les marchés des pays en développement, par exemple, offrent souvent des opportunités qui ne se reflètent pas dans les prix actuels. Avec la bonne expertise et l’accès à l’information, des gestionnaires qualifiés peuvent déceler une valeur potentielle dans ces domaines.
L’importance de choisir la bonne équipe
Lorsque vous optez pour un fonds géré activement, il est crucial d’évaluer l’équipe qui le dirige. Le succès d’un investissement repose souvent sur l’expérience et le parcours de l’équipe de gestion. Dans notre approche, nous appliquons une méthode rigoureuse, alliant analyse des données quantitatives et évaluations qualitatives pour examiner les équipes gérant divers fonds.
Marchés de niche et opportunités
La gestion active s’illustre particulièrement dans les marchés de niche où les options passives peuvent être absentes. Un exemple marquant est l’Academy Veteran Bond ETF (VETZ). Ce fonds se concentre sur le financement de prêts destinés aux militaires actifs et retraités américains, ce qui en fait une option pertinente pour ceux intéressés par l’investissement socialement responsable.
De plus, de nombreux investisseurs individuels trouvent du plaisir à gérer une partie de leurs investissements de manière autonome. Une enquête menée auprès des clients de Betterment a révélé qu’environ trois quarts des répondants incluent l’investissement autodirigé en complément de portefeuilles gérés professionnellement.
Actif versus passif : la composition du portefeuille
La composition des portefeuilles d’investissement reflète également la dichotomie actif/passif. Par exemple, les indices boursiers sont déterminés par la valeur de marché de leurs entreprises constitutives. À mesure que ces valeurs fluctuent, la composition des indices et des fonds associés s’adapte naturellement au fil du temps. Ce phénomène, qualifié de “auto-nettoyage”, entraîne une réduction de la part des actions moins performantes dans l’indice, tandis que celles plus performantes prennent une plus grande proportion.
En outre, il existe une troisième option appelée smart beta, qui fusionne des aspects des deux stratégies. Dans ce modèle, les gestionnaires de fonds partent d’un indice de base et l’affinent en utilisant des critères quantitatifs spécifiques pour améliorer les rendements. Un exemple de cela est le portefeuille Smart Beta de Goldman Sachs, qui cible des entreprises selon des critères prédéterminés.
Trouver le bon équilibre pour votre stratégie d’investissement
Par exemple, envisagez les outils d’investissement automatisés qui combinent ces deux stratégies. Bien qu’ils aient tendance à privilégier la gestion passive, ils ne sont en rien inactifs. Les activités de trading quotidiennes, ainsi que le rééquilibrage annuel des portefeuilles pour s’adapter aux conditions actuelles du marché, démontrent combien l’investissement passif peut être dynamique.0