Que signifie l’évaluation pré-monétaire ? L’évaluation avant et après l’argent est simplement la valeur d’entreprise d’une entreprise juste avant que l’investisseur n’engage un financement supplémentaire pour l’entreprise.
La valeur d’entreprise est la valeur de l’entreprise sans tenir compte des dettes ou des investissements de tiers pour financer les opérations de l’entreprise . Le montant de ce « pré-argent » aide les investisseurs en capital-risque et autres investisseurs à déterminer la valeur de leurs actions de la société en fonction du montant de leur investissement.
Ce pré-argent n’est pas statique. Il peut changer au fur et à mesure que vous parcourez chaque niveau de financement des séries A, B et C, que l’investissement provienne de sources du marché public ou d’investissements privés. L’ajout d’investissements à une entreprise augmente la valorisation de ses fonds propres, car elle a reçu une injection de liquidités.
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Comment l’évaluation Premoney vs Postmoney est-elle calculée ?
Il n’existe aucun moyen raisonnable d’évaluer un démarrage précoce. En effet, les entreprises en phase de démarrage ont souvent peu de normes financières à explorer. En réalité, il est possible qu’ils n’aient même pas encore de produit sur le marché.
Critères supplémentaires dans l’évaluation pré-monétaire
Il existe plusieurs critères que les investisseurs utilisent lorsqu’ils suggèrent une évaluation pré-monnaie lorsqu’une analyse approfondie des données financières n’est pas disponible. Elles sont:
- Entreprise similaire . Il s’agit d’une analyse comparative d’entreprises similaires et mieux établies. Afin d’évaluer le potentiel d’une startup ; ils mesurent la rentabilité et la valeur de marché des entreprises plus matures.
- Fondateur et leur équipe . Des fondateurs ayant fait leurs preuves dans le lancement de start-ups réussies et qui disposent d’une équipe de personnes intelligentes autour d’eux, ce qui attire les investisseurs.
- Montant des intérêts . Si de nombreux investisseurs souhaitent participer à une transaction, le fondateur peut en tirer parti et augmenter la valeur de l’entreprise. Cela permettra au fondateur de conserver plus de propriété pour lui-même. Cependant, s’il y a peu d’intérêt, l’investisseur a tout l’effet de levier et peut dicter la valeur de l’entreprise.
L’évaluation prémoney vs postmoney est hautement spéculative et généralement férocement négociée, mais la prémoney a une base. Cela commence par le bilan de l’entreprise.
Au début du financement des séries A, B et C, votre pré-argent est évalué pour ses capitaux propres, donc si vous êtes un entrepreneur, c’est une excellente idée d’avoir un solide support analytique pour les chiffres lorsque vous commencez vos négociations. Il existe deux manières différentes de calculer le pré-argent. Parlons un peu d’eux.
Une façon simpliste de voir cela serait à travers ces méthodes:
Évaluation pré-monétaire = évaluation post-monétaire – investissement ; OU
Évaluation pré-monétaire = montant de l’investissement/pourcentage des actions vendues – montant de l’investissement
Calcul multiple de la valeur de l’entreprise au chiffre d’affaires
Ce calcul est basé sur le ratio valeur des capitaux propres + dette – trésorerie. Cela peut sembler insensé au début, mais réfléchissez-y une seconde. Combien coûterait l’entreprise si vous l’achetiez directement ?
Vous auriez besoin de payer les actionnaires et d’assumer toutes les dettes. Les liquidités laissées au bilan devraient compenser ces dépenses nécessaires.
- Taille du marché : il s’agit du « dollar total » ou du prix d’achat, y compris les taxes et les frais de livraison, que l’ensemble du marché a dépensé pour l’industrie.
- Part de marché : Le pourcentage du marché que votre entreprise a conquis.
- Chiffre d’affaires : c’est la part de marché x la taille du marché.
- Multiple : Il est calculé en divisant la valeur de l’ entreprise par les revenus annuels. Par exemple, si vous avez une entreprise avec 100 millions de dollars de capitaux propres et 25 millions de dollars de dettes, 10 millions de dollars de liquidités et 57 millions de dollars de revenus annuels. Le multiple est calculé.
- Valeur de l’entreprise = 100 millions de dollars + 25 millions de dollars – 10 millions de dollars = 115 millions de dollars.
- Votre multiple est ensuite calculé comme valeur d’entreprise/revenus annuels (115 millions de dollars/57 millions de dollars = 2,07).
- Valeur : le montant des revenus au cours d’une période donnée x le multiple (comme indiqué ci-dessus) = valeur projetée.
Flux de trésorerie d’escompte (DCF)
La méthode DCF utilise une base de « valeur temps de l’argent ». Cela signifie que l’argent d’aujourd’hui vaut plus que l’argent de demain, car il est maintenant disponible pour être investi (et l’inflation érode le pouvoir d’achat).
Cette méthode est utilisée lorsqu’un investisseur donne de l’argent maintenant, avec des attentes de recevoir plus d’argent à l’avenir. Les flux de trésorerie futurs attendus sont déterminés en utilisant un « taux d’intérêt actualisé ».
Ce taux d’actualisation est le taux d’intérêt que vous devez gagner sur une somme d’argent fixe aujourd’hui pour gagner une somme d’argent fixe à l’avenir.
Le taux d’actualisation est utilisé pour trouver la valeur actuelle nette (VAN) de tout investissement. Ce taux d’intérêt actualisé est un élément crucial pour découvrir si l’investissement proposé a une valeur.
Les investisseurs utilisent le concept du modèle DCF de « valeur temporelle de l’argent » pour calculer si le flux de trésorerie sera supérieur aux investissements actuels plus les coûts ou s’il existe une valeur négative. Toutes les propositions utilisant cette méthode doivent se terminer par une valeur future positive ou d’autres méthodes doivent être envisagées.
- Une analyse DCF obligera les investisseurs à estimer les flux de trésorerie futurs et les valeurs de tout équipement, actif ou autre investissement.
- Déterminez le taux d’actualisation de l’entreprise ou de l’investissement examiné.
- Déterminer le niveau de profil de risque de l’entreprise . Un niveau de risque plus élevé peut entraîner une incertitude dans les flux de trésorerie futurs de l’entreprise qui doivent être traités. Plus le risque est grand, plus le taux d’intérêt d’actualisation est élevé.
- La complexité de l’entreprise est également une préoccupation majeure. Si les flux de trésorerie futurs ne peuvent être déterminés, le DCF n’est pas avantageux pour l’investisseur et doit être reconsidéré.
Qu’est-ce qu’un profil de risque ?
Le profilage des risques est simplement un processus dans lequel un investisseur tentera d’identifier le niveau de risque optimal qu’il assume s’il décide d’investir. Il expose également toutes les menaces potentielles pour l’entreprise.
C’est un équilibre entre le risque et le retour sur investissement potentiel ou avoir moins de chance de perdre de l’argent dans l’investissement. C’est une étape très importante pour déterminer l’allocation d’actifs et atténuer les risques.
Un profil de risque comporte trois éléments :
- Risque requis : quel niveau de risque un investisseur devrait-il prendre pour investir dans l’entreprise et recevoir le retour sur investissement attendu.
- Capacité de risque : Cela dépendra de l’investisseur individuel. Si l’investisseur a beaucoup d’actifs et peu de passifs, et peut supporter des fluctuations volatiles sur le marché, il pourrait prendre un bon niveau de risque. Cependant, certains investisseurs préfèrent ne voir aucune baisse du marché et préféreront renoncer à une partie du capital potentiel pour l’éviter.
- Tolérance au risque : tout dépend de votre investisseur et de ce qu’il est prêt à faire. Elle doit être à l’aise avec le fait qu’elle peut perdre tout ou partie de son investissement. Si elle ne peut pas tolérer cela, elle devra opter pour des investissements à faible risque. Des rendements plus élevés correspondent souvent à un potentiel plus élevé de ralentissements et de pertes inattendus.
L’analyse DCF est exécutée en construisant une image financière de l’entreprise dans une feuille de calcul Excel. Cela demande beaucoup de temps, de détails et d’analyses. Mais, comme il s’agit de la méthode d’évaluation la plus ardue et la plus détaillée, elle donne généralement l’évaluation la plus précise . DCF vous permet de prévoir la valeur intrinsèque d’une entreprise en fonction de différents scénarios.
Tableau des terrains de football
Football Field Charts a été créé par l’investisseur et blogueur Jim Wang pour aider les nouveaux investisseurs à comprendre la différence entre le risque et le retour sur investissement, ainsi que la comparaison avec les autres investissements sur le marché. C’est un excellent moyen pour les nouveaux investisseurs de commencer à déterminer dans quels types d’actions ils devraient investir.
Que vous soyez un investisseur chevronné ou débutant, ces graphiques sont extrêmement importants pour aider à comprendre les tendances des marchés financiers et fournir des informations exploitables aux investisseurs.
Le Football Field Chart juxtapose différentes analyses d’évaluation pour donner aux investisseurs une « vue d’ensemble » de la valeur d’une entreprise en utilisant différentes approches. Un tableau d’évaluation d’un terrain de football ordinaire basera la valeur de l’entreprise sur :
- Valorisation DCF (expliquée ci-dessus)
- Analyse LBO
- Entreprises comparables
- Opérations historiques
- Performance boursière de l’entreprise
L’Evaluation Pré-Money est-elle une Valeur d’Equité ?
L’évaluation pré-monétaire est la valeur d’une entreprise avant que l’investissement n’ait lieu. Ceci est calculé en multipliant l’évaluation post-monnaie ou la valeur des capitaux propres par le pourcentage de propriété que vous obtenez en retour de votre investissement.
L’évaluation pré-monétaire n’est pas un montant réel, mais une comparaison pour montrer combien vaudra votre investissement une fois que vous vous serez lancé en affaires avec d’autres . Il vous aide également à déterminer combien d’équité vous négociez pour cet argent qui a été investi dans votre projet.
Une entreprise qui accepte un financement d’amorçage sera presque toujours en pré-argent. L’investissement servira à aider les fondateurs à franchir une étape importante, comme le lancement de leur produit bêta ou l’ouverture de leur premier bureau. Lorsque ces objectifs sont atteints, la prochaine ronde de financement (série A) arrive (post money).
Comment calculer le prix par action avant l’argent ?
Pour calculer le prix pré-monétaire par action, nous devons connaître le montant de l’évaluation pré-monétaire et toutes les actions qui sont actuellement versées aux investisseurs. C’est une formule simple :
Prix par action = Évaluation pré-monétaire / Nombre total d’actions en circulation .
Ensuite, avec cette formule, vous pouvez déterminer le nombre d’actions à émettre à l’investisseur :
Nouvelles actions émises = investissement/prix de l’action
Utilisez la formule suivante : prix par action = évaluation préalable de l’argent / capitalisation boursière entièrement diluée. Le prix par action et la valorisation pré-monétaire sont directement proportionnels. Au fur et à mesure que l’un augmente, l’autre augmente aussi.
Par conséquent, plus la valorisation pré-monnaie est élevée, plus l’investisseur paiera par action, mais l’investisseur recevra moins d’actions pour le même investissement.
Disons que les fondateurs possèdent ensemble 1 000 000 d’actions (500 000 actions chacun). Ensuite, ils doivent émettre des actions à l’investisseur. Avant de recevoir la fiducie, la valeur des actions de la société était de 1 250 000 $ / 1 000 000 $ = 1,25 $ par action. Lorsque l’investissement sera reçu, la société émettra de nouvelles actions aux investisseurs.
Nombre d’actions = Montant de l’investissement / Prix attendu par action.
Quelle est la définition de l’évaluation post-monnaie ?
L’évaluation post-monnaie est l’un des aspects les plus critiques des premières étapes du démarrage d’une entreprise.
C’est simplement la valeur que vaut votre entreprise après avoir reçu un financement . Il est également connu sous le nom de pré-argent plus argent, car il prend en considération le montant d’argent déjà investi dans l’entreprise.
Après l’achèvement d’un financement de série A, B ou C, l’évaluation post-monnaie est la valeur marchande estimée donnée à une entreprise.
L’évaluation calculée avant l’ajout de ces fonds est l’évaluation pré-monétaire. La valorisation post-money est égale à la valorisation pré-money majorée du montant des nouveaux capitaux reçus d’investisseurs externes.
Valorisation post-monnaie = Valorisation pré-monétaire + Investissement
Comprendre l’évaluation post-monnaie
Les investisseurs, comme les investisseurs en capital-risque et les investisseurs providentiels, utilisent la pré-évaluation pour déterminer le capital qui doit être levé en échange d’une injection de capital.
Par exemple, supposons qu’une entreprise comprenne une évaluation pré-monétaire de 100 millions de dollars. Les capital-risqueurs investiront 25 millions de dollars dans l’entreprise pour former une évaluation post-valeur de 125 millions de dollars, une évaluation avant l’argent de 100 millions de dollars et 25 millions de dollars pour les investisseurs.
Dans un scénario très basique, un investisseur détient une participation de 20% dans l’entreprise, car 25 millions de dollars sont comparables à un cinquième de la valorisation post-monnaie de 125 millions de dollars.
Le scénario ci-dessus suppose que le capital-risqueur ou l’investisseur et l’entrepreneur ont un accord avant et après l’évaluation de l’entreprise. Il y a beaucoup de négociations, surtout si l’entreprise est petite et a relativement peu d’actifs et de propriétés.
Importance de l’évaluation post-monnaie pour les rondes de financement en série
Dans le tour après avoir financé un secteur privé en croissance, la dilution devient un problème. Les fondateurs prudents et les premiers investisseurs s’engagent à négocier des conditions qui équilibrent le nouveau capital avec des niveaux de dilution acceptables dans la mesure du possible.
Une augmentation de capital supplémentaire peut entraîner une priorité de liquidation préférentielle. D’autres types de financement, comme les bons de souscription, les obligations convertibles et les options sur actions, doivent être pris en compte dans le calcul de la dilution, le cas échéant.
Dans une nouvelle augmentation de capital, si la valorisation pré-monnaie est supérieure à la valorisation finale post-monnaie, on parle de « bull round ». L’« arrondi » est l’inverse si la valorisation pré-monnaie est inférieure à la valorisation post-monnaie . Les fondateurs et les investisseurs existants sont en parfaite harmonie avec les scénarios bottom-up et bottom-up. Cela s’explique souvent par le fait que le financement au sein du cycle en aval aboutit généralement à une dilution considérable des investisseurs existants.
Il existe également une situation appelée tour plat, dans laquelle la valorisation des espèces dans le tour préliminaire du tour précédent et l’évaluation des espèces dans le post-tour sont presque égales. À l’instar des rondes baissières, les investisseurs en capital-risque aiment généralement voir des signes de hausse des valorisations avant d’investir des fonds supplémentaires.
Comment l’évaluation post-monnaie est-elle calculée ?
L’évaluation post-monnaie est la valeur d’une entreprise après investissement. Ce nombre peut être calculé de plusieurs manières.
La première méthode de calcul de la valorisation post-monnaie suppose que tous les stocks sont égaux, ce qui n’est pas toujours le cas.
La deuxième méthode prend en compte différents types d’actions dans l’organisation pour refléter le niveau de droits de vote de chaque action au moment de la prise de décision pour l’entreprise.
L’évaluation post-monnaie peut être déroutante car il existe différentes formules pour la calculer. Il n’y a pas de « bonne » façon de calculer l’évaluation post-monnaie dans l’industrie. Cependant, il existe une méthode convenue.
Un contrat signifie qu’en tant que débutant, vous rencontrerez un avocat et/ou un investisseur. Au fur et à mesure, vous verrez qu’il y a plusieurs façons de le calculer.
1. Évaluation post-monnaie #1
La première méthode est la plus simple et ajoute la valeur de l’investissement à l’évaluation pré-monétaire de l’entreprise.
post-money = pre-money + investissement
Ce calcul ne peut pas spécifier comment les actions des autres investisseurs doivent être calculées. Si ces investisseurs existaient avant l’arrivée de nouveaux investisseurs, cela sera déjà inclus dans l’évaluation pré-monétaire.
Une autre façon d’inclure ces investisseurs dans le calcul consiste à multiplier leurs actions par le prix d’exercice et à l’ajouter au total.
Le prix d’exercice est le prix fixe ou la valeur de leur action ou de leur marchandise. Le prix d’exercice peut avoir un impact significatif sur la valorisation. Si le prix d’exercice est trop élevé, cela pourrait ressembler à une inflation artificielle dans la valorisation des entreprises.
2. Méthode d’évaluation post-monnaie diluée
La deuxième méthode utilise le nombre d’actions entièrement dilué et le cours de l’action. Cette méthode vous permet de calculer la valorisation post-money en multipliant le nombre d’actions entièrement diluées (y compris les autres investisseurs) par le cours de l’action dans le tour de financement en cours.
En tant qu’actionnaire, si vous possédez un pourcentage d’une action entièrement diluée, attendez-vous à ce qu’il s’agisse d’un pourcentage de la prochaine évaluation. Si vous avez acheté l’action avec une décote pendant le tour (par exemple des convertibles), vous pouvez simplement dire avant d’investir que l’entreprise a une faible valorisation post-money. Après tout, il s’agit de savoir comment les startups, les investisseurs et leurs avocats s’entendent sur l’évaluation post-monnaie.
Considérez cette formule. Post-money = pre-money + investissement. Alternativement, il ne suffit pas de créer des partages virtuels pour vos employés qui n’ajoutent pas de valeur à votre entreprise. Avec cette méthode, le score est toujours de 5 à 15 % plus élevé selon la taille des parts du groupe .
Bien entendu, cela a également un impact sur la performance du fonds. Chaque entreprise a un plan d’actionnariat pour ses employés et les actifs des fonds sont de 1,05 à 1,15 fois.
Qu’est-ce qui est inclus dans l’évaluation post-monnaie ?
Une fois l’évaluation pré-monétaire déterminée, le facteur le plus important influençant l’évaluation post-monétaire est la capitalisation entièrement diluée. La capitalisation diluée comprend habituellement :
- Toutes les actions émises du capital-actions de la société, y compris les actions ordinaires émises après la transition des actions privilégiées aux actions ordinaires, si les actions privilégiées sont converties selon un ratio de un pour un, voire supérieur.
- Toutes les actions convertibles en circulation de la société ou toutes les actions émises après que les investisseurs ont exercé leurs options d’achat d’actions supplémentaires.
- Actions réservées dans le cadre de l’un des plans d’incitation existants de la société, y compris les plans d’incitation en capital créés ou étendus dans le cadre du tour de financement des séries A, B ou C.
Liens convertibles
Un billet convertible est un titre qui est généralement émis aux startups. Il s’agit essentiellement d’un emprunt contracté par les fondateurs et parfois les salariés et transformé en fonds propres par la suite.
Ce billet est considéré comme « convertible » car il peut être échangé contre des actions privilégiées ou ordinaires selon les termes stipulés dans l’accord entre l’investisseur et la startup.
Même si ces billets ne portent généralement pas intérêt, ils sont très similaires aux obligations, car les deux instruments offrent aux investisseurs une participation dans la société au fil du temps.
Plafonds de valorisation
Les investisseurs négocient souvent pour inclure des plafonds sur les obligations convertibles. En effet, l’investissement initial précoce de l’investisseur a permis d’obtenir une évaluation pré-monétaire élevée avec le prêt d’actions privilégiées de série A. Par conséquent, ils peuvent bénéficier du plafond.
Les plafonds de valorisation aident à garantir que les premiers investisseurs sont récompensés, par exemple, dans des situations folles où les valorisations augmentent de 5 à 10 fois le montant initial. Sans ces restrictions, les premiers investisseurs ne seront pas pleinement récompensés pour leurs risques. Les investisseurs ont besoin de ce prix plancher pour s’assurer qu’ils sont récompensés pour le risque qu’ils prennent.
Mandats
Un bon de souscription est un type de titre qui permet à quelqu’un d’acheter quelque chose, généralement des actions, à l’avenir à un prix convenu .
Les bons de souscription d’actions sont un autre élément de la dette à risque. En petites quantités, ils peuvent être importants pour l’économie globale d’une transaction, en particulier avec la table des plafonds.
L’utilisation d’actions comme garantie pour obtenir des prêts est connue sous le nom de bons de souscription d’actions. Les grandes entreprises qui sont déjà devenues publiques émettent généralement un bon de souscription d’actions, et cela donne à leurs actionnaires le droit d’acheter de nouvelles actions ou d’autres actifs de l’entreprise.
De cette façon, l’entreprise obtient des fonds supplémentaires pour investir dans quelque chose de nouveau, tandis que l’actionnaire récupère son investissement avec intérêts, et il réalise également des bénéfices. C’est comme une option d’achat d’actions mais a ses propres conditions uniques.
Les options d’achat d’actions
Les options d’achat d’actions sont des contrats dans lesquels l’acheteur peut acheter ou vendre certaines actions à un prix déterminé pendant une durée limitée.
L’acheteur ne peut pas choisir d’exercer le droit, mais il s’agit d’une option valable et peut être vendue à une autre partie avant son expiration.
Les options d’achat d’actions diffèrent des actions en ce sens qu’une option d’achat d’actions porte sur 100 actions de l’action d’origine. Les options d’achat d’actions sont un dérivé lié au mouvement de l’action sous-jacente. Si le cours de l’action monte ou descend, les options suivent également.
Dois-je utiliser une évaluation avant ou après l’argent ?
Les évaluations avant et après l’argent sont importantes. Ces évaluations ont également le plus grand impact sur la détermination du pourcentage que la société obtiendra de vos investisseurs pour leur investissement. Cela détermine également le pourcentage que les actionnaires existants conserveront.
Une compréhension complète de l’évaluation avant et après l’argent aidera dans les négociations. En plus de faire partie intégrante du contrat, c’est aussi un moyen simple de montrer aux investisseurs potentiels que vous comprenez le fonctionnement des startups et des tables de capitalisation.
La pré-monnaie peut être le facteur déterminant qui influence votre évaluation post-monnaie. Comprendre quels éléments sont inclus dans une évaluation pré-monnaie aide l’entreprise à prendre des décisions éclairées lorsqu’elle décide d’ajouter un nouvel investisseur et, en fin de compte, une évaluation post-monnaie fiable.
L’évaluation post-monnaie est-elle la même que la valeur d’entreprise ?
L’ évaluation post-monnaie est la valeur nette des actions d’une entreprise après avoir reçu des liquidités d’un tour de financement effectué par l’entreprise.
L’injection de liquidités de l’investisseur s’ajoute au bilan de l’entreprise en multipliant la valeur de l’action. Le résultat est que les évaluations post-money sont plus élevées que pré-money en raison de l’injection de liquidités.
La valeur d’entreprise, quant à elle, fournit une estimation précise de la valeur globale de l’entreprise. La valeur d’une entreprise est la somme des capitaux propres et des passifs moins le total des liquidités dont dispose l’entreprise. Cela donne une idée approximative de l’entière responsabilité de la dette de l’entreprise.
Capitaux propres + Dette – Espèces
La valeur d’entreprise prend en compte plus que la valeur nette non rémunérée d’une entreprise. La valeur d’entreprise est utile pour comparer des entreprises avec des structures de capital variables car leur choix de structure ne l’affecte pas.
Pour acheter une entreprise en bloc, l’investisseur doit assumer la dette de l’entreprise acquise, mais recevrait tous les soldes en espèces de l’entreprise acquise.
Accepter la dette augmente le coût d’achat d’une entreprise, tandis que l’acquisition d’espèces réduit les coûts d’acquisition de cette entreprise.
Valeur d’entreprise = valeur marchande des actifs d’exploitation
Qu’est-ce que la valeur des capitaux propres post-money ?
La valeur des capitaux propres permet de comparer facilement la valeur actuelle et la valeur future possible. Il existe deux types de valeur dans les actions d’une entreprise : la part de marché et les capitaux propres, qui correspondent à la valeur de l’actif moins le passif.
Valeur des capitaux propres x cours de l’action + capitaux propres
L’évaluation post-monnaie d’une entreprise fait référence à la valeur totale de ses capitaux propres, et non au prix des actions individuelles. L’ajout de liquidités supplémentaires au bilan affecte la valeur d’une action, mais pas le prix d’une action individuelle elle-même.
La valeur des capitaux propres représente les actifs et les liquidités qu’une entreprise génère ou peut éventuellement générer, en fonction des attentes de croissance et du bénéfice d’exploitation.
Pour les start-up effectuant une première levée de fonds, la valorisation post-money représente la valeur des fonds propres de l’entreprise en fonction des attentes de croissance et du résultat d’exploitation. L’évaluation pré-monétaire reflète la valeur commerciale de l’entreprise d’aujourd’hui .
Valeur nette = valeur d’entreprise + liquidités
Comment calculer le prix de l’argent par action ?
Afin de lever des fonds pour un besoin financier, les entreprises émettent souvent des actions supplémentaires. Dans le cas des fiducies de placement immobilier, elles obtiendront plus de propriétés et émettront des actions supplémentaires pour aider leur entreprise à se développer.
Des informations sur les actions récemment émises de la société peuvent être trouvées dans son rapport annuel. Pour utiliser ces informations pour calculer le prix d’émission par action :
Calcul du prix par action
Tout d’abord, vous devez trouver des informations sur la société concernant les actions récemment émises. Il peut être trouvé dans les rapports annuels et doit inclure le nombre d’actions émises, le produit net de l’émission et les dépenses liées à l’émission d’actions, comme les commissions et les frais.
Vous n’avez pas à calculer le prix d’émission, mais les rapports annuels indiquent généralement le mois où l’action a été émise et à quoi les revenus ont été utilisés.
Le calcul est simple. Commencez par ajouter un revenu net aux coûts de l’entreprise. Cela vous donnera le bénéfice de l’émission d’actions.
Revenu total = Revenu net + Coûts
Divisez ensuite le revenu total par le nombre d’actions émises pour calculer le prix d’émission par action.
Prix d’émission = Revenu total/Nombre d’actions émises
Exemple
Utilisons notre société fictive de Howser’s Holding House. Ils ont signalé plusieurs notes après les états financiers, y compris une note sur ses actions ordinaires.
En septembre 2020, nous avons émis 13 800 000 actions ordinaires, dont 1 800 000 actions achetées par des investisseurs existants qui ont encaissé leur option d’achat d’actions supplémentaires.
Après l’application des escomptes et des coûts de 22,8 millions de dollars, le produit net qui se compose de 528,6 millions de dollars de prêts remboursés et d’autres investisseurs en vertu de notre facilité de crédit d’acquisition.
Nous avons calculé que le revenu total à l’émission s’élevait à 551,4 millions de dollars. Si vous divisez ce chiffre par le nombre d’actions émises, 13 800 000, le prix d’émission calculé par action est d’environ 39,96 $.
