Les divisions d’actions sont simplement un moyen pour les entreprises d’augmenter ou de diminuer le nombre actuel d’actions en circulation – la division ne change pas en soi la valeur marchande de l’entreprise ou sa capitalisation boursière.
Par exemple, lorsqu’une société double le nombre de ses actions en procédant à un fractionnement d’actions à raison de 2 pour 1, les actionnaires possèdent chacun le double du nombre d’actions qu’ils possédaient avant le fractionnement, mais la valeur du total des actions reste la même car le prix de l’action est divisé par deux.
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Quel est le but d’un fractionnement d’actions ?
L’une des principales raisons pour lesquelles les sociétés procèdent à des divisions d’actions est de réduire temporairement le prix de l’action, rendant ainsi les actions moins chères et plus intéressantes pour les petits investisseurs.
Aujourd’hui, il est possible d’acheter des fractions d’actions, mais il y a une dizaine d’années, les divisions d’actions étaient très utiles aux équipes de direction qui souhaitaient rendre le prix de leurs actions plus abordable pour les petits investisseurs.
Les divisions contribuent également à réduire le prix des produits dérivés après une division. Bien que la valeur globale ne change pas – pour les actions ou leurs dérivés – une scission peut certainement faire augmenter ou baisser le prix global d’une action dans les jours, semaines et mois qui suivent la scission.
Que se passe-t-il lorsqu’une action est divisée ?
Lorsqu’une société décide de diviser ses actions, la capitalisation boursière reste la même – les actionnaires possèdent peut-être plus d’actions, mais chaque action a une valeur moindre par rapport au ratio de la division. Ce prix inférieur par action attire généralement davantage d’investisseurs.
Cette demande accrue peut entraîner une hausse du prix des actions qui, à son tour, augmente la capitalisation globale du marché après la scission.
Ce n’est cependant pas toujours le cas, car de nombreuses variables entrent en jeu, notamment les fondamentaux de l’entreprise.
Avantages et inconvénients d’un fractionnement d’actions
Lorsqu’une société divise ses actions, plusieurs avantages et inconvénients peuvent en découler.
Par exemple, les avantages d’une division d’actions sont les suivants :
Amélioration de la liquidité
Lorsqu’une action devient de plus en plus chère, le volume des transactions ralentit.
L’utilisation d’un fractionnement d’actions pour augmenter le nombre d’actions en circulation améliore la liquidité. Cela réduit généralement l’écart entre le prix offert et le prix demandé, ce qui permet à un investisseur d’obtenir une meilleure affaire lors de la négociation.
Avec un prix par action plus bas, les actionnaires peuvent potentiellement bénéficier d’une vente d’actions plus facile car il y a un plus grand volume d’actionnaires de l’autre côté de la position qui peuvent souhaiter acheter les actions vendues.
Peut augmenter le prix des actions
C’est peut-être la meilleure raison pour laquelle les entreprises divisent leurs actions – le prix des actions a tendance à augmenter.
Dans une étude analysant des sociétés à forte capitalisation boursière, les sociétés qui ont divisé leurs actions ont vu leur cours augmenter en moyenne de 2,5 %.
La même étude a révélé qu’en cas de fractionnement moyen des actions, les entreprises ont surpassé le marché de près de 5 % sur un an.
Ce sont des avantages fantastiques, mais quels sont les inconvénients possibles d’une division d’actions ?
Possibilité d’une volatilité accrue
Parfois, une division d’actions peut accroître la volatilité du marché parce que le nouveau prix de l’action est plus bas. Cela signifie un afflux de nouveaux investisseurs, qui investissent en raison du prix abordable. Le nouveau cours de l’action peut alors fluctuer fortement en fonction de certains facteurs, tels que les réactions des investisseurs et la spéculation sur les prix.
C’est généralement un investisseur inexpérimenté qui pense à tort qu’une division d’actions est intrinsèquement une bonne chose. Les investisseurs inexpérimentés ont tendance à confondre corrélation et causalité.
Si une entreprise est prospère, on pense qu’une division d’actions est presque inévitable parce que les valeurs comptables augmentent avec le temps, tout comme les dividendes habituellement. Si un investisseur inexpérimenté assiste suffisamment à ce schéma, il risque de confondre inextricablement les deux termes. Il y a toujours des exceptions à la règle, comme Berkshire Hathaway (BRK.B), dont le prix de l’action se négocie à des centaines de milliers de dollars par action.
Ce n’est pas parce qu’il se divise que le prix va augmenter.
Si vous investissez depuis longtemps, vous le savez. Vous savez que, parfois, une société procède à un regroupement d’actions si ses résultats sont si mauvais qu’elle risque d’être retirée de la cote.
Le regroupement d’actions ressemble beaucoup à une fusion – un regroupement d’actions ordinaire divise une action en plusieurs actions, tandis qu’un regroupement d’actions inverse fusionne deux ou plusieurs actions en une seule.
Il arrive que le cours d’une action augmente après un regroupement, mais ce n’est généralement pas le cas et il faut même parfois un certain temps avant que l’action ne se rétablisse complètement.
Historique des divisions d’actions Tesla
L’action Tesla n’a été divisée qu’une seule fois depuis son introduction en bourse.
Quand l’action Tesla a-t-elle été divisée pour la dernière fois ?
Tesla a divisé ses actions le 31 août 2020.
La division était de 5 pour 1, ce qui signifie que chaque action détenue à ce moment-là est devenue cinq actions. Un investisseur détenant 1 000 actions de Tesla le 30 août est devenu propriétaire de 5 000 actions le 31 août.
Quand l’action Tesla sera-t-elle à nouveau divisée ?
Lorsque le prix d’une action augmente de plus en plus, cela peut être le signe qu’elle pourrait bientôt se diviser. Par exemple, les actions de TSLA étaient à environ 850 $, puis 950 $, puis jusqu’à 1200 $ par action. L’action a corrigé un peu lorsque Musk a déclaré qu’il arrêterait de vendre des actions.
Cela signifie-t-il que l’action Tesla est prête pour une nouvelle division ?
On parle d’un fractionnement des actions Tesla le 9 décembre 2021. Mais s’agit-il seulement d’une spéculation basée sur des tweets assez puissants mais aléatoires ?
Rob Graves, nominé aux Grammy Awards, a déroulé tout un fil le 17 novembre. Mais Elon Musk est comme ça – il aime laisser des miettes de pain au hasard pour ceux qui sont assez intelligents pour les ramasser.
À trois reprises en novembre, Musk a vendu 934 091 actions. Est-ce significatif ?
934 091 x 3 = 2 802 273 actions vendues au total. Vous voulez descendre dans le terrier du lapin, comme l’a fait Meet Kevin dans sa vidéo YouTube sur le sujet ?
Les quatre premiers chiffres du total des actions vendues sont égaux à 12.
Les trois derniers chiffres sont égaux à 12.
Musk indique-t-il que la division des actions aura lieu le 12 décembre ? Ou est-ce le 9 décembre, comme beaucoup le supposent ?
Prenez la date du 9 décembre 2021 et écrivez-la sous forme de nombre : 12 092 021.
Si vous divisez ce chiffre par le nombre récurrent d’actions que Musk a vendues trois fois (934 091), vous obtenez 12,9 plus quelques décimales de queue. Qu’en pensez-vous ?
Que s’est-il passé la dernière fois que l’action Tesla a été divisée ?
Après la division de l’action Tesla en août 2020, elle a immédiatement – dans la même journée – connu une hausse de 87 %. Elle a ensuite baissé un peu et est restée stable pendant plus de 2 mois et demi avant de remonter.
Juste après la division de Tesla, l’ensemble du secteur technologique a connu une chute massive des actions. Sachant cela, seriez-vous mieux préparé à une division des actions Tesla en décembre cette fois-ci ?
Peut-être Musk offre-t-il au monde boursier un cadeau de Noël en avance ?
L’action Tesla montera-t-elle après sa scission ?
En mai 2020, Musk a tweeté qu’il pensait que le prix de l’action Tesla était trop élevé et celle-ci a immédiatement chuté de 70 dollars.
Pour le commun des mortels, notamment les investisseurs débutants, Musk est énigmatique. Il a une façon d’influencer les actionnaires et les investisseurs potentiels par son approche charismatique de presque tout.
Les gens ont tendance à faire ce que Musk leur ordonne de faire et, dans ce cas, si les investisseurs pensent que l’action va se diviser, c’est une invitation à acheter – et ils vont acheter.
Il reste à voir de combien Tesla (TSLA) augmentera après son prochain fractionnement. À son cours actuel, il faudrait une augmentation d’environ 30+/- pour cent pour en tirer les mêmes bénéfices que la dernière fois.
Tesla est-il un bon achat après son fractionnement ?
Tesla pourrait en effet être une excellente affaire si le titre venait à se diviser à nouveau. Certains analystes pensent que parce que Tesla (TSLA) a été l’un des premiers à se lancer sur le marché des véhicules électriques, elle continuera à récolter une part importante du marché, même face à ses concurrents.
Mais dans les années à venir, le géant des véhicules électriques devra faire face non seulement à ses rivaux actuels, mais aussi à de nouveaux venus dans la course aux véhicules électriques. À quoi cela ressemblera-t-il lorsque les constructeurs automobiles traditionnels commenceront eux aussi à produire des véhicules électriques ?
