Un fonds commun de placement est une société gérée par des professionnels qui recueille l’argent de nombreux investisseurs et l’investit dans des titres tels que des actions, des obligations et des dettes à court terme, des fonds d’actions ou d’obligations et des fonds du marché monétaire.
Les fonds communs de placement constituent un bon investissement pour les investisseurs qui souhaitent diversifier leur portefeuille. Au lieu de tout concentrer sur une entreprise ou un secteur, un fonds commun de placement investit dans différents titres afin de minimiser le risque du portefeuille
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Le terme est généralement utilisé aux États-Unis, au Canada et en Inde, tandis que des structures similaires dans le monde incluent la SICAV en Europe et la société d’investissement de type ouvert au Royaume-Uni.
Au fil des ans, les investisseurs ont abandonné les produits d’épargne traditionnels tels que les dépôts fixes, les PPF et les plans d’épargne des bureaux de poste au profit de fonds d’emprunt en quête de meilleurs rendements ajustés sur le plan fiscal. Cependant, l’incertitude quant aux rendements et le risque de perdre leur capital pèsent lourdement sur eux au moment où ils optent pour le changement. Les fonds à échéance cible (TMF) sont des fonds d’emprunt passifs qui offrent plusieurs avantages par rapport aux autres fonds d’emprunt, y compris les FMP
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Avant de passer aux avantages des fonds à échéance, voyons quelles sont les caractéristiques distinctives de cette catégorie de fonds d’emprunt. Les fonds à échéance cible ont une date d’échéance spécifiée et la date d’échéance des obligations de votre portefeuille est alignée sur cette date d’échéance. Par conséquent, la durée ou le délai d’expiration du fonds continue de diminuer au fil du temps. De plus, toutes les obligations du portefeuille sont détenues jusqu’à leur échéance
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Le premier avantage, et le plus prometteur, des fonds monétaires réside dans leur immunité relative aux variations des taux d’intérêt. Étant donné que le portefeuille est détenu jusqu’à l’échéance et qu’il a une durée réduite, il est moins sensible aux variations des taux d’intérêt en cours de route.
Deuxièmement, les TMF ont une meilleure visibilité du rendement que les autres fonds d’emprunt, car le portefeuille obligataire est détenu jusqu’à l’échéance. Cela permet de maintenir les attentes de rendement en ligne avec le rendement à l’échéance (YTM) du fonds à tout moment. Troisièmement, comme ils sont de nature passive, les fonds obligataires à échéance cible déploient leurs fonds en fonction de la composition de l’indice obligataire sous-jacent. Le portefeuille de ces fonds a donc tendance à être fortement investi dans des obligations d’État qui constituent la plupart des indices obligataires en Inde. Les fonds à échéance cible ont actuellement pour mandat d’investir dans des obligations d’État, des obligations PSU et des prêts publics au développement. Cela réduit le risque de défaut et de crédit des TMF par rapport aux autres fonds d’emprunt
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Les fonds à échéance cible étant ouverts et disponibles sous forme de fonds indiciels ou d’ETF, ils offrent une plus grande liquidité, en particulier par rapport aux FMP, qui ne sont pas souvent négociés. En outre, ils offrent une plus grande flexibilité en termes de profil de maturité afin que les investisseurs puissent choisir un fonds dont la date d’échéance correspond le mieux à leur horizon de placement.
Les investisseurs qui souhaitent continuer à investir pendant un certain temps et qui s’attendent à un rendement stable devraient envisager d’ajouter le fonds indiciel d’obligations à échéance cible ou les ETF à échéance cible à leur portefeuille d’investissement principal de fonds d’emprunt
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