Un investisseur institutionnel est une organisation ou une entité juridique qui négocie sur le marché pour le compte de ses clients, qui peuvent être des investisseurs particuliers. Les investisseurs institutionnels ont été surnommés les « éléphants » du marché boursier, en raison de leur profonde influence sur les prix, car ils négocient quotidiennement de gros volumes.
Part et rôle des investisseurs institutionnels sur un marché
Le rôle et la part des investisseurs institutionnels ont augmenté massivement au cours de la dernière décennie.
Ils représentent désormais plus de 70 % du volume des transactions dans presque toutes les classes d’actifs. La plupart du temps, ces investisseurs ne négocient pas leur propre argent, mais profitent des portefeuilles d’investissement de leurs clients.
Les derniers changements dans la structure du marché introduits par l’avènement du trading quantitatif et algorithmique ont encore accentué le besoin d’investisseurs institutionnels. Ils gèrent plusieurs fonds simultanément et agissent comme des véhicules d’investissement communs.
Avec une équipe finement rodée qui scrute les mouvements constants des indices boursiers et traite les fluctuations du marché, les investisseurs institutionnels sont mieux équipés pour négocier au moment opportun, sans être exposés au même risque qu’un investisseur particulier. Par rapport aux investisseurs particuliers, les investisseurs institutionnels sont des navigateurs plus compétents et plus expérimentés en matière d’instruments financiers. L’un des avantages est qu’ils disposent d’analystes sell-side qui leur fournissent de précieuses estimations consensuelles, ce qui les aide à prendre des décisions éclairées susceptibles d’améliorer la valeur des portefeuilles sur le long terme.
Les investisseurs institutionnels négocient des volumes si importants qu’ils ont la capacité d’influencer le mécanisme de découverte des prix et de contribuer à la croissance du marché. L’argent mis en commun par ces investisseurs est crucial pour le marché. Il est généralement admis que les investisseurs institutionnels, étant des personnes morales, sont moins susceptibles d’être en retard dans le respect de la loi. Plus expérimentés, ils sont moins enclins à prendre des risques et savent utiliser leurs ordres stop-loss en temps voulu, ce qui permet de limiter les pertes au minimum.
Types d’investisseurs institutionnels
Il existe plusieurs types d’investisseurs institutionnels. Les six principales sont :
Compagnies d’assurance : L’investissement comprend les primes mises en commun par divers clients en échange d’une couverture santé, etc., et les sinistres sont compensés directement à partir du portefeuille d’investissement.
Fonds communs de placement : Il s’agit d’une forme d’investissement diversifiée dans laquelle un gestionnaire professionnel gère un ensemble d’investissements, chaque investisseur apportant un pourcentage variable de parts. Souvent choisis par des investisseurs inexpérimentés, les fonds communs de placement traitent généralement des actifs liquides à long terme.
Fonds spéculatifs : Employant des stratégies agressives pour battre la concurrence et utiliser un effet de levier maximal, les fonds spéculatifs sont essentiellement des investissements groupés dans lesquels le gestionnaire agit en tant que partenaire général et les investisseurs deviennent les partenaires limités. Les actifs liquides sont principalement négociés dans des fonds spéculatifs.
Les banques : Les banques, y compris les banques commerciales et centrales, investissent pour le compte de leurs clients, par exemple dans des obligations, des fonds de capital-investissement, etc.
Coopératives de crédit : Il s’agit d’une organisation financière qui offre des parts qui peuvent être achetées à des taux prédéterminés par ses membres. Les bénéfices sont perçus par les membres, qui sont également les propriétaires de l’organisation.
Fonds de pension : Il s’agit d’un ensemble d’investissements, apportés par des sponsors privés et publics, couvrant l’après-retraite de leurs bénéficiaires sélectionnés.
Quelle est la différence entre les investisseurs institutionnels et les particuliers ?
Un investisseur particulier n’est limité par aucun principe et peut choisir d’investir dans le portefeuille de son choix. Un particulier, investisseur de petites capitalisations, peut également se concentrer sur un investissement à court terme avec des rendements plus rapides. En revanche, un investisseur institutionnel est davantage orienté vers un objectif et préfère les investissements à long terme dans les grandes capitalisations.
Un investisseur individuel préfère jouer la sécurité. Un marché volatil peut effrayer un investisseur individuel, mais les grands investisseurs institutionnels préfèrent profiter des fluctuations pour maximiser leurs gains. La navigation des investisseurs institutionnels sur le marché est planifiée par les analystes et autres experts de la vente à distance.
Contrairement aux investisseurs particuliers, un investisseur institutionnel peut se procurer et gérer des actifs de marché plus importants.
Les acquisitions multiples d’actifs sont possibles pour un investisseur institutionnel, mais pas pour un investisseur individuel.
