Le paysage des investissements évolue constamment, surtout à la lumière des récents bouleversements économiques. Entre juillet et septembre, divers enseignements ont émergé des blogs les plus lus sur Enterprising Investor, mettant en avant des thèmes cruciaux tels que les avertissements sur les marchés privés, les changements de politique de la Réserve fédérale et l’intégration de l’intelligence artificielle dans la recherche d’investissement.
Ces articles soulignent la nécessité pour les investisseurs de s’adapter à un environnement en rapide évolution, en tirant des leçons des cycles financiers passés tout en adoptant de nouvelles technologies et stratégies pour renforcer la résilience des portefeuilles.
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Avertissements sur les marchés privés
Comme le souligne Mark J. Higgins, CFA, CFP, le marché actuel présente des similitudes alarmantes avec les bulles financières précédentes. Des indicateurs clés, tels que des valorisations gonflées et l’extraction de frais sur des gains non réalisés, suggèrent un potentiel retournement. En analysant les schémas financiers historiques, Higgins illustre comment ces tendances réapparaissent sur les marchés privés, servant d’avertissement aux investisseurs de faire preuve de prudence.
Comprendre les cycles de marché
Une revue exhaustive des ajustements des taux d’intérêt de la Réserve fédérale depuis 1965 par Bill Pauley, CFA, Kevin Bales, CFA, Adam Schreiber, CFA, CAIA, et Ty Painter révèle les complexités associées aux pivots de politique. Historiquement, sur douze cycles de hausse, dix ont abouti à des inversions de la courbe des taux, dont huit ont conduit à des récessions. Ce contexte historique indique que même des baisses de taux proactives ne garantissent pas l’évitement de ralentissements économiques, incitant à réévaluer les stratégies d’investissement face à des changements de marché potentiels.
Stratégies pour gérer le risque d’inflation
Dans un climat où l’inflation demeure une préoccupation persistante, les réflexions de Pim van Vliet, PhD, sont particulièrement pertinentes. Il note que bien que les actifs traditionnels comme les liquidités, les obligations et l’or offrent certains avantages, ils présentent également des inconvénients significatifs. En revanche, les actions à faible volatilité—celles avec une croissance des bénéfices stable en phase avec l’inflation—peuvent ne pas surperformer dans les marchés haussiers mais, historiquement, elles offrent un coussin durant les baisses de marché. Incorporer ces actions dans un portefeuille diversifié peut améliorer la protection en cas de baisse sans se fier uniquement aux obligations.
Le rôle des actifs réels
En soulignant davantage l’importance de la diversification, les chercheurs David Blanchett, PhD, CFA, CFP, et Jeremy Stempien discutent de la sous-performance des actifs réels comme les matières premières et les fonds de placement immobilier (REIT) durant les périodes de faible inflation. Cependant, ils soutiennent que ces actifs deviennent inestimables lorsque l’inflation augmente de manière inattendue, renforçant la nécessité d’une approche d’investissement équilibrée qui inclut des actifs réels pour se protéger contre les pics d’inflation.
Innover avec la technologie
Alors que le paysage des investissements évolue, l’intégration de la technologie devient de plus en plus essentielle. Dans un article convaincant, Baridhi Malakar, PhD, présente le concept d’utilisation d’un assistant de recherche en intelligence artificielle axé sur la protection de la vie privée dans un cadre open-source. Cette approche permet d’analyser efficacement de vastes quantités de données tout en garantissant le respect des règles de gouvernance et de la propriété intellectuelle, montrant ainsi comment la technologie peut rationaliser le processus de recherche.
De plus, Michael Schopf, CFA soutient que les entreprises d’investissement qui exploitent des outils d’apprentissage automatique peuvent considérablement améliorer la construction et la performance de leurs portefeuilles. En capturant habilement les risques non linéaires et en évaluant rapidement la performance des actions sous différentes conditions de marché, l’apprentissage automatique peut faciliter des stratégies de diversification améliorées.
Évaluer la performance des capitaux privés
Un autre domaine critique d’analyse provient de Xavier Pintado, PhD, et Jérôme Spichiger, CIIA, qui remettent en question les métriques de performance traditionnelles utilisées par les entreprises de capital-investissement. Ils soulignent que ces métriques négligent souvent le capital inactif—les ressources qui restent non investies. Pour fournir une évaluation plus précise, ils proposent des métriques telles que le facteur de déploiement de capital (CDF) et la Méthode des Actifs Orbitales (OAM), qui offrent une vue d’ensemble du capital des investisseurs et alignent les résultats plus étroitement sur la performance des marchés publics.
Ces aperçus du troisième trimestre illustrent le besoin urgent pour les investisseurs d’adapter leurs stratégies en réponse à un paysage économique en rapide évolution. En apprenant des cycles historiques, en adoptant des technologies novatrices et en renforçant les principes de gouvernance, les investisseurs peuvent naviguer avec plus de confiance dans la complexité des marchés d’aujourd’hui. À mesure que nous avançons, il est clair qu’une philosophie d’investissement bien pensée, ancrée dans la flexibilité et la résilience, restera cruciale pour le succès.