En tant qu’investisseurs, nous nous concentrons souvent sur les aspects visibles de nos portefeuilles, comme la composition des actifs et les rendements générés. Cependant, les éléments moins évidents, comme les impôts que vous n’avez jamais payés grâce à des technologies discrètes, sont tout aussi cruciaux. Chez Betterment chaque jour est un jour d’impôts.
Cette optimisation fiscale tout au long de l’année peut sembler ennuyeuse, mais elle fait une différence significative. Les impôts peuvent grignoter vos rendements au fil des ans. Tout conseiller digne de ce nom doit prendre les impôts au sérieux et les minimiser autant que possible. Ces « victoires invisibles » sont difficiles à repérer sur le moment, alors éclairage sur elles maintenant.
La coordination fiscale: placer les bons actifs dans les bons comptes
Du point de vue fiscal, vous avez trois types de comptes principaux à votre disposition pour la retraite: les comptes différés d’impôt (comme les IRAs traditionnels et les 401(k)), les comptes exempts d’impôt (comme les IRAs Roth et les 401(k) Roth), et les comptes imposables où les impôts sont payés à la fois maintenant et plus tard.
En raison de leurs traitements fiscaux différents, certains types d’investissements conviennent mieux à certains comptes. Par exemple, les intérêts des obligations sont généralement imposés à un taux plus élevé que les actions, il est donc souvent judicieux de les garder à l’écart des comptes imposables. Cette répartition des types d’actifs en fonction des traitements fiscaux, plutôt que de les répartir également entre les comptes, est connue sous le nom de localisation des actifs. Et notre version entièrement automatisée et mathématiquement rigoureuse s’appelle Tax Coordination.
La rééquilibrage intelligent: minimiser les gains en capital
Lorsque les poids des classes d’actifs de votre portefeuille s’écartent trop de leurs cibles, notre technologie les ramène automatiquement à l’équilibre. Mais il existe plus d’une façon d’accomplir ce rééquilibrage de portefeuille. Vous pouvez simplement vendre certains des actifs qui sont en surpondération et acheter ceux qui sont en sous-pondération (appelé rééquilibrage « vente/achat »), mais cela peut réaliser des gains en capital et entraîner plus d’impôts à payer.
Nous profitons de tous les flux de trésorerie disponibles entrant ou sortant de votre portefeuille. Par exemple, lorsque vous effectuez un retrait, nous rééquilibrons d’abord toute allocation cible pour les liquidités, puis nous liquidons intentionnellement les actifs en surpondération tout en cherchant à minimiser votre impact fiscal autant que possible.
Le choix des actions imposables à vendre ou à donner
Imaginons que vous deviez vendre un actif. Peut-être que les flux de trésorerie ne sont pas suffisants pour maintenir votre portefeuille entièrement équilibré. Ou vous retirez des fonds pour un achat important. La question devient alors: quels actifs spécifiques doivent être vendus ?
L’IRS et de nombreux courtiers suivent la règle simple du « premier entré, premier sorti », ce qui signifie que vos actifs les plus anciens sont vendus en premier. Cette approche est plus facile pour votre courtier et peut éviter des gains en capital à court terme plus fortement taxés. Mais elle manque souvent l’opportunité de vendre des actifs à perte et de récolter ces pertes pour des avantages fiscaux potentiels.
Nos algorithmes adoptent une approche plus nuancée pour sélectionner les actions, et nous appelons cette technologie TaxMin. TaxMin est calibré pour éviter les transactions de rééquilibrage fréquentes et de petite taille et pour rechercher des résultats fiscalement efficaces, comme aider à réduire les ventes à découvert et minimiser les gains en capital à court terme.
Dans le cas de dons d’actions, nous appliquons la même logique à l’envers, ou TaxMax comme nous l’appelons. C’est parce que lorsque vous faites don d’actions, il est avantageux pour vous de choisir celles avec les gains les plus élevés, puisque toute action achetée en remplacement aura effectivement une facture fiscale réinitialisée.
La récolte des pertes: tirer parti des baisses de marché
La vie est pleine de hauts et de bas, et vos investissements ne font pas exception. Parfois, notamment pendant les baisses de marché, le prix d’un actif peut chuter en dessous de ce que vous avez payé pour l’acheter.
Notre récolte des pertes fiscales profite de ces moments en vendant des actifs imposables qui répondent à cette description. Nous utilisons ensuite les fonds disponibles pour acheter des investissements similaires pour remplacer ceux que nous avons vendus, en apportant des ajustements pour rééquilibrer votre portefeuille.
Vous pouvez ensuite utiliser ces pertes récoltées pour reporter les impôts que vous devez maintenant dans le futur. La stratégie ne convient pas à tout le monde, mais elle peut aider certains investisseurs à répandre des avantages fiscaux sur une partie de leurs investissements imposables. Et notre version entièrement automatisée prend un hack fiscal autrefois réservé aux riches et le rend accessible à tous.
Parce que c’est l’un des moyens les plus fiables d’augmenter vos rendements. Nous ne pouvons pas contrôler le marché, mais les lois fiscales ? Elles sont fixées par l’IRS et diffusées largement. Et nous pouvons vous aider à les naviguer judicieusement. Nous ne ferions pas notre travail si nous ne le faisions pas.
La prochaine fois que vous jetterez un coup d’œil à vos rendements, demandez-vous combien de cette croissance restera là à la fin de l’année fiscale. Si vous êtes client de Betterment, vous pouvez être assuré que nous travaillons sans relâche pour minimiser ces traînées fiscales.
Vous ne vous en rendrez peut-être pas compte tout de suite, et à juste titre. Vivez votre vie et laissez le labeur fiscal à nous.
