Dans le monde de l’investissement, les termes actif et passif suscitent souvent de la confusion. Nombreux sont les investisseurs qui supposent que l’investissement passif implique une approche sans intervention. Pourtant, cette idée est loin de la réalité. En effet, les stratégies passives peuvent être dynamiques, car elles nécessitent souvent des ajustements et des révisions régulières.
Prenons, par exemple, notre service d’investissement automatisé. Bien qu’il s’oriente davantage vers le passif, il recalibre activement les allocations d’actifs en réponse aux fluctuations du marché et aux prévisions à long terme. Ce mélange de stratégies apporte une vitalité à ce qui est généralement étiqueté comme passif.
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Définir l’investissement actif et passif
Pour comprendre les différences entre ces deux approches, il est essentiel de définir leurs objectifs principaux. Tant l’investissement actif que passif nécessitent des décisions sur l’allocation des fonds, que ce soit par l’investisseur individuel ou une entité professionnelle. L’essentiel réside dans leurs objectifs distincts et les coûts qui y sont associés.
Rentabilité et performance du marché
De nombreux investisseurs cherchent à surperformer le marché, un défi particulièrement ardu sur le long terme. Par exemple, lors de l’analyse de la performance du S&P 500 — un indice de référence pour les actions américaines à grande capitalisation — il est frappant de constater que seulement une petite fraction, moins de 15 %, des fonds gérés activement ont réussi à le surpasser de manière constante sur cinq ans ou plus.
Cette statistique ne remet pas en cause les avantages potentiels de l’investissement actif, surtout pour ceux qui préfèrent un style plus impliqué et qui sont prêts à naviguer dans des marchés moins efficients. Certaines zones, comme les économies émergentes et les marchés obligataires, offrent des opportunités pour les investisseurs aguerris de tirer parti des actifs mal évalués.
Évaluer l’efficacité des fonds actifs
Lorsque vous choisissez d’investir dans un fonds géré activement, vous placez votre confiance dans l’expertise de l’équipe de gestion. Il devient impératif d’évaluer leur historique et de procéder à une due diligence approfondie. Dans notre entreprise, nous adoptons une approche globale qui allie analyses quantitatives et qualitatives pour évaluer les équipes derrière ces véhicules d’investissement.
Explorer les marchés de niche
Un aspect significatif de la gestion active est sa capacité à explorer des marchés de niche où les fonds indiciels passifs peuvent ne pas être disponibles. Un exemple marquant est l’ETF Academy Veteran Bond (VETZ), un fonds géré activement récemment introduit, axé sur les prêts destinés aux membres actifs et retraités du personnel militaire américain ainsi qu’aux familles de vétérans. Ce type d’investissement s’aligne parfaitement avec notre engagement envers l’investissement socialement responsable.
De plus, de nombreux investisseurs prennent plaisir à sélectionner eux-mêmes une partie de leurs investissements. Une récente enquête menée auprès des clients de Betterment a révélé qu’environ 75 % des répondants s’engagent dans une forme d’investissement autogéré en parallèle de leurs portefeuilles gérés. Cette combinaison de choix personnel et de gestion professionnelle peut enrichir tant l’expérience que l’aspect éducatif de l’investissement.
Comprendre la dynamique des indices de marché
La distinction entre investissement actif et passif se reflète également dans la composition structurelle des portefeuilles. Les indices de marché sont calculés sur la base des capitalisations boursières actuelles des entreprises qu’ils représentent. À mesure que ces valeurs fluctuent, la composition des indices et des fonds associés s’adapte également, illustrant une nature autorégulatrice.
Cette dynamique est évidente en examinant le S&P 500 au cours des deux dernières décennies ; ses entreprises constitutives ont considérablement changé en raison des variations de performance du marché. En ce sens, les investissements passifs peuvent être perçus comme intrinsèquement réactifs aux conditions du marché.
Stratégies d’investissement innovantes
Prenons, par exemple, notre service d’investissement automatisé. Bien qu’il s’oriente davantage vers le passif, il recalibre activement les allocations d’actifs en réponse aux fluctuations du marché et aux prévisions à long terme. Ce mélange de stratégies apporte une vitalité à ce qui est généralement étiqueté comme passif.0
Prenons, par exemple, notre service d’investissement automatisé. Bien qu’il s’oriente davantage vers le passif, il recalibre activement les allocations d’actifs en réponse aux fluctuations du marché et aux prévisions à long terme. Ce mélange de stratégies apporte une vitalité à ce qui est généralement étiqueté comme passif.1