Dans le domaine de l’investissement, le débat entre les stratégies actives et passives suscite souvent des interrogations. Si le terme passif évoque une approche détendue, la réalité est bien plus complexe. De nombreux investisseurs ignorent que même les stratégies passives nécessitent un suivi et des ajustements significatifs.
Considérons par exemple un service d’investissement automatisé qui combine les deux stratégies. Bien qu’il s’oriente vers la passivité, il gère activement l’allocation d’actifs au quotidien et ajuste régulièrement les poids du portefeuille en fonction des conditions du marché mondial en évolution. Cela démontre que même l’investissement dit passif comporte un certain dynamisme.
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Actif contre passif : déclarations de mission et différences clés
Au cœur des stratégies actives et passives se trouve la prise de décision concernant les investissements. Ce processus peut impliquer des investisseurs particuliers, des gestionnaires professionnels ou même de grandes entreprises. La distinction fondamentale réside dans leurs objectifs et les coûts qui y sont associés.
Lors de l’évaluation de l’approche la plus performante, il est essentiel de reconnaître que surperformer le marché de manière constante est une tâche ardue. Prenons l’exemple de l’indice S&P 500, référence des actions à grande capitalisation américaines. Les données historiques montrent que moins de 15 % des fonds gérés activement ont réussi à le surclasser sur des périodes de cinq ans. Cela met en lumière le défi que représente l’investissement actif.
Le rôle de l’investissement actif
Malgré cela, l’investissement actif trouve sa place, surtout pour les investisseurs à long terme qui privilégient une approche prudente. Tous les marchés ne présentent pas le niveau d’efficacité observé dans le S&P 500. Dans des marchés moins efficaces, comme ceux des pays en développement ou certains marchés obligataires, les opportunités de gain peuvent être plus marquées pour ceux qui possèdent les connaissances et les informations adéquates.
Ainsi, lorsque vous investissez dans un fonds géré activement, vous placez votre confiance dans l’expertise de l’équipe qui le gère. Il est crucial de mener des recherches approfondies sur leur historique et leur performance. Par conséquent, lors de l’intégration de ces fonds dans des portefeuilles, une évaluation complète des facteurs quantitatifs et qualitatifs est nécessaire.
Explorer les marchés de niche et les préférences personnelles
Un autre aspect à considérer est la disponibilité de fonds indiciels passifs pour des marchés spécifiques. Un exemple est l’Academy Veteran Bond ETF (VETZ), une nouvelle addition dans la catégorie des fonds gérés activement. Ce fonds se concentre sur les prêts aux militaires et aux vétérans américains, ce qui le rend adapté à la fois aux stratégies de gestion active et à l’investissement socialement responsable.
De plus, de nombreux investisseurs éprouvent du plaisir à gérer une partie de leurs investissements directement. Une enquête auprès des clients de Betterment a révélé qu’environ trois quarts d’entre eux s’adonnent à un certain degré d’investissement autodirigé en parallèle de leurs portefeuilles gérés. Ce mélange d’excitation et d’éducation peut constituer un aspect gratifiant de l’investissement.
Comprendre les mécaniques de l’investissement indiciel
La différence entre l’investissement actif et passif se manifeste souvent dans la structure des portefeuilles d’investissement. Les indices boursiers, par exemple, sont influencés par la capitalisation boursière des entreprises qu’ils représentent. À mesure que les valeurs du marché fluctuent, la composition de ces indices évolue également. Ce processus d’ajustement naturel garantit que les actions sous-performantes diminuent progressivement leur représentation dans l’indice.
De plus, un modèle hybride connu sous le nom de smart beta a émergé dans l’investissement indiciel. Dans cette approche, les gestionnaires de fonds partent d’un indice prédéfini et le modifient en fonction de critères quantitatifs spécifiques. Un exemple en est le portefeuille Smart Beta de Goldman Sachs, qui privilégie les investissements dans des entreprises répondant à certains critères de performance.
Réflexions sur les stratégies d’investissement
Considérons par exemple un service d’investissement automatisé qui combine les deux stratégies. Bien qu’il s’oriente vers la passivité, il gère activement l’allocation d’actifs au quotidien et ajuste régulièrement les poids du portefeuille en fonction des conditions du marché mondial en évolution. Cela démontre que même l’investissement dit passif comporte un certain dynamisme.0
Considérons par exemple un service d’investissement automatisé qui combine les deux stratégies. Bien qu’il s’oriente vers la passivité, il gère activement l’allocation d’actifs au quotidien et ajuste régulièrement les poids du portefeuille en fonction des conditions du marché mondial en évolution. Cela démontre que même l’investissement dit passif comporte un certain dynamisme.1