Investir peut souvent ressembler à un parcours semé d’embûches, notamment lorsqu’il s’agit de choisir entre des stratégies d’investissement actives et passives. Bien que le terme *passif* évoque une approche détendue, la réalité est tout autre. Prenons par exemple une plateforme d’investissement automatisée qui intègre les deux stratégies tout en s’orientant principalement vers la gestion passive. Étonnamment, cette méthode implique des ajustements fréquents et une supervision active.
Chaque jour de trading est marqué par une effervescence d’activité, alors que les allocations d’actifs sont recalibrées pour refléter les dynamiques actuelles du marché. Cette gestion continue soulève une question : si l’investissement passif est si tranquille, qu’est-ce qui le distingue de son homologue plus impliqué ? Pour y répondre, examinons les objectifs fondamentaux des deux stratégies.
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Définir les stratégies : objectifs et coûts
Au cœur des stratégies actives et passives se trouve le processus de prise de décision concernant les investissements. Que vous soyez un investisseur particulier ou membre d’une équipe professionnelle, l’objectif fondamental reste le même : faire croître votre patrimoine. Cependant, les chemins empruntés pour y parvenir peuvent varier considérablement. La distinction principale repose sur leurs objectifs et les coûts associés.
Lorsqu’il s’agit de déterminer quelle stratégie est la plus performante, il est crucial de reconnaître que surpasser le marché est un défi de taille. Prenons l’exemple du S&P 500, un indice de référence pour les actions américaines de grande capitalisation. Des recherches indiquent que moins de 15 % des fonds gérés activement surperforment systématiquement cet indice sur des périodes de cinq ans.
Le rôle de l’investissement actif
Malgré les défis, il existe encore une place pour l’investissement actif, même pour ceux qui adoptent une perspective à long terme et sont averses au risque. Certains marchés manquent de l’efficacité observée dans le S&P 500, offrant ainsi des opportunités aux investisseurs avisés. Dans des secteurs sous-évalués, notamment dans les pays en développement ou sur des marchés de niche, des gestionnaires compétents peuvent dénicher des trésors cachés.
Lorsque vous investissez dans un fonds géré activement, vous pariez essentiellement sur l’expertise et la stratégie de l’équipe qui le dirige. Il est donc essentiel de réaliser une due diligence approfondie sur leur expérience et leur bilan. Notre approche pour sélectionner ces fonds repose sur une combinaison rigoureuse de méthodes d’évaluation quantitatives et qualitatives.
Marchés de niche et approche passive
Un autre aspect à considérer est la disponibilité de fonds indiciels passifs dans des marchés spécialisés. Par exemple, l’Academy Veteran Bond ETF (VETZ), une récente addition à notre offre, investit principalement dans des prêts accordés à des membres actifs et retraités des forces armées américaines. Ce fonds illustre comment la gestion active peut s’aligner sur l’investissement socialement responsable, le rendant attrayant pour ceux qui cherchent à concilier valeurs et objectifs financiers.
De plus, de nombreux investisseurs éprouvent du plaisir à prendre les rênes d’une partie de leurs décisions d’investissement. Une enquête menée auprès des clients de Betterment a révélé qu’environ trois-quarts d’entre eux préfèrent s’engager à un certain niveau dans l’investissement autonome aux côtés de leurs portefeuilles gérés. Cette combinaison d’implication personnelle peut être à la fois stimulante et éducative.
L’équilibre entre stratégies actives et passives
L’interaction entre les stratégies d’investissement actives et passives se reflète également dans la composition des portefeuilles d’investissement. Les indices boursiers sont structurés en fonction de la valeur de marché actuelle des entreprises qu’ils incluent. À mesure que ces valeurs fluctuent, la composition des indices et les fonds qui les suivent s’adaptent naturellement au fil du temps. Cette caractéristique d’auto-correction garantit que les actions moins performantes diminuent progressivement leur représentation, tandis que les entreprises performantes gagnent en visibilité.
En outre, l’émergence de stratégies hybrides, telles que le smart beta, combine des éléments des deux approches. Dans ce modèle, les gestionnaires de fonds commencent avec un indice prédéfini, mais ajustent ensuite activement ce dernier en fonction de facteurs quantitatifs spécifiques. Par exemple, le portefeuille Smart Beta de Goldman Sachs met l’accent sur les investissements dans des entreprises qui présentent des caractéristiques favorables, telles qu’une croissance constante des bénéfices.
Chaque jour de trading est marqué par une effervescence d’activité, alors que les allocations d’actifs sont recalibrées pour refléter les dynamiques actuelles du marché. Cette gestion continue soulève une question : si l’investissement passif est si tranquille, qu’est-ce qui le distingue de son homologue plus impliqué ? Pour y répondre, examinons les objectifs fondamentaux des deux stratégies.0