Voyageurs du Monde s’apprête à vivre une transformation capitale. Les fondateurs et les principaux investisseurs du groupe ont lancé une offre publique d’achat (OPA) sur l’ensemble des actions et obligations convertibles, cotées sur Euronext Growth Paris. Cette opération, évaluée à 180 euros par action, représente une prime de près de 24% par rapport au cours de clôture de la veille de l’annonce.
Cette initiative marque le début d’une recomposition profonde de la structure capitalistique du groupe. Derrière les chiffres, c’est l’avenir de Voyageurs du Monde qui se dessine. Le fonds d’investissement américain Certares déjà présent au capital, va voir sa participation bondir de 28,97% à 51,72% du capital, devenant
Certares, le nouveau maître du jeu
Avant cette opération, les fondateurs de Voyageurs du Monde détenaient 61,37% des droits de vote au sein de la holding non cotée Avantage. Grâce à une structure en actions à droits de vote doubles, ils conservaient un contrôle significatif. Cependant, après la finalisation de l’OPA, leur participation ne représentera plus que 7,91% des droits de vote.
Certares, spécialisé dans le tourisme et les loisirs, va donc prendre les rênes du groupe. Ce fonds d’investissement, déjà actionnaire de Marietton, verra sa participation passer à près de 50% des droits de vote. Crédit Mutuel Equity restera le deuxième actionnaire avec 30,45% du capital, tandis que BPI France, Montefiore et d’autres investisseurs maintiendront des participations minoritaires.
Les fondateurs quittent progressivement la scène
Cette opération marque également la sortie en douceur des fondateurs de Voyageurs du Monde. Un mécanisme de liquidités est prévu à leur profit au niveau d’Avantage. Une fois le retrait obligatoire effectué, ils pourront récolter le fruit de plusieurs décennies de construction du groupe.
Alain Capestan, l’un des fondateurs, a précisé que les fondateurs resteront aux commandes du groupe pour une durée classique d’un pacte d’actionnaires, soit environ cinq ans. Jean-François Rial restera président du conseil, tandis que Lionel Habasque et Alain Capestan continueront d’assurer les fonctions de directeurs généraux et de directeurs généraux délégués.
Un avenir plus stable pour Voyageurs du Monde
Le retrait de la cote permettra à Voyageurs du Monde de se libérer des contraintes liées aux marchés financiers. Le groupe pourra Une configuration dans laquelle l’assise financière de Certares sera un atout précieux.
Le communiqué assure que le groupe a l’intention de poursuivre son activité et son développement sans incidence particulière sur la politique commerciale ni sur la politique sociale de l’entreprise. Aucun départ de salarié n’est prévu dans le cadre de cette recomposition capitalistique.
