Même avant la débâcle du FTX de novembre, qui a poussé un nombre record d’investisseurs vers des solutions décentralisées, les bourses décentralisées (DEX) se taillaient une place ordonnée sur le marché dominé par les bourses centralisées.
Un rapport de recherche co-écrit en mai par Uniswap et Paradigm, une société de capital-risque axée sur la cryptographie, a montré qu’Uniswap, la plus grande bourse décentralisée, avait une liquidité plus profonde dans plusieurs paires de trading, y compris ETH / USD, que Binance ou Coinbase.
Le rapport a souligné la possibilité pour les DEX d’embaucher leurs plus grands concurrents à l’avenir en raison de leur capacité à « fournir une liquidité plus élevée que les échanges centralisés » avec des teneurs de marché automatisés (AMM).
En outre, Citigroup a rapporté en octobre dernier que les DEX ont dépassé le CEX en termes de croissance au cours des deux dernières années.
Les échecs de cette année des plates-formes cryptographiques centralisées, telles que Voyager Digital, Celsius et FTX, ont contribué à pousser les DEX plus loin sur le devant de la scène.
D’autres investisseurs en crypto-monnaie voudront probablement se pencher sur les DEX dans les mois et les années à venir.
Pour aider nos lecteurs dans ce voyage, nous avons dressé une liste des trois principales choses que les gens se trompent à propos des DEX.
Index du contenu:
Idée fausse #1. Les DEX sont 100% pare-balles
L’une des forces des échanges décentralisés est qu’à aucun moment ils ne prennent en charge les fonds des utilisateurs. Cela rend impossible pour les mauvais acteurs d’infiltrer un échange et de voler les fonds des clients.
Les DEX sont à la hauteur du mantra « Pas vos clés, pas vos pièces », qui met en garde les investisseurs en crypto-monnaie contre le stockage de leurs crypto-monnaies sur des échanges centralisés. Essentiellement, vous ne savez pas ce qui arrivera à votre crypto-monnaie dans les CEX.
Comme en témoigne l’effondrement du FTX et d’autres échecs cryptographiques cette année, un échange peut rencontrer des problèmes de liquidité et rendre les clients incapables de retirer leur argent.
Mais aussi, les échanges décentralisés sont aussi forts que leurs contrats intelligents. Un code mal développé pourrait constituer une faille à exploiter par les pirates. Par conséquent, il est conseillé de faire vos recherches avant de vous contenter d’un DEX.
Le stockage sans surveillance des DEX devrait donner aux utilisateurs plus de contrôle sur leurs fonds. Cependant, les aspects pratiques de l’auto-garde, tels que les phrases de sauvegarde de 12 mots, les clés privées et autres, peuvent sembler intimidants pour certains utilisateurs. Pire encore, si vous oubliez votre phrase de sauvegarde de 12 mots, votre argent disparaît pour toujours.
Avec CEX, les détenteurs de crypto-monnaie n’ont pas besoin de mémoriser un mot de passe, des phrases de récupération, etc. Mais vous ne savez pas si vos fonds sont en sécurité. Avec les DEX, vous êtes entièrement responsable de votre crypto, tout en comptant sur le contrat intelligent pour être infaillible.
Idée fausse #2. Les transactions DEX sont introuvables
En raison de la perception que les transactions blockchain sont anonymes, il existe un malentendu selon lequel les transactions sur les DEX suivent le mouvement. Cette perception est renforcée par les DEX qui ne vous obligent pas à envoyer des informations Know Your Customer (KYC).
Cependant, l’identité des utilisateurs de blockchains publiques, telles que Bitcoin et Ethereum, peut être apprise en liant les données KYC à des adresses sur blockchain. Lorsque quelqu’un retire de la crypto-monnaie d’un échange où il a envoyé KYC, à un portefeuille qu’il vérifie, il doxxed cette adresse. Toute opération effectuée sur un DEX avec cette adresse peut être liée de manière fiable à l’identité d’un utilisateur.
Une façon de masquer vos transactions est d’utiliser une adresse différente chaque fois que vous effectuez des transactions cryptographiques. Vous pouvez également avoir différents portefeuilles à des fins diverses. L’objectif est de rendre plus difficile l’établissement de liens entre les transactions.
Idée fausse #3. Les DEX sont réservés aux traders expérimentés
En surface, les DEX peuvent sembler intimidants. N’oubliez pas que vos fonds ne sont pas stockés sur la bourse, vous n’avez donc pas seulement à vous connecter et à négocier au CEX. La façon d’accéder aux DEX est via un portefeuille crypto compatible avec les contrats intelligents, par exemple, Metamask pour Ethereum.
Étant donné que les DEX sont basés sur la blockchain, vous devez financer votre portefeuille avec le jeton spécifique à la blockchain.
Lorsque vous utilisez des DEX, vous devez également savoir comment ajuster le glissement. Le glissement est la différence de prix entre le moment où vous avez commencé une transaction et celle où vous l’avez terminée.
Le glissement se produit en raison des mouvements du marché qui se produisent entre le moment où vous avez commencé et le moment où vous avez terminé une transaction.
Parfois, un glissement peut jouer en votre faveur. D’autres fois, pas tellement. Par conséquent, il est souvent nécessaire d’ajuster manuellement le glissement lors de l’utilisation d’un DEX. Ce processus peut être technique et intimidant.
Ainsi, le trading DEX peut sembler adapté uniquement aux traders expérimentés. Mais les traders débutants doivent savoir que les traders expérimentés étaient là autrefois. La meilleure façon de se nerver à propos de l’utilisation d’un DEX est de sortir et de commencer à en utiliser un. Au fil du temps, cela devient une seconde nature.
Comment fonctionnent les DEX ?
Les DEX ont les mêmes objectifs que les échanges centralisés (CEX), mais cette fois il n’y a pas d’intermédiaire. Au lieu de cela, un DEX s’appuie sur des contrats intelligents pour exécuter des transactions.
Dans un CEX, les traders comptent sur la société pour stocker leurs crypto-monnaies et faciliter les transactions / échanges avec d’autres utilisateurs. Sur un DEX, les transactions sont purement peer-to-peer, ce qui les rend « désintermédiées » et « sans confiance ».
Voici d’autres caractéristiques déterminantes des DEX :
- Construit sur la blockchain et sont des organisations autonomes décentralisées (DAO)
- Les utilisateurs ne renoncent pas à la garde.
- L’utilisation de pools de liquidités. Les pools de liquidité sont des réservoirs cryptographiques participatifs qui facilitent le trading peer-to-peer, l’agriculture de rendement et d’autres fonctions DeFi. Les utilisateurs qui contribuent aux pools de liquidités sont récompensés par des frais de transaction, des bénéfices provenant de l’agriculture de rendement, etc. Les pools de liquidités sont la bouée de sauvetage des DEX.
- Les pools de liquidité utilisent Automated Market Maker, qui sont des protocoles qui exécutent automatiquement des ordres d’achat et de vente sur un DEX.
Certains des DEX les plus populaires incluent Uniswap, PancakeSwap, SushiSwap, Kyber, 1inch et Bancor. Uniswap est actuellement le DEX le plus dominant, contrôlant plus de 50% de la part de marché.
Les échanges décentralisés seront de plus en plus pertinents. Leurs homologues centralisés ont joué un rôle crucial dans l’intégration de millions de personnes dans les crypto-monnaies, mais les investisseurs qui veulent plus de liberté sur leurs actifs cryptographiques migreront vers les DEX.
J’espère que cet article dissipera toutes les idées fausses que vous avez eues à leur sujet.
