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REK, SRS et DRV sont les trois FPI inversés pour le troisième trimestre 2021
Les ETF REIT inversés visent à offrir aux investisseurs une exposition courte à un panier de titres du secteur immobilier. Les fiducies de placement immobilier ( FPI ) sont des sociétés qui possèdent, exploitent ou financent des biens immobiliers générateurs de revenus et offrent aux investisseurs un moyen d’investir dans le secteur immobilier sans avoir à acheter ou à gérer eux-mêmes des biens.
Les investisseurs optimistes sur le secteur immobilier peuvent utiliser un fonds négocié en bourse ( ETF ) de FPI pour investir dans un panier de FPI. Mais les investisseurs avec une perspective baissière ont la possibilité de placer leur argent dans des FPI inversés.
POINTS CLÉS À RETENIR
- Les FNB inverses de FPI ont légèrement sous-performé le marché dans son ensemble sur une base annuelle. Cependant, leur utilisation principale est en tant qu’investissements à court terme.
- Les FNB avec le meilleur rendement total sur un an sont REK, SRS et DRV.
- Ces FNB offrent une exposition courte aux titres suivis soit par l’indice Dow Jones US Real Estate, soit par l’indice MSCI US IMI Real Estate 25/50.
Les ETF traditionnels gagnent lorsque le prix de leur indice sous-jacent augmente. Cependant, les ETF inverses gagnent lorsque l’indice sous-jacent baisse. Ils utilisent des dérivés financiers, tels que des swaps d’ indices , afin de fournir une exposition courte aux investisseurs cherchant à tirer profit lors d’une baisse du secteur, ou dans un courant descendant plus important comme un marché baissier .
Les FNB inversés peuvent être des investissements plus risqués que les FNB non inversés, car ils ne sont conçus que pour obtenir l’inverse des rendements d’un jour de leur indice de référence. Vous ne devez pas vous attendre à ce qu’ils le fassent sur des rendements à plus long terme. Par exemple, un ETF inversé peut rapporter 1 % un jour où son indice de référence chute de -1 %, mais vous ne devriez pas vous attendre à ce qu’il rapporte 10 % une année où son indice de référence chute de -10 %. Pour plus de détails, consultez cette alerte SEC .
Certains FPI inversés utilisent un effet de levier , amplifiant l’exposition courte à l’indice sous-jacent. Un ETF REIT inversé qui offre un effet de levier de -2x augmentera de 2 % lorsque l’indice sous-jacent chutera de 1 %. Mais les pertes sont également amplifiées, ce qui signifie que lorsque l’indice augmente de 1%, l’ETF REIT inversé offrant un effet de levier de -2x chute de 2%.
Les ETF à effet de levier peuvent être des investissements plus risqués que les ETF sans effet de levier étant donné qu’ils réagissent aux mouvements quotidiens des titres sous-jacents qu’ils représentent, et les pertes peuvent être amplifiées lors de mouvements de prix défavorables. De plus, les FNB à effet de levier sont conçus pour atteindre leur multiplicateur sur les rendements d’un jour, mais vous ne devez pas vous attendre à ce qu’ils le fassent sur des rendements à plus long terme. Par exemple, un ETF 2x peut rapporter 2 % un jour où son indice de référence augmente de 1 %, mais vous ne devriez pas vous attendre à ce qu’il rapporte 20 % une année où son indice de référence augmente de 10 %. Pour plus de détails, consultez cette alerte SEC .
Il existe 3 FPI inversés distincts qui se négocient aux États-Unis. Il n’y a pas de référence pour ces FNB, car chacun cible les résultats d’investissement sur une base quotidienne. Mais à titre de référence sur les performances du marché global des REIT et du marché boursier au sens large, l’indice FTSE NAREIT All Equity REITs a fourni un rendement total de 44,5 % au cours de l’année écoulée, tandis que le S&P 500 a fourni un rendement total de 47,8 %, en date du 17 mai 2021. Le FNB inversé de FPI le plus performant, d’après le rendement de l’année dernière, est le ProShares Short Real Estate ( REK ). Nous examinons les 3 FNB inversés ci-dessous. Tous les chiffres ci-dessous sont en date du 18 mai 2021.
Les FNB dont les actifs sous gestion (AUM) sont très faibles , inférieurs à 50 millions de dollars, ont généralement une liquidité inférieure à celle des FNB plus importants. Cela peut entraîner des coûts de transaction plus élevés qui peuvent annuler certains de vos gains d’investissement ou augmenter vos pertes.
ProShares Short Real Estate (REK)
- Performance sur 1 an : -34,6%
- Ratio de dépenses : 0,95 %
- Rendement du dividende annuel : N/A
- Volume quotidien moyen sur 3 mois : 9 489
- Actifs sous gestion : 8,3 millions de dollars
- Date de création : 16 mars 2010
- Émetteur : ProShares
REK offre une exposition courte quotidienne à l’indice Dow Jones US Real Estate, qui compte 82 composants avec une gamme de capitalisations boursières . L’ETF utilise divers swaps d’indices immobiliers pour offrir aux investisseurs baissiers un rendement quotidien égal à -1 fois celui de son indice. Si l’indice baisse de 1% un jour donné, alors REK devrait augmenter de 1%. Le fonds est réinitialisé quotidiennement, ce qui entraîne une composition des rendements lorsqu’il est détenu pendant plusieurs périodes. Il est destiné aux investisseurs ayant un niveau élevé de tolérance au risque et à la volatilité, et n’est pas destiné à être détenu comme un investissement à long terme.
ProShares Ultra Short Real Estate (SRS)
- Performance sur 1 an : -58,8%
- Ratio de dépenses : 0,95 %
- Rendement du dividende annuel : N/A
- Volume quotidien moyen sur 3 mois : 83 079
- Actifs sous gestion : 17,0 millions de dollars
- Date de création : 30 janvier 2007
- Émetteur : ProShares
SRS offre une exposition courte quotidienne de 2 fois à l’indice Dow Jones US Real Estate. L’ETF utilise une variété de swaps d’indices immobiliers pour offrir aux investisseurs baissiers un rendement de -2 fois celui de son indice. Si l’indice chute de 1 % un jour donné, le fonds devrait rapporter 2 % ce jour-là, avant frais et dépenses. Le SRS est réinitialisé quotidiennement, ce qui entraîne une composition des rendements sur plusieurs périodes. Il est destiné aux investisseurs avertis cherchant à couvrir leur exposition immobilière ou à spéculer sur les baisses du marché immobilier.
Direxion Daily Real Estate Bear 3x Actions (DRV)
- Performance sur 1 an : -76,9%
- Ratio de dépenses : 1,08 %
- Rendement du dividende annuel : N/A
- Volume quotidien moyen sur 3 mois : 143 916
- Actifs sous gestion : 16,4 millions de dollars
- Date de création : 16 juillet 2009
- Émetteur : Rafferty Asset Management
DRV offre une exposition courte quotidienne 3x à l’indice MSCI US IMI Real Estate 25/50, un indice de tous les segments de capitalisation boursière du secteur immobilier américain. L’ETF utilise divers swaps d’indices immobiliers pour offrir aux investisseurs baissiers un rendement quotidien de -3 fois la performance quotidienne de son indice. Si l’indice chute de 1 % un jour donné, le DRV devrait augmenter de 3 % le même jour. Le fonds est réinitialisé quotidiennement, ce qui entraîne la composition des rendements sur plusieurs périodes. Il est destiné à des fins de couverture à court terme et de spéculation, et non dans le cadre d’une stratégie d’ achat et de conservation .
