Dans un mouvement audacieux qui redéfinit les contours du marché financier, Coinbase a lancé une plateforme de trading d’actions tokenisées sur son réseau Base. Cette innovation permet désormais d’échanger des actions de géants technologiques comme AppleNvidiaMeta et Alphabet sans interruption, 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7.
Cette initiative marque un tournant dans l’intégration des actifs traditionnels avec la finance décentralisée (DeFi) offrant aux investisseurs une flexibilité et une accessibilité sans précédent. Les actions tokenisées, adossées à des actions réelles détenues par Alpaca sous la juridiction de l’Abu Dhabi Global Market ouvrent de nouvelles perspectives pour le trading et l’emprunt décentralisé.
Le standard B20: une innovation technique majeure
Les actions tokenisées proposées par Coinbase reposent sur le standard B20 une version adaptée du ERC-20 spécifiquement conçue pour les stablecoins et les actifs du monde réel. Chaque token, tel que NVDAc pour Nvidia ou AAPLc pour Apple, est adossé 1:1 à une action réelle, garantissant une transparence et une sécurité accrues.
Pour assurer une tarification précise et en temps réel, Coinbase s’appuie sur les flux de prix de Chainlink une solution technique devenue indispensable pour les protocoles financiers décentralisés. Les utilisateurs éligibles hors des États-Unis peuvent conserver ces tokens dans leurs propres portefeuilles, sans dépendre d’un courtier traditionnel.
L’intégration avec la DeFi: une révolution pour le prêt décentralisé
À peine lancées, ces actions tokenisées sont déjà utilisées comme collatéral de prêt sur des protocoles comme Aave le plus grand protocole de prêt décentralisé. Cette intégration permet aux détenteurs de fractions d’actions d’emprunter des cryptomonnaies ou des stablecoins en mettant leurs actions en gage, similaire à l’utilisation de l’Ether ou du Bitcoin.
Cependant, cette porosité entre les marchés traditionnels et la DeFi présente des risques. Les protocoles de prêt sur-collatéralisés liquident automatiquement les positions dont la garantie perd trop de valeur. Une chute brutale des actions, comme celle de Nvidia, pourrait déclencher une cascade de liquidations, un phénomène déjà observé dans le monde de la crypto.
Un marché en pleine expansion
Coinbase n’est pas le seul acteur à se lancer dans les actions tokenisées. Des plateformes comme Robinhood et xStocks ont également exploré ce marché, estimé à plus de 1 300 milliards de dollars à terme. En misant sur son propre réseau Base, Coinbase cherche à contrôler toute la chaîne de valeur, du portefeuille jusqu’au règlement final.
Cette tendance dépasse largement les actions, touchant désormais l’or l’immobilier et même les matières premières industrielles. Wall Street observe ce laboratoire avec un mélange d’intérêt et de prudence, tandis que la vraie inconnue reste le comportement des protocoles de prêt en cas de krach boursier classique.
