Dans le monde complexe de la finance personnelle, les professionnels cherchent constamment des moyens d’optimiser leurs investissements et de préparer leur retraite. Parmi les outils disponibles, les rabbi trusts et les comptes de courtage en fiducie se distinguent par leur potentiel de déduction fiscale et de protection des actifs. Mais ces outils ne sont pas sans risques et nécessitent une compréhension approfondie pour être utilisés efficacement.
Robert, un avocat en droit des blessures personnelles, a récemment mis en place un rabbi trust et se demande s’il a fait le bon choix. Son épouse, une médecin en médecine interne, et lui-même sont dans la quarantaine et cherchent à maximiser leurs économies pour la retraite. Robert a été attiré par les avantages fiscaux significatifs de ce type de trust, mais il se demande s’il y a des inconvénients cachés.
Les rabbi trusts: avantages et inconvénients
Un rabbi trust est un type de trust utilisé pour les plans de compensation différée, souvent associé aux plans 409A. Il permet aux professionnels hautement rémunérés de différer une partie de leur salaire, reportant Cependant, contrairement aux plans de retraite traditionnels comme les 401(k) ou les IRA, les actifs dans un rabbi trust ne sont pas entièrement protégés contre les créanciers de l’employeur.
Les avantages fiscaux sont réels, mais ils viennent avec des compromis. Les frais peuvent être élevés, souvent autour de 2% par an, ce qui peut réduire les avantages fiscaux. De plus, en cas de difficultés financières de l’employeur, les participants peuvent se retrouver en concurrence avec d’autres créanciers. Il est crucial d’évaluer soigneusement les détails spécifiques de chaque plan, y compris les options de distribution, les calendriers de vesting, les frais, les choix d’investissement et les protections contre les créanciers.
Avant de considérer un rabbi trust, il est généralement judicieux de maximiser les contributions aux comptes de retraite traditionnels comme les HSA, les Backdoor Roth IRA, les 401(k) et les 403(b). Une fois ces comptes pleinement financés, la comparaison réelle devient celle entre un plan de compensation différée et un compte de courtage imposable. Dans ce cas, les frais annuels de 2% signalés sont une préoccupation majeure, car des frais élevés peuvent consommer une grande partie de l’avantage fiscal. Un compte de courtage imposable à faible coût chez des firmes comme Vanguard, Fidelity ou Schwab pourrait
Les comptes de courtage en fiducie irrévocable
Ken, un autre auditeur, s’interroge sur l’utilisation d’un compte de courtage en fiducie irrévocable. Il a entendu parler de cette stratégie et veut comprendre ses avantages et ses inconvénients. Une fiducie irrévocable peut être un outil utile pour la planification successorale, la protection des actifs et le contrôle de la transmission des actifs aux héritiers. Cependant, elle n’est pas nécessaire pour la plupart des médecins.
Un compte de courtage peut être détenu par un individu, un couple, une entreprise ou une fiducie. De nombreuses personnes utilisent une fiducie révocable pour éviter la succession et simplifier le transfert des actifs au décès. Une fiducie révocable n’offre pas de protection significative des actifs ou d’avantages fiscaux, mais elle permet aux actifs de passer selon le document de la fiducie plutôt que par le processus souvent public, coûteux et long de la succession. Une fiducie irrévocable est différente car les actifs ne sont plus considérés comme vôtres une fois transférés dans la fiducie. Cette perte de propriété est ce qui crée les avantages potentiels.
Une raison pour laquelle les gens utilisent des fiducies irrévocables est de contrôler comment et quand les héritiers reçoivent de l’argent. Une fiducie peut établir des règles qui continuent après le décès du constituant, comme exiger que les bénéficiaires atteignent un certain âge, terminent leurs études universitaires ou répondent à d’autres conditions avant de recevoir un héritage. Les fiducies sont souvent utilisées parce que le constituant veut un niveau de supervision et de protection qu’un héritage simple ne peut pas fournir. Dans certains cas, les fiducies irrévocables peuvent également offrir des avantages de protection des actifs, car les actifs détenus par la fiducie peuvent être plus difficiles à atteindre pour les créanciers.
Le plus grand avantage financier d’une fiducie irrévocable pour les familles aisées est la planification de l’impôt sur les successions. Les actifs transférés dans la fiducie, Pour les familles dont les successions sont suffisamment importantes pour faire face à des impôts sur les successions, cela peut économiser des sommes substantielles. Les taux d’impôt fédéral sur les successions peuvent atteindre 40%, et certains États imposent des impôts supplémentaires sur les successions ou les héritages. Le transfert d’actifs en croissance dans une fiducie irrévocable permet à la croissance future de se produire en dehors de la succession, ce qui peut économiser des millions de dollars en impôts. Le compromis est que les actifs dans de nombreuses fiducies irrévocables ne bénéficient pas d’une reprise de la base au décès, ce qui peut augmenter les impôts sur le revenu futurs pour les héritiers.
Pour la plupart des médecins, cependant, une fiducie irrévocable est probablement inutile. Les exemptions fédérales actuelles de l’impôt sur les successions sont extrêmement élevées, et la plupart des investisseurs en blouse blanche n’accumuleront jamais suffisamment de richesse pour faire face à une facture d’impôt fédéral sur les successions. Dans l’exemple spécifique discuté, la fiducie a été créée principalement en raison de préoccupations concernant les impôts futurs sur une entreprise et un portefeuille d’investissements hautement précieux et en forte croissance. Une fiducie d’accès à vie pour conjoint, ou SLAT, a été utilisée pour retirer les actifs en croissance de la succession tout en fournissant un accès indirect par le biais d’un conjoint. Bien qu’il puisse y avoir certains avantages secondaires de protection des actifs, l’objectif principal était de réduire les impôts futurs sur les successions. Pour le médecin typique prenant sa retraite avec quelques millions de dollars, des outils de planification successorale plus simples sont souvent suffisants, et une fiducie irrévocable est peu susceptible de fournir suffisamment d’avantages pour justifier la complexité.
Changer l’allocation d’actifs en vieillissant
Un autre auditeur, approchant de la cinquantaine, se demande s’il doit ajuster son allocation d’actifs en prévision de la retraite. Il a maintenu une allocation de 10% en obligations et 90% en actions, y compris des REITs, et se demande s’il devrait augmenter son exposition aux obligations. Cette question est cruciale pour de nombreux investisseurs qui approchent de la retraite et cherchent à équilibrer risque et rendement.
La plupart des investisseurs réduisent le risque de leur portefeuille à mesure qu’ils vieillissent, en particulier lorsqu’ils approchent de la retraite. L’allocation d’actifs est simplement le mélange d’investissements dans un portefeuille, y compris les actions, les obligations, l’immobilier, la trésorerie et autres actifs. Lorsque les investisseurs sont plus jeunes, ils ont généralement plus de capacité à prendre des risques parce que la plupart de leurs revenus futurs sont encore à venir. Une baisse du marché en début de carrière est moins dommageable car il y a encore beaucoup de temps pour épargner, investir et se remettre. À l’approche de la retraite, cependant, les conséquences de pertes majeures deviennent plus significatives car il reste moins d’années de travail pour les compenser.
L’un des plus grands soucis près de la retraite est le risque de séquence de rendements. Même si un portefeuille obtient des rendements adéquats à long terme, de mauvais rendements dans les premières années de la retraite peuvent causer des dommages durables lorsque des retraits sont effectués en même temps. Pour cette raison, de nombreux investisseurs augmentent progressivement leur allocation en obligations, en trésorerie ou en autres actifs moins volatils pendant les années entourant la retraite. Les règles empiriques traditionnelles suggèrent de réduire l’exposition aux actions au fil du temps, mais des formules larges telles que « 100 moins votre âge » ou la réduction des allocations en actions de 1% par an ne sont que des points de départ. Une approche plus réfléchie prend en compte votre besoin de prendre des risques, votre capacité à prendre des risques et votre désir de prendre des risques.
Les cinq années avant et après la retraite sont souvent la période où les investisseurs apportent les ajustements les plus significatifs. Quelqu’un qui a maintenu seulement 10% en obligations peut décider d’augmenter cette allocation à 30% ou 40%. D’autres peuvent maintenir une réserve de trésorerie égale à plusieurs années de dépenses afin de ne pas être obligés de vendre des investissements pendant une baisse du marché. L’objectif n’est pas nécessairement de maximiser les rendements. Il s’agit de créer un portefeuille qui peut survivre aux marchés difficiles tout en fournissant encore assez de croissance pour soutenir les objectifs financiers à long terme. La bonne allocation dépend de facteurs tels que la taille du portefeuille, les besoins de dépenses, la tolérance au risque et la situation financière globale.
Intéressamment, tout le monde ne réduit pas substantiellement les risques au fil du temps. Dans certains cas, l’augmentation de la richesse peut compenser le besoin réduit de prendre des risques. Un portefeuille qui semblait autrefois agressif peut devenir beaucoup plus facile à tolérer après avoir atteint l’indépendance financière. Dans cet exemple, l’allocation est restée largement inchangée au fil des ans, à environ 60% d’actions, 20% d’obligations et 20% d’immobilier, car l’expérience à travers plusieurs baisses de marché a démontré qu’il s’agissait d’un mélange confortable et durable. La leçon clé est que le fait de s’en tenir à un plan raisonnable compte bien plus que de trouver l’allocation parfaite. Il existe une large gamme de portefeuilles qui peuvent réussir. Ce qui compte le plus, c’est de choisir une allocation qui correspond à vos objectifs et à votre tempérament, puis d’avoir la discipline de la suivre à travers les bons et les mauvais marchés.
