Le monde de l’investissement est riche en choix, et l’une des distinctions les plus débattues concerne l’investissement actif et l’investissement passif. Bien que le terme « passif » puisse suggérer un manque d’implication, cette approche requiert en réalité une attention et une stratégie considérables.
Prenons par exemple notre service d’investissement automatisé. Bien qu’il tende vers le passif, il intègre des éléments des deux stratégies. Lors d’une journée de trading classique, nos opérations sont loin d’être statiques, car nous gérons et ajustons continuellement nos portefeuilles.
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Définir les concepts fondamentaux
Essentiellement, tant l’investissement actif que l’investissement passif impliquent des décisions concernant des choix d’investissement, qu’ils soient effectués par des investisseurs individuels ou par des gestionnaires de fonds professionnels. Cependant, la principale distinction réside dans leurs objectifs et les coûts associés.
Le défi de battre le marché
De nombreux investisseurs aspirent à surpasser le marché, mais y parvenir de manière constante dans le temps n’est pas une mince affaire. Par exemple, le S&P 500, référence des actions américaines à grande capitalisation, s’est révélé être un objectif difficile ; historiquement, moins de 15 % des fonds gérés activement ont réussi à dépasser ses rendements sur une période de cinq ans.
Cependant, cela n’annule pas la valeur de l’investissement actif. Dans certains marchés, notamment ceux qui sont moins efficaces, il existe d’importantes opportunités pour des gestionnaires compétents d’identifier des actifs sous-évalués. Les marchés émergents et certains secteurs obligataires, par exemple, offrent souvent un terrain fertile pour des stratégies actives.
Évaluer les options d’investissement actif
Lors de l’examen d’un fonds géré activement, il est essentiel d’évaluer l’expertise de l’équipe qui le dirige, car votre investissement dépend non seulement des actifs mais aussi de la capacité des gestionnaires à naviguer dans le paysage du marché. Une recherche approfondie sur l’équipe de gestion du fonds et ses performances passées est cruciale.
De plus, il existe des marchés de niche où les fonds indiciels passifs peuvent ne pas exister, rendant la gestion active une option viable. Un exemple est l’Academy Veteran Bond ETF (VETZ), qui se concentre sur les prêts aux membres du service américain et à leurs familles. Ce fonds s’inscrit bien dans les stratégies d’investissement socialement responsable, offrant à la fois un impact communautaire et des rendements financiers.
Personnaliser vos choix d’investissement
Il est intéressant de noter que de nombreux investisseurs du quotidien préfèrent s’impliquer dans leur parcours d’investissement. Une récente enquête auprès des clients de Betterment a révélé que 75 % des répondants participent à une forme d’investissement autonome en parallèle de leurs portefeuilles gérés professionnellement. Ce mélange de stratégies permet d’allier excitation et éducation dans le processus d’investissement.
Le paysage évolutif des indices
Une autre grande différence entre l’investissement actif et l’investissement passif réside dans la manière dont les portefeuilles sont construits. Les indices boursiers sont généralement pondérés selon la capitalisation boursière des entreprises qui les composent, ce qui signifie qu’à mesure que les valeurs des entreprises fluctuent, la composition de ces indices évolue. Cette nature auto-ajustable garantit que les actions sous-performantes perdent progressivement leur influence, tandis que les performances solides gagnent en importance. Ainsi, le S&P 500 d’aujourd’hui est très différent de ce qu’il était il y a vingt ans.
Il existe également une approche hybride connue sous le nom de smart beta. Cette méthode combine des éléments de l’investissement actif et passif en partant d’un indice standard, puis en l’ajustant en fonction de critères quantitatifs spécifiques. L’un des portefeuilles que nous proposons est le portefeuille Goldman Sachs Smart Beta, qui met l’accent sur les investissements dans des entreprises répondant à certains critères financiers.
Prenons par exemple notre service d’investissement automatisé. Bien qu’il tende vers le passif, il intègre des éléments des deux stratégies. Lors d’une journée de trading classique, nos opérations sont loin d’être statiques, car nous gérons et ajustons continuellement nos portefeuilles.0