Un nouveau baromètre réalisé auprès de 2 230 investisseurs disposant d’un patrimoine investissable d’au moins 500 000 $ révèle que la cryptomonnaie n’est plus l’apanage des initiés. La plupart d’entre eux résident dans sept économies majeures – États-Unis, Royaume-Uni, France, Allemagne, Italie, Suède et Suisse – et affichent déjà un portefeuille crypto. Les taux de détention varient de 54 % en Suède à près de 70 % dans les quatre autres pays, signe d’un engouement qui se consolide rapidement.
Les répondants indiquent également que cryptomonnaie signifie pour eux une classe d’actifs à fort potentiel de gains, même si le risque reste présent. Plus de 85 % des détenteurs souhaitent accroître leur exposition, ce qui traduit une volonté de renforcer la part des actifs numériques dans leurs allocations. En revanche, près de 40 % des clients interrogés en Suisse, France, États-Unis et Allemagne estiment que leurs conseillers financiers sont excessivement prudents à l’égard des monnaies virtuelles.
Appétit grandissant des investisseurs fortunés
Les données montrent que le profil de l’investisseur fortuné évolue: il ne se contente plus de l’immobilier ou des actions traditionnelles. La capacité à mobiliser des capitaux importants crée un « effet levier » qui encourage les mouvements vers des marchés plus volatils mais potentiellement plus rémunérateurs. Certains acteurs du secteur, comme Ric Edelman, fondateur du Digital Assets Council of Financial Professionals, contestent le chiffre moyen d’allocation de 10 % avancé par l’enquête. Selon lui, les pratiques observées se situent davantage entre 2 % et 5 %, mais il recommande tout de même une fourchette allant de 10 % à 40 % après ajustement de la tolérance au risque individuelle.
Réserves des conseillers et divergences d’allocation
Le fossé entre la demande client et la position des conseillers patrimoniaux s’explique par plusieurs facteurs. D’une part, les régulateurs imposent encore des exigences de vigilance plus strictes sur les actifs non-traditionnels. D’autre part, la volatilité exceptionnelle du marché – notamment le rebond de Bitcoin de 43 % au troisième trimestre, son meilleur trimestre depuis 2017 – se heurte à l’attrait des titres du Trésor américain qui offrent un rendement supérieur à 5 % avec une stabilité bien plus grande. Cette dualité crée une tension palpable entre l’envie de profiter d’un potentiel de rendement asymétrique et la crainte d’une perte soudaine.
Mouvements majeurs du secteur: OKX, Strategy et ETF crypto
Parallèlement à ces dynamiques d’offre et de demande, des acteurs institutionnels affirment leur présence. La plateforme d’échange OKX a récemment clôturé une levée de fonds qui porte sa valorisation à 25 milliards de dollars, bien que le montant exact de l’opération n’ait pas été communiqué. Parmi les nouveaux partenaires figurent SC Ventures (Standard Chartered), Qube Research & Technologies, Ripple et Circle. OKX poursuit également son intégration au système financier traditionnel en co-fondant une joint-venture avec Intercontinental Exchange et en soumettant une demande à la SEC pour lancer une plateforme de titres tokenisés.
De l’autre côté de la frontière, Strategy société connue pour ses achats massifs de Bitcoin, a changé de cap en dépensant 176,3 millions de dollars pour racheter 1,77 million d’actions privilégiées STRC, contre seulement 28,7 millions d’euros investis dans 334 Bitcoin sur la même période. Cette décision, combinée à une proposition de versement de dividendes quotidiens, suggère un recentrage vers la stabilité du capital, même si la société continue de détenir un portefeuille Bitcoin toutefois limité à une hausse de 0,2 % au troisième trimestre.
ETF crypto: accéder aux monnaies numériques sans les détenir
Pour les investisseurs qui souhaitent profiter de la performance du marché tout en évitant la garde directe, les ETF (exchange-traded funds) offrent une solution attractive. Ces produits permettent d’obtenir une exposition aux cryptomonnaies via des enveloppes fiscales classiques, sans posséder les jetons sous-jacents. Le segment total du marché dépasse les 2,5 billion de dollars, avec des flux entrants de plus de 1,5 billion au cours des trois premiers trimestres de l’année. En Europe, les ETF Bitcoin « spot » ont reçu l’autorisation d’être commercialisés fin 2025, ouvrant la porte à une clientèle plus large.
Parmi les titres cotés, on retrouve le VanEck Bitcoin ETN (DE000A28M8D0) affichant une performance annualisée de +12,1 % sur cinq ans, le WisdomTree Physical Bitcoin (GB00BJYDH287), ou encore l’Amundi Bitcoin ETP (XS3332092090) lancé avec des frais de 0,25 % et déjà +11 % entre avril et septembre. Les investisseurs plus audacieux peuvent se tourner vers le VanEck Ethereum ETN (DE000A3GPSP7) ou le VanEck Solana ETN (DE000A3GSUD3). Un produit distinct, le WisdomTree Physical Crypto Altcoins (GB00BMTP1519), suit les neuf principales cryptomonnaies hors Bitcoin, offrant une diversification supplémentaire.
Dans ce contexte, la recommandation de Edwin de Trédern président d’Alphacap, souligne qu’une exposition comprise entre 2 % et 5 % du capital total permet de capturer l’asymétrie de rendement des cryptos sans déséquilibrer le portefeuille. Cette approche place la cryptomonnaie aux côtés de l’or et de l’immobilier étranger comme valeur de réserve capable de résister à la tutelle d’une seule juridiction.
