Les options crypto offrent des opportunités uniques pour les investisseurs cherchant à diversifier leurs portefeuilles. Parmi les stratégies les plus populaires, les covered calls et les puts cash-secured se distinguent par leur potentiel de gain tout en limitant les risques. Ce guide vous explique comment exécuter ces stratégies sur les principales plateformes, en mettant l’accent sur la gestion des risques et les erreurs courantes à éviter.
Comprendre les bases des covered calls et puts cash-secured
Les covered calls consistent à vendre une option d’achat (call) tout en détenant l’actif sous-jacent. Cette stratégie permet de générer des revenus supplémentaires tout en limitant les pertes potentielles. Les puts cash-secured quant à eux, impliquent l’achat d’une option de vente (put) tout en déposant des liquidités suffisantes pour acheter l’actif sous-jacent si l’option est exercée.
Exécuter des covered calls sur les principales plateformes
Pour exécuter un covered call commencez par acheter l’actif sous-jacent, par exemple, Bitcoin (BTC). Ensuite, vendez une option d’achat call avec une date d’expiration et un prix d’exercice appropriés. Sur des plateformes comme Binance ou Bybit vous pouvez facilement accéder aux marchés d’options et sélectionner les paramètres souhaités.
Par exemple, supposons que vous possédez 1 BTC à un prix de 50 000 €. Vous vendez une option d’achat call avec un prix d’exercice de 55 000 € et une expiration dans 30 jours. Si le prix de BTC reste en dessous de 55 000 € à l’expiration, vous conservez la prime reçue. Si le prix dépasse 55 000 €, l’acheteur de l’option peut exercer son droit, et vous devrez vendre votre BTC à 55 000 €.
Exécuter des puts cash-secured sur les principales plateformes
Pour un put cash-secured vous devez déposer des liquidités suffisantes pour acheter l’actif sous-jacent si l’option est exercée. Par exemple, si vous souhaitez acheter une option de vente put sur Ethereum (ETH) vous devez déposer une somme équivalente au prix d’exercice multiplié par le nombre de contrats.
Supposons que vous achetez une option de vente put sur ETH avec un prix d’exercice de 3 000 € et une expiration dans 30 jours. Si le prix de ETH chute en dessous de 3 000 €, vous pouvez exercer l’option et vendre votre ETH à 3 000 €, limitant Si le prix reste au-dessus de 3 000 €, vous perdez la prime payée, mais vous conservez vos liquidités.
Gestion des risques et erreurs courantes à éviter
La gestion des risques est cruciale lors de l’exécution de stratégies d’options. Pour les covered calls assurez-vous de bien comprendre les Grecs notamment le Delta et le Gamma qui mesurent la sensibilité du prix de l’option aux mouvements du sous-jacent. Évitez de vendre des options avec des prix d’exercice trop proches du prix actuel, car cela peut limiter vos gains potentiels.
Pour les puts cash-secured assurez-vous de déposer suffisamment de liquidités pour couvrir l’achat de l’actif sous-jacent. Évitez d’acheter des options avec des dates d’expiration trop lointaines, car cela peut augmenter les coûts et les risques. Surveillez également les mouvements du marché et ajustez vos positions en conséquence.
Exemples chiffrés et scénarios de payoff
Prenons l’exemple d’un covered call sur Bitcoin (BTC). Supposons que vous possédez 1 BTC à 50 000 € et que vous vendez une option d’achat call avec un prix d’exercice de 55 000 € pour une prime de 500 €. Si le prix de BTC à l’expiration est de 52 000 €, vous conservez la prime et votre BTC. Si le prix atteint 55 000 €, vous vendez votre BTC à ce prix et conservez la prime.
Pour un put cash-secured sur Ethereum (ETH) supposons que vous achetez une option de vente put avec un prix d’exercice de 3 000 € pour une prime de 100 €. Si le prix de ETH chute à 2 500 €, vous pouvez exercer l’option et vendre votre ETH à 3 000 €, limitant Si le prix reste au-dessus de 3 000 €, vous perdez la prime, mais vous conservez vos liquidités.
